3 acciones de marihuana de "puerta trasera" para inversores informados

Ha sido un año difícil para los inversores en cannabis. Después de que las acciones de las existencias de marihuana aumentaron el año pasado, y muchas de ellas se duplicaron con creces en 2020 —Las devoluciones de este año han sido un fracaso.

¿Qué tan mal?

El S&P 500 ha subido un 17% en lo que va de año, pero las existencias de marihuana en conjunto (medidas por el AdvisorShares Pure US Cannabis ETF (NASDAQ:MSOS)) se han hundido un 15%. En un año en el que el S&P 500 sigue subiendo a niveles récord, los inversores en acciones de marihuana se están quedando atrás.

Esto es lo que está sucediendo con las acciones de marihuana hoy y cómo podría beneficiarse de 3 ideas de inversión "de puerta trasera" en la industria de la marihuana.

La promesa de 2020 se encuentra con la realidad legislativa de 2021

Este año comenzó con el más prometedor desde 2014, el año en que Colorado comenzó oficialmente a vender marihuana recreativa, debido a que los demócratas tomaron el control de Washington.

La plataforma 2020 del partido pidió la despenalización de la marihuana a nivel federal y dejar en paz las leyes locales en los estados que ya habían legalizado la sustancia. En julio, el Senado publicó un proyecto de ley llamado Ley de Oportunidades y Administración de Cannabis.

Pero algunos cuestionan la capacidad de aprobar el proyecto de ley, y el New York Times ha señalado que es poco probable que el proyecto de ley se convierta en ley pronto. Cada vez más, parece que la despenalización federal de la marihuana está fuera de la mesa para 2021.

Pero no deje que Washington le quite los ojos del potencial a largo plazo de las acciones de marihuana

Independientemente de lo que esté sucediendo en el Congreso, las tendencias públicas sobre el crecimiento del cannabis se mantienen firmes:

• Amplia aprobación pública :La preferencia de la marihuana se ha disparado entre el público. Una encuesta reciente de Gallup encontró que casi el 70% de los estadounidenses estaban a favor de la legalización, la mayor aprobación de la historia. El apoyo a la marihuana medicinal es aún mayor, con una encuesta reciente de Pew Research que informa que el 91% de los encuestados aprueba la legalización.
• Adopción estatal bipartidista :Cuatro estados votaron a favor de legalizar la marihuana recreativa en 2020, seguido de otros cuatro en 2021 ... hasta ahora. Según la Conferencia Nacional de Legislaturas Estatales, 18 estados, gobernados por demócratas y republicanos, han legalizado la marihuana recreativa, con otros 18 que permiten el uso médico. Todo dicho, casi tres cuartas partes de los estados tienen alguna forma de legalización de la marihuana.

¿Qué significa esto para los inversores?

Para inversores de crecimiento a largo plazo con una alta tolerancia al riesgo, Entrar en la industria de la marihuana es una obviedad. El cannabis va camino de convertirse en una de las principales categorías de consumidores, con productos que van desde comestibles hasta productos para el cuidado de la piel. Al mismo tiempo, los políticos de ambos lados del pasillo se están entusiasmando con la legalización (y los impuestos) a medida que más estados la legalizan sin problemas importantes.

Al mismo tiempo, Es comprensible que mucha gente dude en invertir en una industria que todavía es ilegal a nivel federal.

Pero hay una forma en que incluso los inversores con una menor tolerancia al riesgo pueden aprovechar todo el crecimiento de la industria de la marihuana:comprando empresas que brinden servicios auxiliares a los cultivadores y cultivadores de cannabis.

Estas empresas de "puerta trasera" están expuestas a las ventajas de la industria del cannabis, pero aún tienen cierta protección en caso de que cambien las regulaciones.

> Aprende más: Lea nuestros consejos sobre cómo invertir con muy poco dinero.

Scotts Miracle-Gro

• Scotts Miracle-Gro (NYSE:SMG)
• Precio:$ 146.97 (al cierre del 7 de octubre, 2021)
• Capitalización de mercado:$ 8,258 Miles de millones

Empresa de jardinería Scotts Miracle-Gro (NYSE:SMG) podría volar por debajo del radar de muchos inversores de cannabis, pero la empresa tiene una exposición significativa a la industria de la marihuana. La mayoría de los cultivadores comerciales utilizan métodos de cultivo hidropónico para garantizar la consistencia del producto y aumentar el rendimiento.

La desventaja del cultivo hidropónico es que es relativamente caro. Este método no solo requiere mucho dinero para construir casas de cultivo, pero también requiere costos continuos como iluminación y nutrientes. Debido a la complejidad de cultivar un cultivo comercial rentable, los cultivadores están dispuestos a pagar una prima por trabajar con una empresa que tiene un legado de calidad y conocimientos técnicos.

Con una historia que se remonta a 1868, Scotts Miracle-Gro se ha convertido en la empresa de referencia para los cultivadores de cannabis. En 2015, Scotts adquirió General Hydroponics Company por $ 130 millones y la combinó con su marca Hawthorne de productos hidropónicos.

En el momento, la empresa restó importancia a la conexión, pero General Hydroponics se centró en gran medida en brindar soluciones a los cultivadores de marihuana. Ahora la compañía tiene 45 marcas diferentes en su segmento Hawthorne y ha ampliado su variedad de servicios para incluir consultoría hidropónica y servicios técnicos.

Hawthorne ha sido una verdadera historia de crecimiento para Scotts Miracle-Gro. En los últimos resultados del tercer trimestre, la compañía reportó un crecimiento general de los ingresos del 8% año tras año, y la división de Hawthorne fue un gran contribuyente, con un crecimiento interanual del 48% en los ingresos brutos. Durante los primeros nueve meses de este año fiscal, Hawthorne ha contribuido con el 26% de los ingresos totales, un aumento de 5 puntos porcentuales con respecto al año anterior.

Scotts continúa buscando formas de devolver efectivo a los accionistas. El año pasado pagó un dividendo especial masivo de $ 5 por acción y anunció una autorización de recompra de acciones de $ 750; ambos fueron adicionales a su dividendo regular de $ 2.64 por año.

Como muchas acciones relacionadas con el cannabis, Las acciones de Scotts Miracle-Gro se han enfriado luego de su impresionante rendimiento del 88% en 2020. Las acciones han bajado un 25% en lo que va de año. Creo que el precio de hoy es una oportunidad para comprar acciones de esta acción adyacente a la marihuana a bajo precio.

• Consejo de valor: Scotts Miracle-Gro cotiza actualmente a 16,5 veces las ganancias estimadas a futuro, en comparación con la valoración del S&P 500 de 22 veces.

Propiedades industriales innovadoras

• Propiedades industriales innovadoras (NYSE:IIPR)
• Precio:$ 232.53 (al cierre del 7 de octubre, 2021)
• Capitalización de mercado:$ 5,668 Mil millones

Acciones de Propiedades industriales innovadoras (NYSE:IIPR) han evitado el bajo rendimiento que ha afectado a muchas acciones de marihuana en 2021. Las acciones han subido un 34% en lo que va del año. incluso superando al S&P 500. Aún así, la oportunidad a largo plazo aquí recién está comenzando.

Innovative Industrial Properties es un fideicomiso de inversión inmobiliaria, o REIT. La empresa es propietaria de los cultivadores de marihuana; compra sus instalaciones y las alquila a los productores en una transacción que denomina "venta / arrendamiento posterior".

Puede que esto no parezca gran cosa, pero es un salvavidas para muchos productores. En la actualidad, La legislación federal dificulta que los productores accedan a servicios bancarios tradicionales como préstamos e incluso cuentas corrientes. por lo que el modelo de venta / arrendamiento posterior de IIPR permite a los productores invertir en esfuerzos de mayor rendimiento, como marketing e I + D, en lugar de ahorrar dinero en efectivo para comprar una instalación.

El servicio se está poniendo de moda de manera importante. El año pasado, la compañía reportó $ 117 millones en ingresos, que es más de 1, 700% más que en 2017, su primer año completo como empresa pública. Las acciones ahora van por 1, 100% más que su precio de salida a bolsa, y el pago de dividendos trimestral de la empresa es ahora 10 veces mayor que en 2017.

La empresa salió a bolsa para comprar una sola propiedad con 127, 000 pies cuadrados de espacio rentable. A partir del último trimestre, Innovative Industrial Properties poseía un total de 73 propiedades con 6.8 millones de pies cuadrados rentables.

Como ocurre con todas las acciones, existen riesgos al invertir en propiedades industriales innovadoras. Una dura represión contra la marihuana sería comprensiblemente un evento negativo, pero la legalización total podría no ser lo mejor para sus intereses, cualquiera.

Hasta aquí, la empresa ha podido negociar acuerdos favorables porque las instituciones financieras tradicionales han evitado la industria de la marihuana por temor a contravenir la legislación federal. Pero si cambia la ley federal, que podría enfrentar a Innovative Industrial Properties con competidores que tienen acceso a capital a tasas más bajas.

Esto podría suceder más temprano que tarde. Aunque parece que la Ley de Oportunidades y Administración del Cannabis se enfrenta a una batalla cuesta arriba, la Ley Bancaria de Ejecución Justa y Segura, que protegería a los bancos de ser castigados por prestar a empresas de cannabis, parece estar en una base más firme para la legalización.

Todavía, No estoy preocupado. La legalización bancaria podría dar lugar a una cantidad significativamente mayor de financiación de riesgo y de nuevos participantes en el sector. lo que podría brindar a las Propiedades Industriales Innovadoras una amplia oportunidad para cerrar más negocios.

Elige como un profesional

Dónde invertir $ 500 ahora mismo

Muchos nuevos inversores se arriesgan a hacer apuestas arriesgadas en lugar de comprar acciones de grandes empresas. Prefiero empresas como Amazon, Netflix, y Apple:todos están en mi lista de mejores acciones para principiantes.

Hay una empresa que "llamó" a estas empresas mucho antes de que tuvieran un gran éxito. Recomendaron Netflix por primera vez en 2004 en $ 1,85 por acción, Amazon en 2002 en $ 15.31 por acción, y Apple en la era del iPod Shuffle en $ 4.97 por acción. Eche un vistazo a dónde están ahora.

Esa empresa:The Motley Fool.

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La Compañía Valens

• The Valens Company Inc. (OTC:VLNCF)
• Precio:$ 1.76 (al cierre del 7 de octubre, 2021)
• Capitalización de mercado:$ 333.904 Millones

A medida que los estadounidenses aceptan cada vez más la marihuana, la tasa de tabaquismo entre los adultos ha seguido cayendo, cayendo al 14% a partir de 2019.

Entonces, las empresas se han inclinado hacia otras formas de productos de cannabis, incluidos comestibles y bebidas, para atraer a los no fumadores. Según la firma de análisis de cannabis BDSA, los comestibles están creciendo más rápido que los productos de cannabis en general, ya que los usuarios migran de los productos fumables a los productos de "estilo de vida".

Las grandes empresas están formando empresas conjuntas con marcas de cannabis para productos infundidos con la esperanza de ganar este mercado. Por lo tanto, el aumento del aceite de CBD y los comestibles podría ser una bendición para Canadá. La Compañía Valens (OTC:VLNCF), que extrae CBD de las flores de cáñamo.

Valens estima que el 75% del futuro mercado de cannabis requerirá el tipo de extractos de CBD que fabrica la compañía (una cifra que incluye materiales para vapear). desde aproximadamente la mitad en 2020.

En su mercado local de Canadá, Valens proyecta que las extracciones serán un mercado de $ 4 mil millones para 2024, y se está posicionando para beneficiarse, independientemente del nombre de quién esté en el paquete del producto. Ofrece servicios de marca blanca (fabricación del producto para que otros lo comercialicen y vendan) junto con la prestación de servicios relacionados, incluida la formulación, pruebas, y procesamiento.

La mayoría de las principales empresas están adoptando un enfoque de colaboración con las empresas de CBD, pero algunos podrían eventualmente seguir un enfoque de marca blanca para mantener un porcentaje más alto de las ganancias.

En junio, Valens completó su adquisición de Green Roads, que en ese momento era la empresa de CBD de propiedad privada más grande de los Estados Unidos. Esto le dio a Valens un punto de apoyo en el mercado de EE. UU. Y una presencia en más de 7, 000 tiendas, junto con la posibilidad de llevar la conocida marca Green Roads a Canadá.

The Valens Company es una acción más riesgosa que las otras que he discutido aquí. Con una capitalización de mercado de aproximadamente $ 333 millones, sigue siendo una acción de pequeña capitalización incluso después de registrar ganancias en lo que va de año. Debido a su pequeño tamaño, los inversores podrían beneficiarse enormemente si la empresa puede crecer, ya sea expandiendo Green Roads en los EE. UU. o Canadá o firmando un importante acuerdo de marca blanca. En todo caso, Valens tiene una importante oportunidad de beneficiarse del crecimiento de comestibles y productos con infusión de CBD. Y como una ventaja, Valens está menos expuesto a los caprichos de los reguladores estadounidenses ya que la mayor parte de su presencia operativa se encuentra en Canadá, un país que ya ha legalizado el cannabis.

La línea de fondo

A medida que el consumo de cannabis se vuelve aún más aceptado y prevalente, los inversores en empresas de marihuana bien gestionadas deberían beneficiarse. Incluso si duda en invertir en una industria cuya legalidad futura no está clara, hay formas más cautelosas de participar en el crecimiento de hoy:Scotts Miracle-Gro, Propiedades industriales innovadoras, y la Compañía Valens. Considere hacer una pequeña inversión en cada uno.

Jamal Carnette, CFA posee acciones de Innovative Industrial Properties. The Motley Fool posee acciones y recomienda Innovative Industrial Properties y The Valens Company Inc. Millennial Money es parte de la red The Motley Fool. Millennial Money tiene una política de divulgación.