¿Qué son los derivados de tipos de interés (IRD)?

Los derivados de tasa de interés (IRD) son un producto derivado que se basa en una tasa de interés de referencia o un grupo de tasas de interés. Los comerciantes y prestatarios los utilizan para cubrir sus posiciones o especular sobre los movimientos del mercado.

Los derivados de tipos de interés a menudo se denominan IRD y se subclasifican esencialmente en dos tipos:lineales y no lineales. Luego se dividen en IRD “vainilla” y “exóticos”. Discutiremos las diferencias en el artículo siguiente y su importancia en la especulación del mercado y la cobertura. La cobertura es una estrategia financiera que los inversores deben comprender y utilizar debido a las ventajas que ofrece. Como inversión protege las finanzas de un individuo de estar expuesto a una situación de riesgo que puede conducir a la pérdida de valor. Los derivados de tasas de interés también vienen con el riesgo inherente de mercado y exposición.

Resumen

• Los derivados de tipos de interés (IRD) son derivados basados ​​en un tipo de interés de referencia o un grupo de tipos de interés.
• Los comerciantes y prestatarios utilizaron derivados de tipos de interés para cubrir sus posiciones o especular sobre los movimientos del mercado.
• Los IRD se subclasifican en dos tipos:lineales y no lineales. Además, se desglosan en IRD “vainilla” y “exóticos”.

IRD lineales frente a IRD no lineales

Cuando un IRD es lineal, su valor está generalmente altamente correlacionado con los cambios uno a uno en la tasa de interés subyacente o el mercado de tasas de interés que representa. Estos productos a menudo se encuentran con diferentes nombres.

Los IRD no lineales generalmente están dictados por un movimiento mayor que uno a uno en la tasa de interés subyacente o en el grupo de tasas de interés. A menudo, incurren en una volatilidad extrema, por lo que deben ser utilizados cuidadosamente por profesionales y comerciantes por igual. Los diferentes tipos de productos generalmente atribuidos a los IRD lineales y no lineales se pueden encontrar en el siguiente gráfico:

IRD de vainilla y IRD exóticos:análisis de las diferencias

Los IRD exóticos se definen generalmente como derivados de tipos de interés con una extensión especializada. Por ejemplo, si un derivado en particular viene con fechas de inicio y finalización fuera de las normas convencionales o IRD, se dice que es un producto más exótico.

Por otra parte, si incluye características más convencionales en todos los aspectos, incluidas las fechas de finalización, se puede describir como un IRD vainilla. Los productos exóticos se pueden encontrar bajo muchos nombres de productos diferentes, incluidas las obligaciones hipotecarias garantizadas, Intercambio de divisas cruzado Intercambio de divisas cruzado El intercambio de divisas cruzado se refiere a un acuerdo entre dos partes para negociar divisas. Durante la duración del canje, los pagos de intereses se intercambian periódicamente, y flotadores inversos, para nombrar unos pocos.

Riesgos de inversión en tasas de interés:un enfoque cauteloso

La negociación de derivados que involucran tasas de interés requiere un conocimiento significativo del mercado de tasas de interés. Requieren una comprensión amplia de cómo las fuerzas del mercado pueden influir en la tasa de interés y cómo los bancos centrales pueden desempeñar un papel clave en la determinación del valor final de una operación de derivados.

Gestión de riesgos Gestión de riesgos La gestión de riesgos comprende la identificación, análisis, y respuesta a factores de riesgo que forman parte de la vida de un negocio. Por lo general, se realiza con una parte fundamental de la utilización de IRD y, si está mal colocado, puede exponer al inversor a un riesgo que inicialmente no pensaría en asumir. Los derivados de tipos de interés suelen ser sensibles a las fluctuaciones del mercado, y periodos de recesión o inflación, si no se anticipa adecuadamente, puede causar un impacto devastador en la posición adoptada con dichos productos.

Por lo tanto, la mayoría de las veces deberían ser utilizados por inversores sofisticados para protegerse contra el riesgo y el apalancamiento excesivo. Incluso inversores profesionales, si no tiene cuidado, pueden encontrarse con una cartera con más riesgo del que creen y tener productos derivados que pueden exponerlos a pérdidas que superan con creces sus proyecciones iniciales.

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• Acuerdo de cobertura Acuerdo de cobertura El acuerdo de cobertura se refiere a una inversión cuyo objetivo es reducir el nivel de riesgos futuros en caso de un movimiento adverso del precio de un activo. La cobertura proporciona una especie de cobertura de seguro para proteger contra las pérdidas de una inversión.
• LIBORLIBORLIBOR, que es un acrónimo de London Interbank Offer Rate, se refiere a la tasa de interés que los bancos del Reino Unido cobran a otras instituciones financieras
• Especuladores Especulador Un especulador es un individuo o empresa que, Como el nombre sugiere, especula, o adivina, que el precio de los valores subirá o bajará y negocia los valores en función de su especulación. Los especuladores también son personas que crean fortunas y comienzan, fondo, o ayudar a hacer crecer las empresas.
• Seguridad subyacente Seguridad subyacente La garantía subyacente es un término en la inversión que denota el instrumento financiero negociable sobre el cual un derivado financiero, como un