Por qué todos los inversores deben comprender los coeficientes de gastos

Los nuevos inversores que están averiguando cómo invertir dinero pueden sentirse abrumados por todos los términos nuevos que encuentran. Es posible que esté aprendiendo qué es una cartera o un puesto. O tal vez acaba de descubrir cómo configurar inversiones recurrentes automáticas por primera vez. Independientemente de dónde se encuentre en su viaje de inversión, le conviene aprender ciertos conceptos desde el principio para evitar errores costosos.

Puede que te hayas preguntado "¿Qué es una relación de gastos?" después de encontrar el término en el prospecto de un fondo o en el sitio web de una empresa de corretaje. Aprender cómo funcionan los índices de gastos de fondos mutuos y cómo impactan sus inversiones puede afectar los retornos a largo plazo que brindan esas inversiones. Y una vez que entiendas lo que son, puede convertirse en una parte importante de cómo elige dónde invertir.

Esto es lo que necesita saber sobre los índices de gastos para que pueda tomar las mejores decisiones de inversión para usted.

• ¿Qué es una relación de gastos?
• Por qué son importantes las proporciones de gastos
• Inversiones que tienden a tener ratios de gastos bajos
• Preguntas frecuentes sobre ratios de gastos
• Línea de fondo

¿Qué es una relación de gastos?

Los índices de gastos le muestran los costos de una inversión durante un año como porcentaje de sus activos. Los índices de gastos se ven más comúnmente en inversiones de fondos mutuos y ETF (fondos cotizados en bolsa). Es más fácil de explicar mirando la fórmula utilizada para calcular un índice de gastos.

Relación de gastos =Gastos operativos anuales totales del fondo / Activos netos promedio de un fondo

Los gastos operativos anuales totales de un fondo pueden incluir muchos elementos que tal vez nunca hubiera sabido que existían. Administrar un fondo mutuo o ETF requiere pagar a personas, costes administrativos, costos para comercializar el fondo como tarifas 12B-1, tarifas de distribución, costos de gestión de cartera, y otros costos operativos.

Un índice de gastos no incluye todas las tarifas que paga por sus inversiones, aunque. Consiste únicamente en los gastos del fondo. Por esta razón, las comisiones cobradas por las operaciones que realiza para comprar y vender un fondo no se incluyen en el índice de gastos.

Los activos netos promedio de un fondo son el valor de las tenencias del fondo en promedio a lo largo del año. Por ejemplo, Los activos de un fondo indexado S&P 500 incluirían las acciones mantenidas dentro del fondo.

Relación de gastos netos frente a relación de gastos brutos

Las inversiones pueden tener más de un tipo de índice de gastos. En algunos casos, el fondo puede tener un índice de gastos brutos diferente al índice de gastos netos. Las diferencias pueden parecer misteriosas pero la proporción de gastos netos es lo que le importa en este momento.

Un índice de gastos brutos incluye los costos totales de administrar el fondo sin incluir exenciones de tarifas o reembolsos al fondo. Un índice de gastos netos es lo que realmente paga la compañía de fondos después de contabilizar estas exenciones de tarifas y reembolsos.

Pero, ¿por qué existen reembolsos y exenciones de tarifas? Cuando un fondo es nuevo, los administradores pueden intentar reducir el índice de gastos del fondo mutuo para alentar la inversión en el fondo. Lo hacen ofreciendo exenciones o reembolsos.

Si un índice de gastos brutos es significativamente más alto que un índice de gastos netos, debe considerar si las exenciones y reembolsos que recibe el fondo pueden continuar indefinidamente. Que no, su índice de gastos netos podría aumentar una vez que el administrador del fondo haya logrado el crecimiento que deseaba.

Por qué son importantes las proporciones de gastos

Es posible que los índices de gastos no parezcan importantes para su estrategia de inversión a corto plazo. Un índice de gastos del 1% da como resultado un costo de aproximadamente $ 10 durante un año si tiene $ 1, 000 de una inversión. Mirándolo de otra manera un fondo con un rendimiento del 8% durante un año y un índice de gastos del 1% aún le deja un 7% por delante, ¿Derecha?

Pero los índices de gastos marcan una gran diferencia cuando cambia su punto de vista para observar su impacto a largo plazo. Tiempo extraordinario, todas estas tasas administrativas tienen un efecto compuesto. Cada año, usted paga una tarifa que da como resultado que se invierta menos de su dinero para obtener retornos futuros. Cuando esto sucede todos los años, incluso una diferencia de .50% en los índices de gastos puede marcar una gran diferencia en el saldo final de sus activos totales.

Un ejemplo lleva el punto a casa. Supongamos que dos personas tienen 25 años y planean invertir $ 500 por mes hasta que cumplan 65 años. Son 40 años de inversión constante. Invierten en inversiones con rendimientos anuales idénticos del 8% antes de tener en cuenta los índices de gastos. La inversión de la persona A tiene un índice de gastos del 1%, pero la inversión de la persona B solo tiene un índice de gastos del .5%.

Al final de los 40 años, el saldo de inversión final de la persona A es $ 1, 312, 406. El saldo final de la inversión de la persona B es mayor debido a la menor proporción de gastos. La persona B termina con $ 1, 511, 910 - la asombrosa suma de $ 199, 504 más que la persona A.

Si la persona A hubiera hecho el trabajo adicional para encontrar la inversión con la relación de gastos más baja, algo que solo hubiera tomado unos minutos, podrían haber sido casi $ 200, 000 más ricos al jubilarse.

Cuando esté averiguando cómo elegir una firma de corretaje, es imperativo analizar sus opciones de inversión y sus índices de gastos. Algunas firmas de corretaje tienen índices de gastos que tienden a ser más altos o más bajos que otras firmas de corretaje. Si ambas empresas ofrecen opciones de inversión con rendimientos similares, la empresa de bajo costo puede ser la mejor opción para usted.

Inversiones que tienden a tener ratios de gastos bajos

Algunas inversiones tienden a tener índices de gastos más bajos que otras inversiones. Esto tiene sentido cuando piensa en cómo funcionan. Para entender esto querrá estar familiarizado con el concepto de inversión activa frente a inversión pasiva. Las inversiones pasivas no requieren tanto trabajo de mantenimiento, por lo que a menudo tienen tarifas más bajas. Las inversiones más activas incurren en más costos para implementar sus estrategias.

Un fondo indexado tiene como objetivo imitar los rendimientos de un índice específico, como el S&P 500. Todo lo que tiene que hacer un administrador de fondos es asegurarse de que sus participaciones de inversión coincidan con la composición del S&P 500. No tienen que hacer ninguna investigación ni buscar oportunidades de inversión únicas. Por lo tanto, el fondo no necesita un administrador de fondos altamente remunerado con conocimientos únicos o estrategias comerciales que se suman a sus costos. El administrador de inversiones tendrá que realizar operaciones a medida que cambie la composición del índice, pero esos cambios no suelen ser frecuentes, por lo que los costos comerciales suelen ser más bajos. Por estas razones, los fondos mutuos indexados y los ETF normalmente tienen índices de gastos más bajos.

Por otro lado, Los fondos mutuos administrados activamente existen para ganarle al mercado y proporcionar retornos descomunales. El administrador del fondo podría tener un impacto masivo en esos retornos, por lo que algunas compañías de inversión pagan a los gerentes grandes salarios o bonificaciones para atraer al mejor talento. Estos gerentes necesitan acceso a analistas, investigar, otros datos, y sistemas para obtener cualquier beneficio adicional que puedan. Todo esto tiene un costo.

Finalmente, estos fondos deben intentar ganarle al mercado comprando y vendiendo inversiones en el momento adecuado para maximizar las ganancias. Cada vez que un fondo compra o vende un valor, los costos adicionales podrían aumentar la tasa de gastos. Estos costos generalmente dan como resultado fondos mutuos administrados activamente y ETF que tienen índices de gastos más altos.

No todas las inversiones tienen ratios de gastos, aunque. Si compra una acción de una empresa individual, usted es el que administra sus activos. Es posible que deba pagar una comisión comercial o una tarifa de mantenimiento mensual a su corretaje, pero no hay una relación de gastos en su inversión.

Si crea su propia cartera de acciones, puede evitar las proporciones de gastos por completo. Esto requiere un enfoque de gestión mucho más activo, aunque. Muchos inversores no tienen el tiempo ni el deseo de implementar esta estrategia.

Preguntas frecuentes sobre ratios de gastos

¿Qué es una buena relación de gastos?

Los índices de gastos varían según el tipo de inversión que elija. Los fondos pasivos, como los fondos mutuos indexados y los ETF indexados, generalmente tienen índices de gastos extremadamente bajos. Un estudio de la firma de servicios financieros Morningstar encontró que el índice de gastos promedio de los fondos indexados fue de .12% en 2019. Los índices de gastos pueden ser tan bajos como 0% con los fondos CERO de Fidelity.

Los fondos mutuos y ETF administrados activamente incurren en más costos debido a que los gerentes investigan y comercializan inversiones para obtener un mejor rendimiento. Eso significa que sus índices de gastos son probablemente más altos que los de sus contrapartes de fondos indexados. Según el estudio de Morningstar, el índice de gastos promedio de los fondos activos fue del 66% en 2019.

Línea de fondo

Los índices de gastos de las inversiones que elija pueden tener un impacto considerable en los rendimientos de su inversión futura y considerarlos debe ser parte de su proceso de decisión al elegir inversiones. Aunque los índices de gastos no son el único aspecto de una inversión a considerar, siempre debe conocer la proporción de gastos antes de invertir.

Dos inversiones similares pueden tener rendimientos prácticamente idénticos pero costos muy diferentes. En estos casos, Tomar una decisión informada puede ayudarlo a aumentar su riqueza y tener más posibilidades de tener éxito en el mercado de valores. La elección de la opción de inversión con un índice de gastos más bajo puede resultar en un mayor saldo de inversión en el futuro si todo lo demás es igual.