¿Cuál es la fecha de vencimiento?

La fecha de expiración, en la negociación de derivados, se refiere a la fecha en la que los contratos de opciones o futuros Contrato de futuros Un contrato de futuros es un acuerdo para comprar o vender un activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. También se conoce como derivado porque los contratos futuros derivan su valor de un activo subyacente. Los inversores pueden adquirir el derecho a comprar o vender el activo subyacente en una fecha posterior por un precio predeterminado. expirar. En otras palabras, la fecha de vencimiento es el último día en que un contrato de derivados es válido. En la fecha de vencimiento, el contrato de derivados se liquida entre el comprador y el vendedor.

¿Qué son los derivados?

Un derivado es un contrato entre dos partes y cuyo valor se deriva del desempeño de un activo subyacente (por ejemplo, cepo, productos básicos cautiverio, índices, divisa, etc.). Los derivados se utilizan comúnmente para cobertura (reducción de riesgo) o especulación. Los tres tipos principales de derivados son (1) contratos a plazo y futuros Futuros y contratos a plazo Los contratos a plazo y futuros (más comúnmente denominados futuros y contratos a plazo) son contratos que utilizan las empresas y los inversores para protegerse contra riesgos o especular. (2) opciones, y (3) permutas. A continuación, se muestra un ejemplo de una derivada:

La Compañía ABC opera una finca y es un gran consumidor de soja (que está sujeta a movimientos de precios volátiles). La empresa celebra un contrato de opción con un agricultor para comprar 100 bushels de soja a un precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente. dependiendo de $ 900 en la fecha de vencimiento del 19 de enero, 2025. Si el precio de 100 bushels de soja supera los $ 900, La Compañía ABC puede ejercer la opción de comprar 100 bushels de soja al precio de ejercicio de $ 900.

Fechas de vencimiento para contratos de opciones

La fecha de vencimiento varía según el tipo de derivado que se negocia. En los Estados Unidos, la fecha de vencimiento de las opciones sobre acciones cotizadas es el tercer viernes del mes del contrato. Por ejemplo:

• Las opciones sobre acciones que vencen en enero de 2020 tienen una fecha de vencimiento el viernes, 17 de enero;
• Las opciones sobre acciones que vencen en febrero de 2020 tienen una fecha de vencimiento el viernes, 21 de febrero; y
• Las opciones sobre acciones que vencen en marzo de 2020 tienen una fecha de vencimiento el viernes, 20 de Marzo.

Fecha de vencimiento y valor de la opción

Independientemente de si está comprando una opción de compra o venta Opciones:opciones de compra y venta Una opción es un contrato derivado que le da al tenedor el derecho, pero no la obligación, comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio especificado., las opciones con una fecha de vencimiento más larga tienen un valor de tiempo más alto. Cuanto más larga sea la fecha de vencimiento, cuanto más tiempo tiene una opción para alcanzar su precio de ejercicio y mayor es el valor temporal de la opción. Considere dos opciones:

• Una opción de compra de mayo de 2020 ("Opción de compra 1") sobre acciones de ABC con un precio de ejercicio de $ 10
• Una opción de compra de septiembre de 2020 ("Opción de compra 2") sobre acciones de ABC con un precio de ejercicio de $ 10

En la actualidad, las acciones de la Compañía ABC cotizan a un precio de $ 7. Las fechas de vencimiento de la Opción de compra 1 y la Opción de compra 2 se muestran a continuación:

Dado que la Opción de compra 2 tiene una fecha de vencimiento posterior, el valor de tiempo de la opción de compra 2 es mayor. Por lo tanto, La opción de compra 2 se valoraría a un precio de opción más alto que la opción de compra 1.

Opciones y futuros próximos a la fecha de vencimiento

Para opciones americanas, el propietario puede optar por ejercer la opción en cualquier fecha hasta la fecha de vencimiento. Si el propietario de la opción no ejerce la opción (es decir, si la opción está fuera del dinero) en la fecha de su vencimiento, la opción caduca sin valor.

Para opciones europeas, el propietario solo puede ejercer la opción en la fecha de vencimiento. Si el propietario de la opción no ejerce la opción (es decir, si la opción está fuera del dinero) en la fecha de vencimiento, la opción caduca sin valor.

Para contratos de futuros, deben cerrarse en o antes de la fecha de vencimiento. Alternativamente, el propietario del contrato puede mantener el contrato y cumplirlo comprando / vendiendo el activo subyacente que representa el contrato.

Recursos adicionales

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