¿Qué es una llamada de margen?

Una llamada de margen ocurre cuando el valor de una cuenta de margen cae por debajo del requisito de margen de mantenimiento de la cuenta. Es una demanda de una firma de corretaje para llevar el saldo de la cuenta de margen hasta el requisito de margen de mantenimiento mínimo. Para satisfacer una llamada de margen, el inversor de la cuenta de margen debe depositar fondos adicionales, depositar valores no marginados, o vender posiciones actuales.

La Reserva Federal Reserva Federal (La Reserva Federal) La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es la autoridad financiera detrás de la economía de mercado libre más grande del mundo. La Regulación T establece el margen de mantenimiento en al menos el 25% de la inversión. Sin embargo, algunos corredores pueden establecer su margen de mantenimiento en 30% o 40%, dependiendo de las regulaciones del corredor. Los corredores implementan dichas reglas para protegerse contra el riesgo de incumplimiento de los clientes. Asegura que haya suficiente garantía en la cuenta de margen de los clientes.

Comprensión de las llamadas de margen

Cuando el saldo de una cuenta de margen es bajo por debajo del margen mínimo requerido, un corredor emite una llamada de margen al inversor respectivo. Una llamada de margen es una demanda de un corredor que requiere que el cliente recargue su cuenta, ya sea inyectando más efectivo o vendiendo parte del valor para llevar la cuenta al mínimo requerido.

El cliente tiene un período de gracia corto para tomar las medidas necesarias para cumplir con los requisitos de margen. Si el cliente no responde a la llamada de margen, el corredor puede disponer de parte de los valores para restaurar la cuenta al nivel de margen requerido.

Reguladores financieros como la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) La Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA) actúa como una organización autorreguladora para las firmas de valores que operan en los Estados Unidos. Exigir a las casas de bolsa que establezcan requisitos de margen para las cuentas comerciales de los clientes. Si la cuenta del cliente cae por debajo del saldo mínimo requerido, Es posible que la correduría no siempre emita una llamada de margen al cliente. requiriéndoles que recarguen la cuenta. En lugar de, pueden vender parte de los valores del cliente para restaurar la cuenta de margen al margen de mantenimiento sin notificar al cliente.

Fórmula para el precio de llamada de margen

La fórmula para el precio de la llamada de margen es la siguiente:

Dónde:

• Precio de compra inicial es el precio de compra de un valor;
• Margen inicial es la cantidad mínima, expresado como porcentaje, que el inversionista debe pagar por el valor; y
• Margen de mantenimiento es la cantidad de capital, expresado como porcentaje, que debe mantenerse en una cuenta de margen.

Ejemplo de una llamada de margen

Un inversionista está buscando comprar un valor por $ 100 con un margen inicial del 50% (lo que significa que el inversionista está usando $ 50 de su dinero para comprar el valor y tomando prestados los $ 50 restantes de un corredor). Además, el margen de mantenimiento es del 25%. ¿A qué precio del valor recibirá el inversor una llamada de margen?

El inversor recibirá una llamada de margen si el precio del valor cae por debajo $ 66.67 .

Interpretación del ejemplo anterior

Para desglosar aún más el ejemplo anterior, podemos interpretarlo como:

• El inversionista está comprando un valor por $ 100 usando $ 50 de su propio dinero y $ 50 de un corredor; y
• El margen de mantenimiento del corredor Margen de mantenimiento El margen de mantenimiento es la cantidad total de capital que debe permanecer en una cuenta de inversión para mantener una posición de inversión o negociación y evitar un 25%, lo que significa que el propio dinero del inversor debe comprender al menos el 25% del valor.

Al determinar el precio de la llamada de margen, Estamos determinando el precio mínimo al que se puede negociar el valor sin caer por debajo del margen de mantenimiento. En el ejemplo anterior, el precio de la llamada de margen es $ 66,67 porque:

• Dado que el corredor prestó $ 50 al inversor para comprar el valor y el valor se cotiza a $ 66,67, el dinero prestado por el corredor comprende el 75% de la inversión ($ 50 / $ 66,67), y el propio dinero del inversor comprende el 25% de la inversión ($ 66,67 - $ 50 / $ 66,67).

Por lo tanto, al precio de $ 66.67, el corredor mantiene una posición del 75% en el valor, y el inversor tiene una posición del 25% en el valor:el precio de llamada de margen.

Si el precio del valor cae por debajo de $ 66,67, decir $ 60, el corredor comprendería el 83,33% ($ 50 / $ 60) de la inversión, y el inversionista comprendería el 16.66% ($ 60 - $ 50 / $ 60) de la inversión. Al ver que el inversor ahora solo tiene una posición de capital del 16,66% en la inversión, recibiría una llamada de margen.

Cómo cubrir una llamada de margen

Si no se satisface una llamada de margen, el corredor puede liquidar la posición del inversor. Por ejemplo, si el inversor en el ejemplo anterior no satisfizo la llamada de margen cuando el precio cayó a $ 60, el corredor liquidaría la posición del inversionista en $ 60 y recuperaría los $ 50 adeudados por el inversionista. El inversor se enfrentaría a una pérdida realizada del 80%, ya que ahora se queda con solo $ 10 de su monto inicialmente invertido de $ 50.

Una llamada de margen se puede cubrir a través de:

• Depositar fondos adicionales para cumplir con el requisito de margen de mantenimiento de la cuenta;
• Depósito de valores sin margen para cumplir con el requisito de margen de mantenimiento de la cuenta; o
• Venta de valores con margen para cumplir con el requisito de margen de mantenimiento de la cuenta.

Cómo evitar una llamada de margen

1. Deje un colchón de efectivo en la cuenta

En lugar de invertir todo el dinero en productos financieros, el inversor puede reservar algunos depósitos en efectivo para ayudar a evitar llamadas de margen. El efectivo ofrece un valor estable y permanecerá intacto incluso cuando el valor de los valores fluctúe.

2. Planifique la volatilidad

Un inversor puede diversificar su cartera manteniendo diferentes tipos de valores. Los productos financieros pueden incluir acciones, cautiverio, productos básicos y derivados. Una cartera diversificada Diversificación La diversificación es una técnica de asignación de recursos o capital de la cartera a una variedad de inversiones. El objetivo de la diversificación es mitigar las pérdidas y puede ayudar al inversor a soportar fluctuaciones impredecibles del mercado financiero sin caer en picado por debajo del margen de mantenimiento.

3. Invertir en activos con alto potencial de rendimiento.

Los activos de alto rendimiento pueden ayudar a los inversores a obtener rendimientos suficientes a corto plazo. La compra de activos a corto plazo con un alto potencial de rendimiento puede ayudar al inversor a obtener un rendimiento suficiente para pagar el préstamo de margen y los intereses y aún así obtener una ganancia.

4.Realice pagos regulares

Los cargos por intereses se aplican a la cuenta del inversionista todos los meses. Dado que los préstamos de margen no vienen con un calendario de pago específico, el inversor debe formular un plan claro para pagar los intereses con regularidad a medida que se adeudan. Hacer pagos regulares de intereses todos los meses ayudará a evitar la acumulación de préstamos y a mantener bajo control el saldo pendiente del préstamo.

5. Establecer el mínimo de un inversor

Los inversores deben establecer su propio margen de mantenimiento, que debe estar por encima del saldo mínimo requerido por el corredor. Cuando el saldo de la cuenta de margen cae ese límite, el comerciante debe recargar la cuenta para aumentar el saldo. Esta estrategia puede ayudar a un inversor a evitar llamadas de margen y una venta forzada de valores de alto potencial.

Más recursos

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• Intermediario financiero Intermediario financiero Un intermediario financiero se refiere a una institución que actúa como intermediario entre dos partes para facilitar una transacción financiera. Las instituciones a las que comúnmente se hace referencia como intermediarios financieros incluyen bancos comerciales, bancos de inversión, los fondos de inversión, y fondos de pensiones.
• Negociación de márgenes Negociación de márgenes La negociación de márgenes es el acto de pedir prestados fondos a un corredor con el objetivo de invertir en valores financieros. Las acciones compradas sirven como garantía del préstamo. La razón principal detrás de pedir dinero prestado es ganar más capital para invertir.
• Interés corto Interés corto El interés corto se refiere al número de acciones vendidas al descubierto pero que aún no se han recomprado o cubierto. El interés corto de una empresa se puede indicar como un número absoluto o como un porcentaje de las acciones en circulación. Los inversores lo analizan para ayudar a determinar el sentimiento predominante del mercado.
• La Ley de Valores de 1933 La Ley de Valores de 1933 La Ley de Valores de 1933 fue la primera ley de valores federal importante aprobada después de la caída del mercado de valores de 1929. La ley también se conoce como la Ley de Veracidad en Valores. la Ley Federal de Valores, o la Ley de 1933. Fue promulgado el 27 de mayo de 1933 durante la Gran Depresión. ... la ley tenía como objetivo corregir algunas de las irregularidades