¿Qué es el análisis fundamental de acciones?

Cuando trabaja con inversiones y trata de tomar decisiones acertadas, Es mejor utilizar datos concretos e información disponible públicamente en lugar de depender de sentimientos subjetivos como sus instintos. Tus emociones pueden ser influenciadas fácilmente, pero es difícil discutir con números y hechos.

Análisis fundamental, o FA, es un método que puede ayudarlo a informar sus elecciones con respecto a si una empresa hace o no una buena opción de inversión. FA no es solo para expertos en finanzas; puede ayudarlo a tomar decisiones independientes sobre su propia cartera de inversiones. Debajo, exploraremos los conceptos básicos del análisis fundamental, cómo practicar este método, y explore otros consejos de inversión.

¿Qué es el análisis fundamental?

El análisis fundamental es una forma de determinar el valor justo de mercado de un valor mediante el examen de diferentes factores financieros y económicos. El estado de la economía condiciones de la industria, o la eficacia de los líderes de una empresa pueden influir en el análisis fundamental.

El objetivo principal de FA es decidir si el precio actual de un valor está sobrevalorado o infravalorado. Idealmente, podrá encontrar una empresa cuyo valor sea mayor o será mayor que su valor de mercado actual.

Comprensión del análisis fundamental

El análisis de acciones fundamental ayuda a los inversores potenciales a determinar si el valor de un valor tiene sentido dentro del mercado en general. La FA se puede realizar a escala micro o macro para elegir valores.

Los analistas suelen empezar desde una perspectiva más amplia, como las condiciones económicas actuales, y luego perfeccionar el desempeño de una empresa individual. Variables como tasas de interés, el estado de la economía, y las calificaciones crediticias del emisor de bonos pueden entrar en juego. Básicamente, cualquier dato público se puede utilizar para evaluar el valor de una seguridad, pero a continuación nos sumergiremos específicamente en los tipos de datos e información que el análisis fundamental evalúa.

Análisis fundamental cuantitativo

Cuando comienza a investigar una empresa para determinar su potencial de crecimiento y salud general, es fundamental conocer bien los fundamentos de la empresa. Es de particular importancia comprender los estados financieros de una empresa. Esto es lo que se llama análisis fundamental cuantitativo ya que se centra en los números concretos que proporciona una empresa.

El estado de resultados de una empresa, hoja de balance, y el estado de flujos de efectivo son tres grandes indicadores que determinan la salud general y el éxito de una empresa.

• Estado de resultados: El estado de resultados muestra las ganancias de una empresa después de descontar los gastos. También revela el desempeño de una empresa dentro de un período de tiempo específico.
• Hoja de balance: Un balance general revela los activos comerciales en comparación con su pasivo y el capital contable. Un balance general sigue esta simple ecuación:Activos =Pasivos + Capital contable. Los activos pueden ser efectivo, edificios inventario, o equipo.
• Estado de flujos de efectivo: El estado de flujos de efectivo muestra dónde entra el dinero, sale, y con que finalidad. En la mayoría de los casos, un estado de flujos de efectivo se centra en las siguientes actividades:
  • Efectivo por inversión (CFI): Efectivo utilizado para invertir y por la venta de otros negocios o activos.
  • Flujo de caja operativo (OCF): Efectivo obtenido de operaciones comerciales.
  • Efectivo de financiamiento (CFF): Efectivo recibido de fondos prestados.

Análisis fundamental cualitativo

Los números no siempre te dan la imagen completa. Ahí es donde análisis fundamental cualitativo viene a ayudar. Por ejemplo, parte de su investigación cualitativa puede provenir del informe anual de una empresa. En un informe anual, Los líderes de una empresa explicarán el desempeño de la empresa y mencionarán una estrategia para el futuro.

La información cualitativa también puede provenir del reconocimiento de la marca de la empresa, patentes, el desempeño de ejecutivos y líderes clave, y tecnología patentada. A continuación, se incluyen algunos fundamentos básicos a los que debe prestar atención para realizar un análisis cualitativo:

• Modelo de negocio: Aunque esto parece sencillo, Es importante observar cómo la empresa gana dinero (también conocido como modelo de negocio). ¿Vende un producto principal o se basa principalmente en tarifas y franquicias?
• Ventaja competitiva :Una empresa puede hacerlo bien durante un tiempo en función de sus propios productos y servicios ... hasta que aparece otra empresa y lo hace mejor. Por eso es increíblemente importante que las empresas muestren una ventaja competitiva y puedan mantenerla a largo plazo. ¿Necesitas un ejemplo? Piense en el poder de permanencia de grandes corporaciones como Coca Cola o Johnson &Johnson.
• Liderazgo: Hay algunos expertos que creen que la gestión es la parte más importante de la decisión de invertir en una empresa. Y si lo piensas que tiene sentido. Incluso una empresa con una idea de un millón de dólares puede hundirse bajo la influencia de un liderazgo incompetente. Con eso dicho, Es difícil para los pequeños inversores entrar y reunirse con los gerentes o examinarlos en una entrevista. En lugar de, puede consultar el sitio web principal de la empresa para leer acerca de los principales ejecutivos de la empresa. Si quieres dar un paso más, incluso puede investigar el desempeño de los miembros de la junta y los ejecutivos en sus empresas anteriores.
• Gobierno corporativo: El gobierno corporativo se refiere a las políticas que orientan las relaciones entre la dirección, directores, y accionistas. Encontrará referencias a estas políticas en los estatutos de la empresa. Es importante conocer las reglas y estatutos que rigen la forma en que una empresa hace negocios. ¿Por qué? Porque es importante invertir su dinero en una empresa ética y justa. Asegúrese de anotar cualquier sección que se refiera a la gestión y los intereses de los accionistas. Como accionista potencial, querrá ver la transparencia y la equidad como principios rectores.

La información cualitativa es más abstracta, pero no es ni mejor ni peor que la información cuantitativa. De hecho, Los indicadores cualitativos brindan a los analistas una forma de poner los números en contexto y pueden brindar información sobre el futuro de la empresa. La mayoría de los analistas fundamentales utilizan una combinación de datos cualitativos y cuantitativos para llegar a sus conclusiones.

Entonces, ¿Qué hace un analista con la información después de haber realizado un análisis fundamental de una acción?

• Si un analista encuentra que el valor de una acción Es mas que el precio actual de la acción, podrían publicar una "compra" o una "calificación infravalorada" para la acción.
• Si un analista encuentra que el valor de una acción es mas bajo que el precio actual, podrían publicar una calificación de “vender” o “infraponderar” para la acción.

Los inversores que siguen las recomendaciones de los analistas las utilizan para comprar acciones con buenas calificaciones, ya que consideran que tienen una mayor probabilidad de aumentar su valor con el tiempo.

Ejemplos de análisis fundamental

Hay diferentes enfoques que utilizan los analistas para el análisis fundamental, pero se pueden colocar en dos categorías principales:análisis de arriba hacia abajo y análisis de abajo hacia arriba. El primero, de arriba hacia abajo se refiere a un enfoque que tiene una perspectiva más amplia de la economía. Esa vista se vuelve más estrecha de la economía, al sector, a la industria, y luego se redujo a una empresa individual.

El análisis ascendente comienza con una acción en particular y luego se aleja para considerar todas las demás variables que influyen en su precio de mercado.

Las herramientas que utiliza un analista fundamental dependen del activo que se esté negociando. Las herramientas que se pueden utilizar en el análisis fundamental se pueden encontrar a continuación.

Herramientas de análisis fundamental

Los analistas fundamentales utilizan una variedad de herramientas para medir el valor de una acción. Aunque es posible que un analista no utilice todas las razones y cálculos a continuación, Estos representan métricas comunes que pueden resultarle útiles.

• Rentabilidad sobre recursos propios: Para obtener esta métrica, dividir los ingresos netos de la empresa por el capital contable, esto le dará el rendimiento sobre el capital. El rendimiento del capital también se conoce como el rendimiento del patrimonio neto de una empresa.
• Rentabilidad por dividendo: Estos son los dividendos anuales de una acción en comparación con el precio de la acción, expresado como porcentaje. Para obtener el rendimiento por dividendo, necesita dividir los pagos de dividendos por acción en un año por el valor de una acción.
• Ratio de pago de dividendos :Esta relación muestra lo que se pagó a los accionistas en dividendos en comparación con los ingresos netos de la empresa. Muestra las ganancias retenidas de un valor.
• Relación precio / valor contable (P / B): También conocido como relación precio-capital, esta relación compara el valor en libros de una acción con su valor de mercado. Para obtener esta proporción, puede dividir el precio de cierre más actual de la acción por el valor en libros por acción del último trimestre. La definición de valor en libros es el valor de un activo, tal como aparece en los libros de una empresa.
• Relación precio / venta (P / S): La relación precio-ventas indica cuál es el precio de las acciones de una empresa en comparación con sus ingresos. También se conoce como PSR, ventas múltiples, o ingresos múltiples.
• Crecimiento proyectado de ganancias (PEG): PEG es una estimación de cuál será la tasa de crecimiento de las ganancias de las acciones en un año.
• Precio a ganancias (P / E): Esta relación compara el precio de venta actual de las acciones de una empresa con sus ganancias por acción.
• Ganancias por acción (EPS): La cantidad de acciones o las ganancias no pueden decirle mucho sobre una empresa aislada por sí misma, pero si junta esos números, obtiene un EPS o ganancias por acción. EPS le da una idea de cuánto se asigna la ganancia de una empresa a cada acción.

Cómo mejorar su comprensión del análisis fundamental

¿Quiere asegurarse de tener una comprensión concreta del análisis fundamental? Considere darse un proyecto de tarea como el que se muestra a continuación para practicar sus habilidades.

• Siga dos acciones durante tres meses

Opte por una acción que le guste y otra que no. Asegúrese de examinar los fundamentos de cada uno e intente hacer una elección sobre cada acción de acuerdo con la información que recopile sobre esas métricas. Tome nota del progreso de cada selección de valores y evalúe el rendimiento desde el día de la selección hasta la marca de los tres meses.

• Utilice una lista de verificación

Ahora es el momento de sacar el lápiz y el papel para comparar números concretos. Esas proporciones y otros números importantes comprenderán una lista de verificación que puede utilizar como hoja de referencia para evaluar una acción o un valor.

• Descubra sus puntos de referencia

Cuando analiza acciones de las que está interesado en realizar un seguimiento, utilizar otra acción de la misma industria para que actúe como punto de referencia. ¿Qué es un punto de referencia? Los puntos de referencia sirven como una forma estándar para que los analistas estudien las acciones que está evaluando.

Pero recuerda, no todas las comparaciones de acciones tienen sentido; deberá comparar empresas similares. Comparar Google con acciones de la industria pesada como Steel Dynamics Inc. no le proporcionará ninguna información útil. Asegúrese de utilizar ratios y comparaciones entre empresas similares, industrias o sectores. Por ejemplo, comparar JPMorgan Chase y Bank of America podría revelarle información útil sobre la salud y el valor de cada empresa.

Pros y contras del análisis fundamental

FA le ayuda a evaluar mejor una acción en un contexto más amplio. Aunque este método de análisis de existencias tiene muchos beneficios, también tiene algunos inconvenientes a considerar. Debajo, presentamos algunos pros y contras clave:

Ventajas del análisis fundamental

• Fácil de recopilar datos: FA utiliza una gran cantidad de datos disponibles públicamente, que es bastante fácil de adquirir y analizar.
• Proporciona un contexto más relevante: Saber que está invirtiendo su dinero en una empresa con una sólida formación financiera suele ser una buena idea.
• Te da tranquilidad: Si bien una empresa que se desempeña bien y tiene sólidos cimientos comerciales no garantiza el éxito, aún puede ayudarlo a tomar una decisión de inversión sólida a largo plazo.

Contras del análisis fundamental

• Pérdida de tiempo: Cada empresa necesita ser analizada y estudiada de forma independiente. Dependiendo de los datos que esté recopilando y los números que esté procesando, esto puede ser una inversión significativa de su tiempo y esfuerzo.
• Se necesitan conjuntos de datos únicos :Debido a que el análisis fundamental involucra información pública, Es bastante difícil encontrar conjuntos de datos únicos que tengan una publicación limitada para obtener una ventaja.
• "Ceguera" a corto plazo: Los estados financieros anteriores no pueden predecir la volatilidad a corto plazo.

Análisis fundamental frente a análisis técnico

Cuando empiece a investigar el análisis fundamental, probablemente verá aparecer otro método de análisis en los resultados de su búsqueda:el análisis técnico. El análisis técnico se basa únicamente en el precio de una acción o en sus datos de volumen. En lugar de predecir el futuro, análisis técnico, o TA, intenta averiguar los patrones de precios.

Los analistas técnicos utilizan patrones de gráficos, tendencias precio, y comportamiento del volumen para identificar las acciones con mayor probabilidad de crecimiento en valor. No tiene en cuenta la salud de la empresa ni la economía en general.

La principal diferencia entre el análisis fundamental y el técnico es que los analistas fundamentales quieren averiguar la diferencia entre el valor intrínseco de una acción y su precio de mercado actual. El análisis técnico se centra en la acción del precio, que apunta al patrón de oferta y demanda de una acción. Si bien este no es siempre el caso, FA se utiliza a menudo para inversiones a largo plazo, y la TA se utiliza normalmente para inversiones a corto plazo.

El debate sobre el análisis fundamental y técnico está en curso. El análisis fundamental puede ser más útil para determinar las inversiones a largo plazo, mientras que el análisis técnico se sirve mejor para el comercio a corto plazo y el momento del mercado. Puede utilizar ambos para planificar inversiones a corto y largo plazo.

Principales herramientas de investigación para el análisis fundamental

• Finviz: Finviz le permite filtrar acciones en función de los parámetros fundamentales que establezca. Puede utilizar la versión gratuita para acceder a información básica o actualizar al modelo de suscripción para un acceso más completo.
• TD Ameritrade :TD Ameritrade es una agencia de corretaje en línea muy popular con una gran sección dedicada a la investigación de valores. Puede utilizar el evaluador de acciones del sitio para filtrar las acciones en función de los puntos de referencia fundamentales que elija. También podrá examinar otros tipos de investigación, como boletines informativos de inversión de los principales sitios de noticias.
• Yahoo Finanzas: Yahoo es uno de los sitios más antiguos que muestra datos de acciones de inversores. Puede utilizar la barra de búsqueda para explorar diferentes conjuntos de datos. Explore los datos históricos de una empresa, reportes financieros, y estadísticas.

Consejos fundamentales de inversión

Cada inversor tiene su propia estrategia para invertir en acciones. El análisis fundamental puede ser un gran método para usar, pero se trata de preferencias personales y de sus objetivos financieros generales.

Por ejemplo, si está interesado en un crecimiento constante, entonces probablemente buscaría una empresa que hiciera una inversión sólida a largo plazo. Entonces, se centraría en los aspectos fundamentales para evaluar en qué empresa invertir, en función de cómo se espera que crezca la empresa en un plazo más largo.

Para inversores de valor, la atención se centra en identificar una acción que haga una buena compra. Sucesivamente, utilizaría herramientas como los rendimientos de los dividendos y las relaciones P / E bajas que muestran sólidos fundamentos dentro de un mercado que lo infravalora.

Cuando empieza por primera vez con el análisis fundamental, céntrese en lo básico al principio. Es muy fácil sentirse abrumado cuando se enfrenta a un verdadero maremoto de proporciones, cifras, y números. En lugar de, concéntrese en números más simples como ganancias y ganancias o ingresos para determinar si una acción es una buena inversión o no. Estos fundamentos no garantizan ingresos futuros, pero es una forma de "cubrir sus apuestas". Una vez que sienta que ha adquirido experiencia con la observación de números básicos, puede saltar a cifras más complejas para evaluar sus opciones sobre acciones.

También es una buena idea pensar en lo que ganaría trabajando con un asesor profesional en lugar de trabajar por su cuenta. Si es un inversor nuevo, Puede utilizar una agencia de corretaje en línea para que el comercio de acciones sea más económico y fácil de usar.

Conclusión:Aprendizaje del análisis fundamental, Una acción a la vez

Los inversores utilizan una variedad de métodos para evaluar si una acción es una buena opción de inversión; el análisis fundamental es solo uno de ellos. Aunque puede practicar este enfoque por su cuenta, es posible que tenga más éxito trabajando con un asesor financiero que pueda ayudarlo a adaptar su estrategia de inversión para alinearse mejor con sus objetivos monetarios.

A continuación, se incluyen algunos puntos importantes que debe recordar antes de invertir dinero y que lo ayudarán a evitar errores de inversión para principiantes:

• Conozca sus objetivos: Asegúrese de comprender sus objetivos antes de comenzar. ¿Quieres un crecimiento a largo plazo? ¿Busca ganancias a corto plazo? ¿Estás enfocado en el valor? ¿Cuánto tiempo vas a tener la acción?
• Decídase por el bricolaje o utilice un asesor: ¿Se siente seguro de su conocimiento y capacidad o confiará en un experto (o robo-advisor) para que le ayude a planificar su estrategia de inversión?
• Ocúpate de otras prioridades financieras :¿Tiene suficiente dinero para destinarlo a una inversión? ¿O hay prioridades financieras que exigen su atención primero? Por ejemplo, Es posible que desee pagar cualquier deuda de tarjetas de crédito con intereses altos antes de canalizar el dinero hacia una inversión, ya que cualquier retorno puede verse anulado por las altas tasas de interés de su deuda.
• No olvide que todas las inversiones son un riesgo: Todas las inversiones representan un riesgo, aunque es cierto que algunas inversiones son más riesgosas que otras. Incluso si realiza un análisis fundamental increíblemente completo, no le ofrece ninguna garantía infalible.

Si desea comprender mejor cómo sus inversiones afectarán sus finanzas generales, es posible que desee considerar el uso de la calculadora de inversiones de Mint. Esta calculadora financiera en línea puede ayudarlo a comprender qué ganancias puede esperar con el tiempo. Ingresando algunos números clave, puede generar sus propios objetivos de inversión, crecimiento previsto, y busque oportunidades potenciales para aumentar el éxito de su cartera.

¿Quiere aprender más sobre inversión y estrategia de inversión? Tanto SEC.gov como investor.gov son buenos recursos para ayudarlo a aumentar su comprensión de las inversiones.