¿Qué es un mercado a plazo?

Un mercado a plazo es un mercado que ofrece instrumentos financieros cuyo precio se fija por adelantado para su entrega futura. Tiende a ser referenciado como el mercado de divisas, pero también puede aplicarse a valores, productos básicos y tipos de interés.

Resumen

• Los mercados a plazo facilitan el intercambio de contratos a plazo y de futuros, fijar el precio de un activo o instrumento financiero entregado.
• El precio del contrato a plazo se basa en la diferencia en las tasas de interés entre dos monedas que se negocian, particularmente dentro de FX. De lo contrario, se basaría en la curva de rendimiento.
• Los contratos a plazo se diferencian de los futuros porque se pueden personalizar según el tamaño de la oferta y la fecha de vencimiento, mientras que los futuros tienden a estar estandarizados.

Cómo funciona un mercado a plazo

Los mercados a plazo crean contratos a plazo Contrato a plazo Un contrato a plazo, a menudo abreviado como "reenviar", es un acuerdo para comprar o vender un activo a un precio específico en una fecha específica en el futuro. Los contratos a plazo están destinados a ser utilizados con fines especulativos, así como para cobertura. Los contratos a plazo se negocian entre bancos y bancos a clientes.

El mercado a plazo ofrece contratos a plazo y de futuros. Los dos se diferencian en que los contratos a plazo se pueden personalizar según las solicitudes del titular, mientras que los contratos de futuros tienden a estandarizarse en cuanto a vencimiento y tamaño de la orden.

Contrato anticipado

Un contrato a plazo permite a una parte comprar o vender un activo a un precio predeterminado dentro de un tiempo específico en el futuro. Los contratos a plazo se pueden personalizar para un producto básico, fecha de entrega, y tamaño de la orden. Los productos básicos pueden incluir cereales, gas natural, petróleo, metales preciosos, y más. Basado en el contrato, una liquidación a plazo puede ser un pago en efectivo mensual recurrente o una vez entregado.

Por ejemplo, Sam quiere comprar oro para diversificar su cartera y protegerse contra cualquier desventaja del índice S&P 500S &P 500 El índice Standard and Poor's 500, abreviado como índice S&P 500, es un índice que comprende las acciones de 500 empresas que cotizan en bolsa en el. En este momento, el oro es de $ 2, 000 por onza. Él cree que el oro se disparará en un año a $ 2, 500 / oz y decide entrar en una posición con un productor de oro, con un precio inicial de $ 2, 000 / oz dentro de un año.

Significa que el productor de oro debe darle a Sam su oro en un año por el precio de $ 2, 000 / oz independientemente del precio de mercado en ese momento. El pago se puede realizar de forma predeterminada, si eso puede ser mensual, trimestral, anual, o cuando se entregan las mercancías.

Se sabe que los contratos a plazo son instrumentos OTC (extrabursátiles), ya que no se negocian en un intercambio centralizado. Habiendo dicho eso, están expuestos a un mayor grado de riesgo de incumplimiento Riesgo de incumplimiento Riesgo de incumplimiento, también llamada probabilidad de incumplimiento, es la probabilidad de que un prestatario no realice los pagos completos y oportunos del principal y los intereses, pero también ofrecen un mayor rendimiento potencial.

Contratos futuros

Un contrato de futuros se refiere a un acuerdo que permite a una parte comprar o vender un activo a un precio predeterminado dentro de un tiempo específico en el futuro. Los futuros son contratos estandarizados, particularmente en la cantidad de tamaño y fecha de pedido.

Los compradores que celebran un contrato de futuros están obligados a comprar los bienes del vendedor según lo que esté escrito en el contrato cuando llegue la fecha de entrega. Viceversa, el vendedor está obligado a vender la mercancía al comprador en la fecha de entrega según el precio escrito en el contrato, independientemente del precio de mercado en la fecha de canje.

Cómo cotizan los contratos de los mercados a plazo

Dentro del mercado a plazo, los precios de los contratos se basan en las tasas de interés. Por ejemplo, en el mercado de divisas, Los precios a plazo se derivan de la diferencia de tipos de interés entre dos divisas.

Luego, el valor se aplica desde la transacción hasta la fecha de liquidación del contrato. Otro ejemplo serían los contratos a plazo de tipos de interés, donde el precio se deriva de la curva de rendimiento.

A plazo no dentro del mercado a plazo

En algunos casos, hay divisas en las que no existe un mercado a plazo estándar para negociar. Dicha entidad se conoce como un contrato a plazo no entregable. A menudo, los contratos se ejecutan en el extranjero, lo que implica que se llevan a cabo fuera del mercado nacional para reducir las restricciones comerciales.

Además, solo se ejecutan como swaps y se liquidan en efectivo en euros o dólares. Generalmente, las monedas de este tipo que se negocian con mayor frecuencia se obtienen en Corea del Sur y la rupia en la India.

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