La diversificación es clave para resistir la volatilidad del mercado

Recientemente, hemos experimentado una reaparición repentina de grandes días de inactividad y también de grandes días de actividad. y si bien es natural intentar encontrar quién tiene la culpa, la volatilidad a menudo no tiene una causa obvia, incluso al mirarlo por el espejo retrovisor.

Si bien es difícil determinar qué causa exactamente la volatilidad, la venta masiva de la semana pasada probablemente podría contribuir a dos discursos de hace dos semanas.

El primer discurso del presidente de la Fed, Jerome Powell, quien dijo que las tasas aún están muy lejos de ser "neutrales, ”Y que es probable que lo superemos (generalmente se piensa que“ neutral ”está en algún lugar alrededor del rango del 3-3.5%). Tenga en cuenta, la Fed ha encontrado durante casi una década formas de ser más acomodaticias, y es probable que las tasas cortas sigan subiendo a menos que los datos económicos cambien de rumbo de manera significativa.

El segundo discurso fue pronunciado por el vicepresidente Pence sobre China. Se centró en la intromisión china en las elecciones, agresión, y comportamiento no deseado. Pence señaló las tensiones en curso, si no en aumento, entre Estados Unidos y China, por lo que es probable que el conflicto comercial y los aranceles no solo desaparezcan pronto, pero también podría intensificarse.

Al otro lado del aumento de las tasas y el conflicto comercial, sin embargo, hemos visto un crecimiento de ganancias fenomenal durante los últimos trimestres. Los grandes aumentos y el apoyo a las empresas se han producido a través de recortes de impuestos y mantener bajo el crecimiento salarial, impulsando los márgenes al más alto en décadas.

La realidad es ha habido seis retrocesos similares en los últimos siete años, y cada uno se recuperó relativamente rápido. Esta es la razón por la que el pánico o las reacciones instintivas a eventos de mercado como este rara vez son buenos para su estrategia financiera. Si bien el mercado alcista actual es el más largo de la historia según algunas medidas, eventualmente terminará. El entorno de las tasas de interés y el conflicto comercial se han convertido en vientos en contra más importantes, y globalmente, el mercado ha perdido impulso positivo.

El retroceso de este mes vio a la tecnología y otras acciones de alto impulso como las más afectadas. Tenga en cuenta, no es inusual que lo que ve el mayor éxito caiga más rápido cuando los mercados caen. Esta es la razón por la que la diversificación es tan importante, y un enfoque más diversificado de las acciones de EE. UU. Resiste mejor los días de baja. Y por supuesto, la diversificación a nivel de clases de activos ayuda aún más.

Es demasiado pronto para decir que hay un verdadero cambio de liderazgo en tecnología e impulso. Pero eventualmente, como siempre lo ha hecho, el liderazgo rotará. No podemos saber si sucederá el próximo año o más allá, o si ya sucedió. Debido a esto, permanecer diversificado y reequilibrado (lo que genera un beneficio de las matemáticas reales, y no solo conjeturas) son algunas de las mejores formas de asegurarse de que está en un buen lugar, independientemente de lo que haga el mercado y cuándo.

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