¿Qué es el Mercado de Inversiones Alternativas (AIM)?

El Mercado de Inversiones Alternativas (AIM) se lanzó el 19 de junio de 1995 como submercado de la Bolsa de Valores de Londres (LSE). El mercado fue diseñado para ayudar a los pequeños, Empresas de alto crecimiento que están interesadas en obtener capital Mercado de capitales de acciones (ECM) El mercado de capitales de acciones es un subconjunto del mercado de capitales, donde las instituciones financieras y las empresas interactúan para intercambiar instrumentos financieros para la expansión. Tiene requisitos reglamentarios menos onerosos, tales como ningún requisito establecido para la capitalización de mercado o el número de acciones emitidas, cosas que podrían obstaculizar la participación de las pequeñas empresas en la Bolsa de Valores de Londres.

En la fecha de lanzamiento, el Mercado de Inversiones Alternativas tenía solo diez empresas, valorado en un total de £ 88,2 millones. Desde entonces, el número de acciones negociadas en AIM ha crecido hasta representar más de 3, 600 empresas de todo el mundo que aprovechan la oportunidad de captar capital social.

Aquí hay un enlace al mercado de inversión alternativo AIM -> http://www.londonstockexchange.com/aim

Tipos de empresas que cotizan en el mercado de inversiones alternativas

El mercado de inversión alternativo atrae a pequeñas empresas de varios sectores del mercado que buscan recaudar capital, generalmente entre £ 1 millón y £ 50 millones, a través de un proceso de oferta pública inicial (OPI). valores al público por primera vez. Los 5 pasos discutidos en detalle. Sin embargo, Algunas empresas que cotizan en AIM han registrado grandes cantidades de capital recaudado más allá de este rango, hasta 100 millones de libras esterlinas. Las empresas que figuran en el AIM proceden de 37 sectores de mercado diferentes y de más de 25 países de todo el mundo. Empresas que operan en los sectores del mercado de la Salud, Finanzas, Petróleo y gas, Tecnología, Acciones industriales, y Servicios al Consumidor son los más representados en el AIM.

La Ley Sarbanes-Oxley de 2002, que aumentó sustancialmente los requisitos regulatorios para todas las empresas que cotizan en bolsa en los EE. UU., estimuló a decenas de empresas con sede en EE. UU. a buscar una lista en el AIM más acogedor de Londres.

La mayoría de las empresas que cotizan en el AIM utilizan la oportunidad como un trampolín para cotizar en el mercado principal. la Bolsa de Valores de Londres. Los inversores se sienten atraídos por negociar en el mercado alternativo debido a los importantes beneficios fiscales y a la creencia de que es el lugar adecuado para "la próxima gran novedad". Según un estudio realizado por TD Direct Investing, la mayoría de los inversores de AIM son inversores relativamente jóvenes en el grupo de edad de 30 a 44 años.

Invertir en empresas que cotizan en el AIM ofrece un excelente rendimiento potencial de la inversión, pero los inversores deben ser muy conscientes del hecho de que la mayoría de las acciones que cotizan en la bolsa AIM se consideran inversiones de alto riesgo y, por lo general, experimentan altos niveles de volatilidad asociados con el mercado.

Asesores designados por AIM

Las empresas que han tomado la decisión de cotizar en el AIM deben primero identificar y nombrar a un "nómada" para que las ayude a llegar al mercado. Nomad son las siglas de "Asesor nominado". Los nómadas tienen experiencia en guiar a nuevas empresas en el proceso de flotación y tienen un conocimiento profundo de las necesidades de las empresas que buscan ser admitidas en el mercado. Proporcionan una garantía a los accionistas Primacía de los accionistas La primacía de los accionistas es una forma de gobierno corporativo centrada en los accionistas que se centra en maximizar el valor de los accionistas antes de considerar que las operaciones de la empresa son razonables durante el proceso inicial de cotización de acciones (la OPI) y durante los períodos posteriores.

Para que una empresa se convierta en nómada en el AIM, deben cumplir con los criterios de elegibilidad descritos en las Reglas de AIM y también completar los documentos de solicitud correspondientes. El equipo de regulación de AIM revisa la solicitud de la empresa y mantiene conversaciones con la empresa en detalle. Antes de la aprobación de un nómada, la firma y sus ejecutivos estarán sujetos a un período de publicación.

Otros asesores incluidos en el proceso de admisión incluyen bufetes de abogados, Contadores Contabilidad Contabilidad es un término que describe el proceso de consolidación de la información financiera para que sea clara y comprensible para todos, corredores y empresas de relaciones públicas y relaciones con inversores. Los asesores deben ser una empresa, o empresa, en lugar de un individuo. Las Reglas de AIM para Asesores Nominados orientan a los nómadas sobre sus responsabilidades continuas y sobre los procedimientos de revisión y disciplinarios en caso de que sean acusados ​​de actuar de manera inapropiada en su papel de nómadas.

Después del nombramiento de asesores, una empresa que desee cotizar en el AIM debe preparar un documento de admisión que incluya información importante sobre la empresa. El documento de admisión comprende la lista de directores de la empresa, estados financieros anuales, información sobre las actividades comerciales a las que se dedica la empresa, y el plan o estrategia comercial general de la empresa.

Beneficios fiscales de invertir en AIM

Aunque muchas personas ven las acciones de AIM como una inversión de alto riesgo, Los beneficios fiscales Escudo fiscal Un escudo fiscal es una deducción permitida de la renta imponible que resulta en una reducción de los impuestos adeudados. El valor de estos escudos depende de la tasa impositiva efectiva para la corporación o individuo. Los gastos comunes que son deducibles incluyen depreciación, amortización, Los pagos hipotecarios y los gastos por intereses que acompañan a las inversiones AIM los hacen muy atractivos para muchos inversores. El Mercado de Inversiones Alternativas ofrece a los inversores varias formas de aprovechar la desgravación fiscal patrocinada por el gobierno, como la desgravación fiscal por ganancias de capital, el alivio de propiedad comercial, y otras formas de alivio de pérdidas en acciones invertidas a través de Fideicomisos de Capital de Riesgo (VCT) o que califican para el Plan de Inversión Empresarial (EIS).

Alivio de propiedad comercial (BPR)

Los inversores de muchas empresas que cotizan en la bolsa califican para la desgravación de propiedad comercial que otorga hasta el 100% de desgravación fiscal sobre la herencia en la transferencia del valor de las acciones. Una transferencia de valor ocurre cuando un miembro de la familia muere o cuando las acciones se transfieren como un regalo de por vida dentro de los últimos siete años de la vida de la persona que las regala. La inversión calificada de BPR debe haberse retenido durante al menos dos años antes del momento de la muerte para calificar.

El alivio total de BPR solo se aplica a inversiones en pequeñas, empresas no cotizadas, y los inversores deben haber invertido directamente en las acciones. En circunstancias especiales, los administradores de patrimonio pueden crear carteras discrecionales de empresas establecidas y en crecimiento para fines de desgravación fiscal de sucesiones.

Plan de inversión empresarial (EIS)

Algunas empresas del AIM pueden calificar para ofrecer acciones a través de un plan de inversión empresarial (EIS). En el caso de que una empresa esté en quiebra y sus acciones pierdan valor, invertir en una empresa que reúna los requisitos puede otorgar a los inversores una desgravación fiscal y una desgravación por pérdidas sobre las ganancias de capital.

Las inversiones de EIS ofrecen un 30% de desgravación del impuesto sobre la renta por adelantado y pueden proporcionar hasta un 100% de desgravación del impuesto a la herencia. siempre que los fondos permanezcan invertidos en el momento del fallecimiento del accionista. Para que una empresa califique para estas desgravaciones fiscales, debe cumplir con todos los requisitos bastante complejos y detallados de una EIS durante un mínimo de tres años.

Fideicomisos de capital de riesgo (VCT)

Los Fideicomisos de Capital de Riesgo invierten en empresas jóvenes y ofrecen exenciones fiscales en el impuesto sobre la renta y las ganancias de capital similares a las que se ofrecen a través de una EIS. Un VCT ofrece un 30% de desgravación del impuesto sobre la renta y dividendos libres de impuestos siempre que las acciones se mantengan durante el período mínimo de tenencia de cinco años Riesgo de moneda Riesgo de moneda, o riesgo de tipo de cambio, se refiere a la exposición que enfrentan los inversores o empresas que operan en diferentes países, con respecto a ganancias o pérdidas impredecibles debido a cambios en el valor de una moneda en relación con otra moneda. Sin embargo, Los APV no brindan la desgravación fiscal sobre sucesiones que ofrece una EIS.

Riesgos de invertir en el mercado de inversiones alternativo

Dado que las empresas que cotizan en el mercado de inversiones alternativas suelen ser pequeñas, negocios en etapa inicial, se enfrentan a diversos riesgos comunes a dichas empresas, como la baja liquidez en la negociación de sus acciones, mayor riesgo de que un modelo de negocio no probado encuentre problemas, y un mayor riesgo de experimentar problemas de flujo de caja.

Si bien muchas empresas que cotizan en el AIM han logrado prosperar y, finalmente, pasarse a la Bolsa de Valores de Londres, otros no sobreviven. Hay tasas notablemente más altas de empresas que cotizan en el AIM que se eliminan de la lista, en comparación con la tasa de exclusión de la LSE.

Para inversores con la necesaria tolerancia al riesgo, sin embargo, invertir en acciones de AIM ofrece la rara oportunidad de entrar en la planta baja, a un precio de acciones barato, con una pequeña empresa que recién está comenzando, y luego cosechar las recompensas masivas cuando se convierte en un éxito y el precio de sus acciones aumenta diez veces o más.

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