¿Qué es un fondo alimentador principal?

A alimentador maestro fondo es un acuerdo en el que una empresa de inversión utiliza varios fondos para lograr sus objetivos de inversión. El fondo maestro trabajará en conjunto con un fondo subordinado para lograr economías de escala en los mercados de inversión. Aquí hay algunas cosas a considerar sobre el fondo principal alimentador.

Fondo Master Feeder

Este es un arreglo comúnmente utilizado por los fondos de cobertura y algunos fondos mutuos. Los fondos alimentadores están configurados para recolectar recursos de los inversores. Luego pasan estos recursos a un fondo maestro. El fondo principal está a cargo de tomar todas las decisiones de inversión en nombre del fondo subordinado. Cuando se distribuyen las ganancias, vuelven al fondo alimentador y finalmente al inversor. Este tipo de acuerdo a menudo utiliza múltiples fondos de alimentación para proporcionar activos al fondo principal.

Inversión offshore

Este es un tipo de fondo que funciona bien cuando se intenta invertir en inversiones extraterritoriales. En los Estados Unidos, establecerán varios fondos subordinados que canalizarán los activos hacia un fondo maestro ubicado en el extranjero. El fondo principal participará entonces en actividades de inversión en el mercado exterior. El dinero que se obtiene de estas inversiones se devolverá a los fondos de alimentación y a los inversores. Al hacer esto, los fondos a menudo pueden obtener rendimientos superiores en comparación con los que podrían obtener en los Estados Unidos. El fondo maestro no está sujeto a las mismas restricciones y reglas a las que están sujetos los fondos mutuos en los Estados Unidos. Esto les permite participar en actividades comerciales que no estarían permitidas según las reglas de la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Además de eso, el fondo mutuo a menudo puede obtener una ventaja fiscal. Si el fondo principal se establece en un país que se considera un paraíso fiscal, pueden evitar pagar impuestos al gobierno local. Dado que en realidad no están realizando ningún negocio en un país extranjero, es posible que no deban impuestos. Esto significa que pueden aumentar la rentabilidad del fondo porque pueden eliminar la obligación tributaria.

Economías de escala

Otra ventaja de utilizar el sistema de fondos de alimentación principal es que puede ayudarlos a lograr economías de escala. Estos fondos subordinados pueden estar ubicados en diferentes áreas del mundo. Es posible que todos ingresen en un solo fondo principal. Cuando esto pasa, pueden atraer a más inversores de diferentes áreas, lo que les permitirá combinar una mayor cantidad de activos. Cuando controlas una gran cantidad de activos, significa que podrá obtener mejores precios en valores y otras ventajas que vienen con las economías de escala de un fondo grande. Esto también puede proporcionarles una mejor diversificación porque pueden comprar más valores para el fondo principal.