Estrategias de inversión básicas

Su estrategia de inversión se ocupa de los aspectos generales, pautas a largo plazo que establezca e implemente en un intento por garantizar el éxito en el cumplimiento de sus metas financieras. La mayoría de las estrategias utilizadas para invertir en bolsa de Valores se dividen en tres categorías generales:análisis fundamental, análisis técnico, o comprar y mantener el mercado. Examinemos cada técnica.

los análisis fundamental el enfoque se preocupa principalmente por el valor; Examina los factores que determinan las ganancias futuras esperadas de una empresa y dividendos así como la continua confiabilidad de esas ganancias y dividendos. Luego intenta poner un valor en el existencias respectivamente. Por lo tanto, un inversor que utiliza este enfoque busca acciones que tengan un buen valor; en otras palabras, acciones que tienen un precio bajo en relación con su valor percibido. El supuesto es que el mercado de valores reconocerá más tarde el valor de la acción y, en consecuencia, su precio aumentará.

El inversor que usa análisis técnico intenta predecir el precio futuro de una acción o la dirección futura del mercado en función de los cambios en el volumen de negociación y el precio pasado. Este enfoque asume que los precios de las acciones y el mercado de valores siguen patrones discernibles, y si se puede identificar el comienzo de un patrón, entonces el equilibrio del patrón también se puede predecir lo suficientemente bien como para producir rendimientos superiores a los del mercado general. La mayoría de los estudios académicos de este enfoque, en general, han concluido que la inversión basada en un análisis puramente técnico no funciona bien.

los comprar-y-mantener-el-mercado El enfoque es el punto de referencia con el que debe medirse cualquier otro enfoque de inversión en el mercado. Esta estrategia proporciona los rendimientos que se obtendrían comprando y manteniendo el mercado de valores, a menudo definido como el Standard &Poor's 500 . Por supuesto, ningún inversor individual probablemente compraría las 500 acciones que componen el índice (aunque esto se puede lograr comprando acciones en un índice S&P 500 fondo de inversión ). Al invertir en una gran cantidad de acciones bien diversificadas, sin embargo, un inversor puede crear una cartera que se parezca mucho al S&P 500.

El enfoque de inversión de comprar y mantener el mercado se utiliza como punto de referencia porque ningún otro enfoque de inversión basado en el análisis es válido a menos que pueda superar el mercado a largo plazo. Cuando una inversión produce un rendimiento superior al rendimiento del mercado con el mismo riesgo, la diferencia entre los dos rendimientos se conoce como exceso de retorno . El exceso de rendimiento representa el valor agregado del enfoque que se utiliza.

El tipo de estrategia que emplee en última instancia dependerá en gran medida de sus puntos de vista conceptuales de dos teorías básicas del mercado de valores. De acuerdo con la teoría del mercado eficiente , Los precios de las acciones reflejan toda la información disponible públicamente sobre esas acciones y, por lo tanto, se acercan mucho al valor real de las acciones. Esto no quiere decir que los precios reflejen el valor real de la acción en todo momento, pero que los precios reflejan en promedio el valor real de la acción. Pueden existir variaciones sobre este precio medio. En cambio, los teoría del paseo aleatorio (llamado así por los pasos aparentemente aleatorios de una persona borracha) expone que estas variaciones son impredecibles; a veces son positivas y otras negativas. Como tal, son impredecibles; no se pueden utilizar para obtener rendimientos en exceso.

Por lo tanto, el inversor que cree que el mercado es eficiente no vería ningún sentido en seguir el enfoque fundamental que busca encontrar acciones que se vendan significativamente por encima o por debajo de su valor, porque el precio refleja muy de cerca el valor real de la acción. Alternativamente, este inversor se concentraría en desarrollar una cartera más eficiente en lugar de concentrarse en la selección de valores específicos, una cartera que proporciona los rendimientos más cercanos al rendimiento del mercado a un nivel específico de riesgo de mercado. El inversor simplemente determina la cantidad de riesgo que está dispuesto a asumir y luego construye la cartera en consecuencia.

Los inversores que creen que el mercado es ineficiente parten del supuesto de que las variaciones en la forma en que las personas reciben y evalúan la información hacen que los precios de algunas acciones se desvíen significativamente de su valor real. Por lo tanto, ven ocasiones para encontrar acciones subvaloradas o sobrevaloradas a través de un análisis diligente, y creen que pueden superar una estrategia de compra y retención del mercado.

Basado en evidencia sustancial de investigación, muchos analistas creen que el mercado a menudo es ineficiente, y que de hecho existen oportunidades para superar al mercado. El potencial de rendimiento excesivo generalmente parece estar en el rango del 2 al 6 por ciento anual. Durante toda una vida de inversión, incluso rendimientos adicionales relativamente pequeños como este pueden conducir a una riqueza sustancialmente mayor.