¿Qué es una oferta pública inicial en caliente?

Una oferta pública inicial (Hot IPO, por sus siglas en inglés) es una emisión por primera vez muy esperada de las acciones de una empresa al público en general en un mercado abierto. Uno o más bancos de inversión pueden actuar como suscriptores de la oferta. El objetivo de emitir acciones a través de una OPI es recaudar dinero para el crecimiento del emisor y ofrecer una ruta de salida para los accionistas existentes.

Las empresas también pueden cotizar en bolsa utilizando otros métodos distintos a la OPI, como oferta pública directa y cotización directa Cotización directa Una cotización directa es un proceso mediante el cual una empresa puede cotizar en bolsa vendiendo acciones existentes en lugar de ofrecer nuevas. Empresas que optan por cotizar en bolsa. Una oferta pública inicial implica un proceso paso a paso facilitado por suscriptores principales y puede tardar meses o años en completarse.

Resumen

• Una oferta pública inicial en caliente es emitida por una empresa privada para el público en general, lo que genera mucho interés y atención.
• Una empresa privada recauda fondos a través de una oferta pública inicial para su futuro crecimiento y expansión.
• Las OPI en caliente pueden dar lugar a una suscripción excesiva de inversores y el exceso de demanda a menudo hace que los precios se disparen inmediatamente después de que comiencen las operaciones.

Comprensión de las OPI en caliente

Cuando se forma una empresa, primero es propiedad de una sola persona o de un grupo de personas. En ese punto, se le llama empresa cerrada o privada. Una de las formas en que una empresa privada puede reunir capital es vender acciones al público en un proceso conocido coloquialmente como "cotización pública". La emisión atrae una fuerte atención de los inversores y aumenta la visibilidad de la marca. de ahí el nombre "Hot IPO".

Generalmente, un banco de inversión seleccionado participa en el análisis de las perspectivas de una oferta pública inicial exitosa de las acciones de la empresa. El banco de inversión o un grupo de bancos de inversión pueden entonces acordar actuar como suscriptores para la oferta pública inicial propuesta y hacer arreglos para que las acciones se coticen en una o varias bolsas de valores. Una parte de las ganancias de las ventas de la OPI se trata como una tarifa de asegurador y se paga a estos bancos.

A medida que la empresa pasa de ser una empresa privada a una pública, los inversores pueden negociar las acciones de la empresa libremente, y la empresa ahora debe cumplir con una multitud de regulaciones que exigen la divulgación pública constante de información vital a los posibles inversores y accionistas existentes.

Razones para lanzar OPI en caliente

Las empresas lanzan una oferta pública inicial para obtener nuevo capital social en poco tiempo y permitir que los primeros inversores saquen efectivo. La mayor parte del dinero recaudado para sus acciones permite a las empresas financiar operaciones, iniciativas de crecimiento y cubrir las obligaciones existentes.

El proceso formal para producir HIPO en un mercado caliente está bien estructurado y la información se divulga a los compradores potenciales mediante un prospecto. Sin embargo, el proceso de creación de una OPI tiene muchos obstáculos regulatorios. Muchas de las empresas que implementan una oferta pública inicial se encuentran en una etapa temprana, pequeña, y arriesgado, pero debido a su singularidad o posición en el mercado, generar un gran interés. Requieren la infusión de efectivo para impulsar su crecimiento, ya que los fondos generados internamente o su base de inversionistas existente no pueden cumplir con el requisito.

El proceso de suscripción

Hay cinco pasos distintos involucrados en el proceso de OPI. Generalmente, una empresa que planea emitir sus acciones debe coordinarse con uno o un grupo de suscriptores. El proceso se explica en los siguientes pasos:

1. El emisor selecciona un suscriptor o un grupo de suscriptores y negocia un acuerdo.
2. El emisor trabaja junto con el suscriptor para redactar un prospecto y registrar la oferta ante la Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. o SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los EE. UU. responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer reglas de valores. También se encarga del mantenimiento de la industria de valores y las bolsas de valores y opciones.
3. A continuación, el suscriptor organiza presentaciones itinerantes para presentar la oferta y su gestión a los posibles inversores.
4. El suscriptor determina el precio final de la oferta después de que la SEC lo autoriza.
5. El período de bloqueo sigue después del inicio de la negociación, donde los inversores institucionales no pueden vender sus participaciones en el mercado abierto para evitar una posible corrida de las acciones y la desestabilización de precios.

Prepararse para emitir acciones a través de una oferta pública inicial requiere una planificación sustancial. Algunos de los problemas subyacentes que deben abordarse incluyen la planificación corporativa, compensacion Ejecutiva, estatuto social y estatutos, y estructura corporativa.

En la mayoría de los casos, Los emisores acudirán a bancos de inversión de prestigio con una red de inversores institucionales Inversor Institucional Un inversor institucional es una persona jurídica que acumula los fondos de numerosos inversores (que pueden ser inversores privados u otras personas jurídicas) para. Esto se debe a que dichas instituciones conocen el negocio del emisor y supervisarán y mantendrán continuamente un interés de mercado para la empresa que planea vender acciones en las bolsas de valores públicas.

OPI en caliente y con exceso de suscripción

Generalmente, los inversores atraídos por las ofertas públicas iniciales en caliente esperan que la demanda de acciones que cotizan en bolsa supere su oferta. Las ofertas con más demanda que el número de acciones ofrecidas se consideran acciones sobre suscritas. Estos tipos de OPI atraen a inversores que poseen acciones para oportunidades comerciales a corto plazo.

Es más, hay subidas de precios de negociación durante el primer día de negociación debido a la alta demanda de las acciones. Las empresas intentan gestionar este fenómeno para asegurarse de que su oferta pública inicial se considere un éxito.

El éxito de una suscripción depende de tres variables:el tamaño de la OPI, precio comercial, y el monto de interés en las acciones. La alineación cuando se hace correctamente, maximiza las ganancias tanto para los banqueros de inversión como para el emisor.

Una oferta pública inicial a un precio inferior experimentará un aumento de precio después de que las acciones lleguen al mercado, y eventualmente, el mercado se ajusta a la abrumadora demanda. Sin embargo, el suscriptor no puede simplemente alinear la oferta y la demanda simplemente emitiendo y distribuyendo más acciones, ya que la declaración de registro contiene un número fijo de acciones que se distribuirán.

En lugar de, una oferta pública inicial a un precio inferior en relación con la demanda del mercado sufrirá un fuerte aumento en el precio poco después de que la acción comience a cotizar. Es el fuerte aumento en el precio de negociación lo que hace que una OPI sea "caliente".

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