Importancia de la evaluación de inversiones

Ya sea que esté considerando iniciar o adquirir un negocio, o contemplar una inversión en una empresa nueva o en curso, querrá informar su decisión con una tasación de inversión. Esta valoración es importante por varias razones. La inversión generalmente implica comprometer recursos sustanciales. Además, la decisión requiere una comprensión de la viabilidad de los objetivos estratégicos y tácticos. La comprensión del riesgo relativo depende de un análisis de los flujos de efectivo utilizando un rango de probabilidades, como diferentes tasas de inflación.

Viabilidad general

Una evaluación de la inversión de capital revelará la viabilidad general del proyecto. Esto incluirá los flujos de efectivo proyectados y las ganancias proyectadas trimestrales o anuales. Normalmente incluirá un análisis del valor actual neto. Estos le darán una buena idea de la probable rentabilidad del proyecto tanto a corto como a largo plazo.

Posibilidades alternativas

Una inversión propuesta casi nunca existe sin alternativas. Al considerar una inversión, es necesario comprender cómo se clasifica en relación con otros similares. Por lo tanto, la evaluación de la inversión debe incluir una revisión de inversiones similares disponibles y una comparación entre el proyecto propuesto y los proyectos alternativos.

Financiación

Un aspecto crítico de la evaluación de inversiones evalúa los recursos de capital. Una vez que su análisis revele los requisitos de capital inicial y las contribuciones de capital adicionales que el proyecto requerirá en el futuro, podrá determinar si los recursos de capital disponibles hacen que la inversión sea viable.

Autorización

La evaluación de la inversión también debe describir el proceso requerido para mover el proyecto desde la evaluación inicial de la inversión hasta su inauguración. En la mayoría de los casos, esto implicará una descripción de las autorizaciones requeridas. La mayoría de los proyectos requerirán autorizaciones internas de la empresa, incluyendo, en algunos casos, la junta directiva y el director ejecutivo, en otros casos, agencias departamentales o regionales. Comprender estos requisitos de autorización interna desde el principio se vuelve de vital importancia para el desarrollo oportuno del proyecto. En otros casos, las autorizaciones incluirán varias agencias públicas y juntas de revisión. La tasación de inversiones enumera estas autorizaciones y estima los costos de aprobación. En algunos casos, Este tipo de revisión revela que un proyecto que de otro modo parece factible costará mucho más de lo anticipado debido a la dificultad y el costo de obtener las autorizaciones necesarias.

Incertidumbre

Otra función importante de la tasación de inversiones se refiere a la incertidumbre. Proyectar flujos de efectivo descontados durante un período de tiempo requiere asignar valores específicos a las tasas de inflación, costos regulatorios futuros y otros factores que, en realidad, siguen siendo inciertos. La evaluación de la inversión incluye estas variables asignando probabilidades a rangos de resultados. Esta técnica analítica proporciona un modelo realista que incluye evaluaciones de riesgo.

Ajuste estrategico

Una evaluación de la inversión no solo demostrará la viabilidad financiera relativa de un proyecto, también evaluará qué tan bien encaja el proyecto en particular en los planes estratégicos de una empresa. Por último, qué tan bien un proyecto propuesto avanza hacia los objetivos estratégicos o qué tan bien encaja en el tejido social de la empresa tendrá implicaciones financieras más amplias. Un editor de libros, por ejemplo, puede tener una lista de autores prominentes que favorezcan una parte específica del espectro político. Un proyecto de libro contemplado puede prometer generosos flujos de efectivo en el futuro, pero si su mensaje político se opone a la orientación general de los autores actuales de la empresa y los ofende, esto debilitará el vínculo entre la empresa y su valiosa lista actual. En el largo plazo, el proyecto contemplado no encaja bien dentro de esta empresa, como se indicará en la tasación de inversiones.