¿Qué es una rentabilidad media?

El rendimiento promedio es el promedio matemático de una secuencia de rendimientos que se han acumulado a lo largo del tiempo. En sus términos más simples, El rendimiento medio es el rendimiento total durante un período de tiempo dividido por el número de períodos.

Resumen

• El rendimiento promedio es una métrica que utiliza un promedio matemático para proporcionar el valor de una serie de rendimientos acumulados a lo largo del tiempo.
• El rendimiento promedio se utiliza para calcular la tasa de crecimiento promedio, que evalúa el aumento o la disminución de una inversión durante un período determinado.
• Debido a sus varios defectos al calcular la tasa interna de rendimiento, los inversores y analistas utilizan los rendimientos ponderados en dinero como opciones alternativas.

Retorno promedio, como en promedio simple, se calcula sumando un conjunto de números en una sola suma. Aunque existen varios conceptos que se utilizan para calcular el rendimiento medio, el rendimiento promedio aritmético se calcula tomando la suma total de números dividida por el recuento total de los números en la serie, como lo indica la siguiente fórmula:

Los inversores y analistas de mercado utilizan el rendimiento promedio para determinar los rendimientos pasados ​​de las acciones. Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "stock", "Comparte", y "equidad" se usan indistintamente. o seguridad Seguridad Una seguridad es un instrumento financiero, normalmente cualquier activo financiero que pueda negociarse. La naturaleza de lo que se puede y no se puede llamar un valor generalmente depende de la jurisdicción en la que se negocian los activos. El rendimiento promedio también se utiliza para establecer los rendimientos de la cartera de una empresa.

Rentabilidad anualizada frente a rentabilidad media

El rendimiento anualizado se capitaliza cuando se informan los rendimientos anteriores, mientras que el rendimiento promedio ignora la capitalización. Un rendimiento anual promedio se usa comúnmente para medir los rendimientos de las inversiones de capital.

Sin embargo, porque se compone, el rendimiento promedio anual generalmente no se considera una métrica de análisis ideal; por eso, se utiliza con poca frecuencia para evaluar los cambios de rendimiento. También, el rendimiento anualizado se calcula utilizando una media regular Media aritmética La media aritmética es el promedio de una suma de números, que refleja la tendencia central de la posición de los números. A menudo se utiliza como parámetro.

Calcular el rendimiento promedio usando la media aritmética

La media aritmética simple es un ejemplo típico de rendimiento promedio. Considere una inversión mutua que devuelve lo siguiente cada año durante seis años completos, Como se muestra abajo.

El rendimiento promedio de seis años se calcula sumando los rendimientos anuales y dividido por 6, es decir, el rendimiento medio anual se calcula de la siguiente manera:

Rentabilidad media anual =(15% + 17,50% + 3% + 10% + 5% + 8%) / 6 = 9,75%

Alternativamente, considere los rendimientos hipotéticos de Wal-Mart (NYSE:WMT) entre 2012 y 2017. Los rendimientos de las inversiones para la empresa se muestran en la siguiente tabla:

El rendimiento promedio de Wal-Mart durante seis años se calcula utilizando el mismo enfoque.

Rentabilidad media =(8,9% + 29,1% + 13,3% + 41,7% + 7,6% + 23,5% 0/6 = 20,68%

Calcular el retorno del crecimiento del valor

La tasa de crecimiento promedio se utiliza para evaluar un aumento o disminución en el valor de una inversión durante un período de tiempo. La tasa de crecimiento se calcula utilizando la fórmula de la tasa de crecimiento:

Por ejemplo, suponga que un inversor invirtió $ 100, 000 en un producto de inversión, y los precios de las acciones fluctuaron entre $ 100 y $ 250. El uso de la fórmula anterior para calcular el rendimiento promedio da lo siguiente:

Tasa de crecimiento =($ 250 - $ 150) / $ 250 = 60% , lo que significa que las devoluciones ahora serán de $ 160, 000.

Retorno promedio frente a promedio geométrico

La media geométrica resulta ideal a la hora de analizar los rendimientos históricos medios. Qué establece la media geométrica Media geométrica La media geométrica es el crecimiento promedio de una inversión calculado al multiplicar n variables y luego sacar la raíz cuadrada n. Es el rendimiento medio aparte es que asume el valor real invertido.

La computación solo presta atención a los valores de retorno y aplica un concepto de comparación al analizar el desempeño de más de una sola inversión durante múltiples períodos de tiempo.

El rendimiento medio geométrico se ocupa de los valores atípicos resultantes de las entradas y salidas de dinero a lo largo del tiempo. Por esta razón, también se conoce como tasa de rendimiento ponderada en el tiempo (TWRR). Otra característica única del TWRR es que tiene en cuenta el momento y el tamaño de los flujos de efectivo.

Hace que la TWRR sea una medida precisa de los rendimientos de una cartera que ha tenido retiros u otras transacciones, como la recepción de pagos de intereses y depósitos. La tasa de rendimiento ponderada en dinero (MWRR) es la misma que la tasa interna de rendimiento, donde cero es el valor actual neto.

Limitaciones de la rentabilidad media

A pesar de sus preferencias como medida fácil y eficaz de rentabilidad interna, el rendimiento medio tiene varios inconvenientes. No tiene en cuenta los diferentes proyectos que pueden requerir diferentes desembolsos de capital.

En la misma vena, ignora los costos futuros que pueden afectar las ganancias; bastante, solo se enfoca en los flujos de efectivo proyectados resultantes de una inyección de capital. También, el rendimiento promedio no considera la tasa de reinversión; en lugar de, implícitamente supone que los flujos de efectivo futuros pueden reinventarse a tasas similares a las tasas internas de rendimiento.

Esta suposición no es práctica, dado que a veces la tasa interna de rendimiento puede arrojar un número elevado, y los factores para dicha devolución pueden ser limitados o no estar disponibles en el futuro. Debido a estos defectos, los inversores y analistas optan por utilizar el rendimiento ponderado en dinero o la media geométrica como métrica alternativa para el análisis.

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