¿Por qué dividir las acciones a la inversa y quién se beneficia?

Las acciones son las principales formas de capital que utilizan las empresas para obtener capital. Una empresa vende acciones a través de una oferta pública inicial (OPI). El dinero recaudado se paga en capital, y se contabiliza en el balance general como acciones en circulación. Las acciones también cotizan en un mercado secundario en las bolsas de valores. Una empresa puede aumentar o disminuir el número de acciones en circulación sin una oferta pública inicial a través de divisiones de acciones y divisiones inversas. En todos los casos, el beneficiario de la actividad de división inversa es la dirección de la empresa que realiza la división inversa. Los accionistas pueden beneficiarse o no dependiendo de las características específicas de la división inversa.

División de acciones

Las acciones se negocian en el mercado secundario a un precio por acción que es función de la oferta y la demanda. En una división de acciones normal, la dirección de una empresa ha decidido aumentar el número de acciones en circulación. Por ejemplo, si hay 10 millones de acciones en circulación que se cotizan a 148,50 dólares por acción, una división de acciones de dos por uno aumentaría las acciones en circulación a 20 millones, cada uno tiene un precio de $ 74.25. El número de acciones de cada accionista se duplicará y el precio de cada acción se reducirá a la mitad. La gerencia lleva a cabo una división de acciones cuando quiere disminuir el precio por acción, por ejemplo, para hacer que las acciones sean más atractivas para los inversores de medios modestos.

Divisiones de stock inversas

Una división de acciones inversa, o fusión de acciones, resultados cuando la administración cancela acciones en circulación, las consolida y emite un menor número de acciones nuevas. Por instancias, si los 50 millones de acciones de una empresa se venden a 0,75 dólares cada una, una división inversa de 1:100 resultará en 5 millones de acciones en circulación que se venderán a $ 7,50 cada una. Este precio más alto tiende a hacer que una acción sea más "respetable, "y elimina la amenaza de exclusión de la bolsa de valores si el precio de la acción cae demasiado bajo.

Eliminando pequeños accionistas

Cuando una acción se divide, los accionistas que posean menos de la cantidad especificada de acciones recibirán efectivo en lugar de acciones nuevas, poniendo fin a su condición de accionistas. Por ejemplo, una división inversa de 1:500 eliminará a los accionistas que posean menos de 500 acciones, ya que no existe provisión para una participación fraccionada. Un gran reparto inverso de acciones es, por tanto, un método eficaz para reducir el número de accionistas. Es posible que los accionistas cobrados no aprecien perder sus participaciones en una empresa. Para ellos la división inversa no es beneficiosa.

Clasificación corporativa

Se puede utilizar una división inversa para cambiar la clasificación de una corporación. Por ejemplo, una corporación del Subcapítulo S es aquella en la que los ingresos se transfieren directamente a los accionistas, que luego pagan el impuesto sobre la renta sobre él. Una corporación normal (subcapítulo C) se puede reclasificar como subcapítulo S si su número de accionistas cae por debajo de 100. Al establecer el índice de división inversa lo suficientemente alto, es factible que una corporación pierda suficientes accionistas para ser reclasificada.

División hacia adelante

Si una empresa utiliza una división inversa para reclasificarse eliminando accionistas, puede someterse a la reclasificación y luego emitir inmediatamente una división hacia adelante que invierte la división inversa. Esto restablece el precio de la acción a los niveles anteriores a la división inversa. Las reversiones hacia adelante utilizadas de esta manera casi siempre están precedidas por divisiones inversas. La administración se beneficia de las divisiones a plazo al efectuar una reducción de los accionistas y al establecer una clasificación más deseable sin afectar los precios de las acciones.