¿Qué son las ganancias retenidas?

Las ganancias retenidas son el dinero que le queda a una empresa después de pagar dividendos a sus accionistas. Es una herramienta importante que le muestra cuánto dinero tiene una empresa para gastar en otros aspectos de su negocio. Con los dividendos pagados, una empresa puede utilizar las ganancias retenidas para ampliar las operaciones comerciales, financiar una fusión o adquisición, recomprar parte de sus acciones o pagar parte de sus deudas.

Los inversores y contadores calculan las ganancias retenidas para ver cómo las empresas gastan su dinero y qué parte de sus ganancias va a los accionistas.

Obtenga más información sobre las ganancias retenidas y cómo se calculan.

¿Qué son las ganancias retenidas?

Las empresas que cotizan en bolsa pagan a sus accionistas en forma de dividendos al final de cada trimestre una vez que anuncian sus ganancias. La gerencia de una empresa generalmente decide qué parte de sus ganancias se destinará a sus accionistas. Lo que sobra califica como utilidades retenidas. Una empresa puede utilizar este dinero sobrante para otros fines.

Las ganancias retenidas se pueden calcular al final de cada mes, trimestre o año. Pueden ser positivos o negativos dependiendo de si una empresa obtuvo ganancias. Una empresa también puede tener utilidades retenidas negativas si les paga a sus accionistas más de lo que gasta en otros aspectos del negocio.

Las ganancias retenidas no son lo mismo que los ingresos. Los ingresos son las ganancias totales de la empresa durante un período de tiempo determinado antes de que se deduzcan los gastos generales y operativos. Las ganancias retenidas constituyen una parte de las ganancias totales de una empresa.

Las ganancias retenidas varían según el pago de dividendos. La mayoría de las empresas pagan al menos una parte de sus ganancias a los accionistas. En algunos casos, la empresa puede incluso enviar el 100% de sus ganancias a los accionistas. Las nuevas empresas suelen gastar menos en dividendos y destinan más a las ganancias retenidas. Esto les da dinero extra para expandir el negocio o desarrollar nuevos productos. Las empresas con pagos de dividendos bajos también pueden tener un plan para generar ingresos adicionales en el futuro. La mayoría de las empresas adoptan un enfoque más equilibrado al delegar una cierta parte de los fondos a los accionistas y dejar algo para las ganancias retenidas.

Las ganancias retenidas a menudo se expresan como un porcentaje de las ganancias totales de una empresa. Esto se conoce como la tasa de retención. Es igual a 1 menos la proporción de pagos de dividendos.

Las empresas también publicarán un estado de ganancias retenidas para mostrar cuánto gastan en dividendos y cuánto mantienen en reservas. Conocer las ganancias retenidas de una empresa puede proporcionar información sobre la salud de esa empresa. La forma en que una empresa gasta sus ganancias retenidas puede decirle mucho sobre sus prioridades. Una empresa con muchas utilidades retenidas puede tener muchas deudas o puede estar preparándose para expandirse o fusionarse con otra empresa. Una empresa con pocas utilidades retenidas puede estar más enfocada en pagar a sus accionistas.

También puede comparar las ganancias retenidas de una empresa con sus registros históricos para ver cómo gasta los ingresos adicionales a lo largo del tiempo.

Usemos Apple como ejemplo.

La compañía ha visto una disminución dramática en las ganancias retenidas en los últimos años.

En 2018, la compañía reportó ganancias retenidas de $70.4 mil millones. Eso se redujo a $ 45,8 mil millones en 2019 y $ 14,9 mil millones en 2020 a medida que la compañía pagó más dinero a los accionistas. En 2021, la compañía reportó ganancias retenidas de solo $5500 millones.

La empresa es una de las más rentables del mundo, con productos conocidos que han dominado el mercado durante años. Las empresas más establecidas tienden a pagar más a los accionistas a medida que solidifican su lugar en el mercado.

Sin embargo, el cálculo de las ganancias retenidas de una empresa puede no proporcionar mucha información sobre su desempeño general. Como inversionista, generalmente es más útil conocer los rendimientos que generan estas ganancias a lo largo del tiempo, para que pueda averiguar si la empresa está haciendo un buen uso de su dinero.

¿Cómo gastan las empresas las ganancias retenidas?

Las empresas pueden gastar sus ganancias retenidas de varias maneras, que incluyen:

Expansión o desarrollo empresarial

Muchas empresas utilizan las ganancias retenidas para hacer crecer sus operaciones mediante la expansión a nuevas ubicaciones, la contratación de más personal o el desarrollo de nuevos productos y servicios.

Pagar deuda

Las empresas también pueden utilizar las ganancias retenidas para pagar deudas y préstamos existentes. Aunque este dinero no vaya directamente a una empresa, seguirá beneficiando su balance general y puede ayudarla a ahorrar intereses.

Financiar una fusión o adquisición

Una empresa puede utilizar las ganancias para financiar una fusión o adquisición que, en última instancia, beneficie sus perspectivas comerciales. Es posible que deba pagar abogados y asesores durante este tiempo.

Recompra de acciones de la empresa

Una empresa puede utilizar las ganancias adicionales para recomprar algunas de sus acciones. Puede recomprar acciones para consolidar la empresa o aumentar el valor del capital. Las recompras solo cuentan como ganancias retenidas si la gerencia de la empresa usa el dinero para recomprar acciones en lugar de pagar las acciones a los accionistas existentes en lugar de dividendos.

Cómo calcular las ganancias retenidas

Puede calcular las ganancias retenidas de una empresa utilizando la fórmula de ganancias retenidas:

Comience por calcular cuánto tiene una empresa en ganancias retenidas. Luego puede agregar los ingresos netos del último mes, trimestre o año. Ahora reste los dividendos en efectivo y los dividendos en acciones para llegar al total de ganancias retenidas.

¿Las ganancias retenidas son un activo?

Las ganancias retenidas representan un superávit en el balance de una empresa, pero técnicamente no califican como activos. Sin embargo, se pueden usar para comprar activos, como acciones de la empresa, bienes raíces, equipos, bonos y otros tipos de inversiones.

¿Las ganancias retenidas son un pasivo?

Aunque las ganancias retenidas significan que el dinero entra por la puerta, se consideran un pasivo para la empresa. Este dinero deberá pagarse a los accionistas en caso de venta o compra.

El resultado final

Las ganancias retenidas ayudan a los inversionistas a conocer cómo las empresas gastan su dinero. La gerencia tendrá que decidir cómo usar el dinero sobrante después de que se hayan pagado los dividendos. Tenga en cuenta esta información cuando evalúe la salud financiera de una empresa.