¿Qué es una cartera de bonos Barbell?

Una cartera de bonos con barra es una cartera de inversiones Cartera de inversiones Una cartera de inversiones es un conjunto de activos financieros propiedad de un inversor que puede incluir bonos, cepo, monedas, Efectivo y equivalentes de efectivo, y productos básicos. Más lejos, se refiere a un grupo de inversiones que un inversor utiliza para obtener ganancias mientras se asegura de que se conserven el capital o los activos. que comprende bonos a corto y largo plazo en los que la mitad de la cartera consiste en bonos a corto plazo y la otra mitad consiste en bonos a largo plazo.

La cartera de inversiones se denomina cartera de bonos con barra porque se puede describir gráficamente usando una barra con bonos a corto plazo en un lado y bonos a largo plazo en el otro. Los bonos a corto plazo generalmente tienen un período de vencimiento menor o igual a cinco años, mientras que los bonos a largo plazo generalmente tienen un período de vencimiento de 10 años o más.

Resumen

• Una cartera de bonos con barra es una cartera de inversiones que comprende bonos a corto y largo plazo en los que la mitad de la cartera consiste en bonos a corto plazo y la otra mitad consiste en bonos a largo plazo.
• Los bonos a corto plazo generalmente tienen un período de vencimiento de hasta cinco años, mientras que los bonos a largo plazo tienen un período de vencimiento de 10 años o más.
• La clave detrás de una estrategia de inversión en bonos con barra es prestar mucha atención a los bonos a corto plazo en un entorno de curva de rendimiento en alza. A medida que los bonos a corto plazo siguen madurando, se reinvierten en nuevos bonos a corto plazo, aumentando el valor global de las inversiones y el valor de la cartera.

¿Cómo funciona la estrategia de inversión de Barbell Bond?

La estrategia de inversión de bonos con barra, simplemente conocida como la estrategia de barra, implica invertir en dos tipos distintos de bonos:a corto y largo plazo. La estrategia apunta a beneficiarse de ambos extremos para obtener ganancias. La clave en una estrategia de inversión en bonos con barra es prestar mucha atención a los bonos a corto plazo en una curva de rendimiento ascendente Curva de rendimiento La curva de rendimiento es una representación gráfica de las tasas de interés de la deuda para un rango de vencimientos. Muestra el rendimiento que un inversor espera obtener si presta su dinero durante un período de tiempo determinado. El gráfico muestra el rendimiento de un bono en el eje vertical y el tiempo de vencimiento en el eje horizontal. medio ambiente.

A medida que los bonos a corto plazo siguen madurando, se reinvierten en nuevos bonos a corto plazo, aumentando el valor global de las inversiones y aumentando el valor de la cartera. Debido al enfoque constante en los bonos a corto plazo, esta es una estrategia activa, lo que implica que necesita una gestión activa para convertir adecuadamente los bonos a corto plazo en nuevas emisiones al vencimiento.

Otro aspecto importante de la cartera de barras es el tiempo. El mejor momento para invertir usando una estrategia de barra es cuando la curva de rendimiento se está aplanando. Una curva de rendimiento plana implica una variación o disparidad muy pequeña en el rendimiento entre los bonos a corto y largo plazo. Por lo tanto, La fórmula de la varianza La fórmula de la varianza se utiliza para calcular la diferencia entre un pronóstico y el resultado real. o el diferencial entre enlaces es muy pequeño, que funciona mejor para la estrategia de barra.

De lo contrario, una curva de rendimiento cada vez más pronunciada es perjudicial para una estrategia de barra, ya que los rendimientos a largo plazo aumentan más rápido y a un ritmo creciente en comparación con los rendimientos a corto plazo. Da lugar a una disminución en el valor general de los bonos a largo plazo, derrotando así todo el propósito de la estrategia de barra. Por lo tanto, el mejor momento para invertir utilizando una estrategia de barra es cuando la curva de rendimiento se está aplanando.

Inversión de la cartera de bonos de Barbell - Características

1. Dos tipos de bonos

La cartera de bonos con barra solo contiene dos tipos de bonos:bonos a corto o largo plazo. Los bonos tienen plazos de vencimiento similares. No existen bonos con vencimiento intermedio.

2. Nivel de riesgo

La exposición al riesgo mediante una estrategia de barra se encuentra principalmente en los bonos a largo plazo de la cartera. Los bonos a largo plazo no se modifican hasta el vencimiento y son mucho más volátiles que los bonos a corto plazo. El riesgo se presenta en forma de posibles pérdidas de capital debido a las condiciones desfavorables del mercado.

3. Estrategia activa

La estrategia de inversión con barra es una estrategia de inversión activa. Requiere un seguimiento activo de los bonos a corto plazo, ya que la esencia de la estrategia es convertir los bonos a corto plazo en otros nuevos al vencimiento. Sin gestión activa, este portafolio de inversiones solo terminará con bonos a largo plazo, derrotando el propósito mismo de la estrategia de barra.

4. Mayor liquidez

Dado que esta estrategia de inversión implica convertir bonos a corto plazo en nuevas emisiones al vencimiento, ofrece mayor flexibilidad y liquidez Liquidez En los mercados financieros, La liquidez se refiere a la rapidez con la que se puede vender una inversión sin afectar negativamente su precio. Cuanto más líquida es una inversión, cuanto más rápido se pueda vender (y viceversa), y más fácil es venderlo por su valor razonable. En igualdad de condiciones, los activos más líquidos se negocian con una prima y los activos ilíquidos se negocian con un descuento. en comparación con otras estrategias de inversión.

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• Cartera de inversiones Cartera de inversiones Una cartera de inversiones es un conjunto de activos financieros propiedad de un inversor que pueden incluir bonos, cepo, monedas, Efectivo y equivalentes de efectivo, y productos básicos. Más lejos, se refiere a un grupo de inversiones que un inversor utiliza para obtener ganancias mientras se asegura de que se conserven el capital o los activos.
• Bonos Bonos Los bonos son valores de renta fija emitidos por corporaciones y gobiernos para obtener capital. El emisor del bono toma prestado capital del tenedor del bono y le hace pagos fijos a una tasa de interés fija (o variable) durante un período específico.
• Volatilidad Volatilidad La volatilidad es una medida de la tasa de fluctuaciones en el precio de un valor a lo largo del tiempo. Indica el nivel de riesgo asociado con los cambios de precio de un valor. Los inversores y comerciantes calculan la volatilidad de un valor para evaluar las variaciones pasadas de los precios.
• Plazo hasta el vencimiento Plazo hasta el vencimiento El plazo hasta el vencimiento es la vida restante de un bono u otro tipo de instrumento de deuda. La duración oscila entre el momento en que se emite el bono hasta su