Cómo escribir un documento de inversión

Los papeles de inversión se redactan para una variedad de propósitos, y debe ser integral al sacar conclusiones específicas basadas en la evidencia presentada en el documento. Su audiencia debe poder trazar una línea recta desde la información de apoyo presentada hasta las conclusiones que proporciona, aunque las decisiones de inversión siempre tienen cierta subjetividad. Maximice el monto de la decisión de inversión que es objetiva al incluir detalles tales como exhibiciones de respaldo y modelos de valoración. Los documentos de inversión escritos para audiencias específicas pueden variar algo en los componentes que elija incluir, o la profundidad de la información incluida.

Descripción e historia de la empresa

Primero proporcione una descripción de la empresa en cuestión, junto con su historia, antecedentes y operaciones del equipo de gestión. Una empresa con un historial operativo más prolongado suele ser menos riesgosa. Este enfoque se hace eco del formato estándar que puede ver en una presentación 10-K de la Comisión de Bolsa y Valores, que es probablemente el resumen de inversiones más utilizado por los inversores nacionales.

Análisis de mercado

Un análisis competitivo debe incluir un análisis profundo del mercado en el que opera la empresa, la industria en general y las fuerzas económicas que pueden afectar el desempeño financiero de la empresa. Esto demuestra que ha realizado un análisis exhaustivo del entorno empresarial externo de la empresa. Determinar la posición de la industria en cuestión en el ciclo de vida empresarial:inicio, expansión, saturación o declive. Si su empresa en cuestión es realmente innovadora, puede tener un rendimiento superior en una industria en declive. También, las industrias pueden estar sujetas a ciclos más cortos, que suelen durar de tres a cinco años. Estos son ciclos naturales de expansión y contracción.

Análisis FODA

Un análisis de las fortalezas de una empresa, debilidad, Las oportunidades y amenazas, más conocidas como análisis FODA, pueden garantizar que su análisis sea completo y considere factores cualitativos que pueden no ser evidentes en su análisis cuantitativo. Tenga en cuenta las amenazas y debilidades, como la falta de estabilidad en el desempeño financiero histórico, amenazas competitivas o incluso amenazas existenciales. Las debilidades importantes incluyen la incapacidad de una empresa para adoptar los avances tecnológicos, una falta general de innovación o la falta de voluntad de la dirección para reinvertir las ganancias en nueva maquinaria, tecnología o capital humano.

Análisis financiero

Incluya estados financieros resumidos o estándar, preferiblemente por más de un período contable. Utilice estos números para realizar análisis de proporciones y tamaños comunes para respaldar la parte cuantitativa de su trabajo. Incluya el análisis como una exhibición o exhibiciones dentro de su documento de inversión o como apéndices. Los estados de cuenta de tamaño común muestran cada elemento del estado de resultados como un porcentaje de las ventas totales, y cada partida del balance general como porcentaje del total de activos o pasivos, para análisis competitivo. Utilice el análisis de proporciones para cubrir el tamaño, crecimiento, liquidez, rentabilidad, apalancamiento y rotación. Incluya un análisis de la tendencia de la relación y el rendimiento y una comparación con el grupo de pares de la empresa. Tenga en cuenta las tendencias positivas o negativas. Utilice este análisis para proporcionar pruebas convincentes de la solidez financiera de su empresa en cuestión en relación con sus competidores o pares.

Tesis de inversión

Ejemplos de modelos de valoración incluyen valoración relativa, análisis de valores comparables y flujos de efectivo descontados.

Concluye con tu tesis de inversión, en el que sugiere que se lleve a cabo una acción específica. Respalde sus conclusiones utilizando anexos como modelos de valoración, estructuras de pago y tablas de amortización. Incluso si su tesis es simplemente comprar un valor que cree que está infravalorado, incluir resultados respaldados por un modelo de valoración y explicar estos resultados en el contexto del panorama de inversión más amplio. Por ejemplo, Los analistas del lado de la venta concluyen sus papeles de inversión con una compra, vender o mantener recomendación.