Riqueza generacional

El término "riqueza generacional" se refiere a los activos que se transmiten de una generación de una familia a otra. Esos activos pueden incluir acciones, cautiverio, y otras inversiones, así como empresas inmobiliarias y familiares. En los últimos años, la riqueza generacional se ha convertido en un punto focal en las discusiones sobre la brecha de riqueza racial y la creciente concentración de riqueza en los EE. UU. porque juega un papel sustancial en ambos.

Conclusiones clave

• La riqueza generacional se refiere a los activos transmitidos de una generación de una familia a la siguiente.
• En algunos casos, los activos se transfieren después de la muerte en forma de herencia. En otros, se pasan a la siguiente generación mientras el donante aún está vivo.
• La riqueza generacional contribuye tanto a la brecha de riqueza entre ricos y pobres en los Estados Unidos como a la brecha de riqueza entre razas.

Transferencias generacionales de riqueza después de la muerte

La mayor parte de la riqueza generacional se transmite al morir en forma de herencia. Para la mayoría de las familias estadounidenses, las herencias son relativamente modestas. Entre 1995 y 2016, por ejemplo, más del 55% de las herencias tenían menos de $ 50, 000. En el otro extremo del espectro de la riqueza, sólo el 2% de las herencias superaron el millón de dólares. Aunque pequeño en número, sin embargo, ese 2% de las herencias representaron más del 40% de todo el dinero que se transmitió; la participación de la mayoría del 55% sumaba menos del 6%.

Las herencias por encima de una cierta cantidad son gravadas por el gobierno federal y, en algunos casos, por los estados, en forma de impuesto sobre sucesiones o impuesto sobre sucesiones. El impuesto sobre la herencia lo paga la herencia, mientras que el impuesto de sucesiones corre a cargo de los herederos individuales. La mayoría de las herencias en los EE. UU. Caen por debajo del umbral para incurrir en impuestos federales sobre el patrimonio, que en 2021 es de $ 11,7 millones. El gobierno federal no impone un impuesto a la herencia.

Los impuestos estatales sobre sucesiones y sucesiones también afectan a muy pocas familias. Para empezar, solo 12 estados más el Distrito de Columbia tienen un impuesto al patrimonio. Los estados son Connecticut, Hawai, Illinois, Maine, Maryland, Massachusetts, Minnesota, Nueva York, Oregón, Rhode Island, Vermont, y Washington. Todos ellos eximen al menos el primer millón de dólares en activos, y algunos fijaron la exención considerablemente más alta.

Seis estados tienen impuestos a la herencia:Iowa, Kentucky, Maryland, Nebraska, New Jersey, y Pensilvania. (Tenga en cuenta que Maryland tiene impuestos sobre el patrimonio y sobre la herencia). Esos impuestos pueden variar según el nivel de ingresos y la relación del heredero con el fallecido. El dinero que pasa de un cónyuge a otro no está sujeto a impuestos. Las familias ricas tienen formas de reducir la carga de los impuestos sobre sucesiones o sucesiones, a través de fideicomisos y otros medios legales.

Transferencias generacionales de riqueza durante la vida

Una generación no siempre tiene que morir para enriquecer a sus herederos. Las familias pueden transferir gran parte de su riqueza de otras formas. Éstos incluyen:

• Regalos. En 2021 las familias pueden pasar $ 15, 000 por persona, o $ 30, 000 por pareja, en dinero o propiedad sin incurrir en impuestos federales sobre donaciones. Entonces, por ejemplo, una pareja con cuatro hijos podría dar a los niños $ 120, 000 libres de impuestos en 2021 y seguir haciéndolo en los próximos años. Un regalo intergeneracional común, incluso entre familias de medios moderados, está ayudando con el pago inicial de la primera casa de una persona más joven.
• Gastos educativos. El dinero que una generación paga por la educación de otra también es una forma común de transferir la riqueza. El código tributario alienta que al hacer que la matrícula pagada directamente a la institución educativa esté exenta de impuestos sobre donaciones; Habitación y comida, libros, y otros gastos no están exentos.
• Gastos médicos. Al igual que con la matrícula, Los gastos médicos elegibles pagados directamente al proveedor están excluidos de los impuestos sobre donaciones.

1%

La cantidad de riqueza que posee el 50% más pobre de los estadounidenses, frente al 76% del 10% superior

Riqueza generacional y brecha de riqueza

En los Estados Unidos hoy, el 10% más rico de la población posee el 76% de la riqueza del país, mientras que el 50% inferior tiene solo el 1%. Una de las principales razones de esa disparidad es la transferencia de riqueza de generación en generación.

Un análisis de 2018 de la Reserva Federal informó que "la mayor parte de las transferencias intergeneracionales están fluyendo a familias que ya tienen recursos sustanciales". Encontró que casi el 40% de las transferencias intergeneracionales fueron a hogares en el 10% superior de la población en términos de ingresos, mientras que sólo alrededor del 20% se destinó a familias en el 50% inferior. Es más, más del 50% de las transferencias intergeneracionales se destinaron al 10% superior en términos de riqueza, mientras que solo el 8% pasó al 50% inferior. La Reserva Federal estima que el 72% de la riqueza en poder del 10% más rico puede atribuirse a transferencias intergeneracionales.

Aquí pueden entrar en juego otros tipos de transferencias de riqueza intergeneracionales. Por ejemplo, la educación está altamente correlacionada tanto con un mayor poder adquisitivo como con una mayor riqueza. Por lo tanto, una familia que puede pagar la educación universitaria de la próxima generación les está dando una ventaja para acumular más riqueza propia.

Riqueza generacional y desigualdad racial

Como señaló un informe de 2020 de la Reserva Federal, "Las familias blancas tienen más probabilidades de haber recibido una herencia y también es más probable que esperen recibir una herencia". Por ejemplo, alrededor del 17% de las familias blancas esperaban una herencia, en comparación con el 6% de las familias negras, 4% de
Familias hispanas, y el 15% de otras familias. (El grupo "otro" incluye a personas que se identifican como asiáticos, Indio americano, Nativo de Alaska, Nativo hawaiano, o de las islas del Pacífico o que reporten más de una identificación racial).

Además, Las familias blancas que esperaban recibir una herencia esperaban una más grande:una mediana de $ 195, 500 para familias blancas versus $ 150, 000 para familias hispanas y $ 100, 000 tanto para familias negras como para otras familias. La disparidad en las herencias es un factor detrás de la disparidad en la riqueza total a lo largo de líneas raciales, conocida como la "brecha de riqueza racial". Según el Banco de la Reserva Federal de St. Louis, en 2019, una familia blanca típica en los EE. UU. tenía $ 184, 000 en riqueza, mientras que una familia negra típica tenía $ 23, 000 y una familia hispana típica $ 38, 000. ("Típico" aquí se refiere a familias en la mediana en términos de riqueza para su grupo).

En un avance positivo hacia la reducción de la brecha de riqueza racial, La riqueza negra e hispana creció a un ritmo más rápido que la riqueza blanca entre 2016 y 2019, aumentando un 32% para las familias negras no hispanas, 60% para familias hispanas de cualquier raza, y 4% para familias blancas no hispanas. En términos de dólares, sin embargo, Las familias blancas aún ganaban más riqueza, porque tenían sustancialmente más al principio.

Los defensores de hacer más para cerrar la brecha de riqueza racial en los EE. UU. Han sugerido políticas como reparaciones para los descendientes de esclavos, impuestos más altos sobre sucesiones y sucesiones, tipos impositivos marginales más elevados sobre la renta, y la introducción de un impuesto sobre el patrimonio.