Asignación de activos para inversores de fondos

La importancia de la diversificación

A veces parece que la baraja está en contra de los inversores pequeños o "minoristas". Estos inversores compiten en un campo de juego desigual contra los grandes gerentes institucionales y la gente de Wall Street que hace las reglas del juego. Como miembros del hoi polloi inversionista, a la mayoría de las personas les iría mejor si siguieran una estrategia diversificada de asignación de activos utilizando fondos mutuos.

La diversificación entre clases de activos permite a los inversores de fondos mitigar el riesgo de mercado porque, dice la teoría, diferentes inversiones se comportan de manera diferente en diversas condiciones. Una forma fácil de exponerse a muchas áreas diferentes del mercado es comprar fondos que se centren en diferentes tipos de activos, por ejemplo, fondos nacionales que contienen acciones de pequeñas empresas medianas y grandes, más fondos de mercados internacionales y emergentes. Para una diversificación adicional, agregar otras clases de activos no correlacionadas a la mezcla, como los fideicomisos de inversión inmobiliaria, o REIT, y fondos de bonos.

Para determinar su estrategia de asignación de activos ideal, Empiece por evaluar sus objetivos. tolerancia al riesgo y horizonte temporal de inversión.

Considere sus necesidades de gasto

Su tolerancia al riesgo va de la mano con lo que puede permitirse perder. Aunque es posible que no tenga problemas para dormir a través de cambios tectónicos en el mercado de valores, los pasivos en su balance general pueden ser peligrosos para su bienestar financiero. Los pasivos pueden aparecer en forma de deudas o necesidades futuras de efectivo.

"Si usted es alguien que tiene una necesidad de gastar - matrícula, el gasto en la jubilación, que puede tener en cuenta y poner en valor presente, incorporar eso como un pasivo mientras realiza el análisis de su balance, "Dice Dorsey Farr, Doctor., estratega de inversiones y gestor de carteras de French Wolf &Farr en Atlanta.

"Eso significa que la mayoría de las personas pueden correr menos riesgos de lo que podrían pensar porque tienen que tener en cuenta ese gasto o pasivo planificados cuando realizan modelos de activos y pasivos, " él dice.

Algunas personas simplemente no pueden soportar la idea de perder dinero incluso si son dueños de su casa y es posible que nunca necesiten tocar un centavo de sus inversiones. Tenga en cuenta su personalidad al considerar la tolerancia al riesgo para evitar rescatar inversiones de alto riesgo ante la menor señal de turbulencia.

El horizonte temporal es un factor importante

En un amplio sentido, la cantidad de tiempo que tiene para invertir dictará su estrategia de inversión.

La cartera de jubilación de una persona de 25 años es necesariamente diferente de la cartera de jubilación de una persona de 65 años que se dirige a sus años no laborales.

"Cuando invierte, el marco de tiempo es extraordinariamente importante. Como hemos visto en los últimos años, podrías tener la mayor inversión del mundo, pero en cuestión de semanas puede bajar drásticamente debido a ventas de pánico que no tienen nada que ver con esa empresa o seguridad, ”Dice Paul Mladjenovic, Planificador financiero certificado y autor de "Stock Investing for Dummies" y la "Guía no oficial para seleccionar acciones".

La recuperación puede tardar varios años, que puede ser demasiado largo si tiene objetivos a corto plazo, como comprar un automóvil o una casa o financiar la universidad.

Como regla general, cuanto más tiempo tengas, mayor riesgo puede tomar.

Una estrategia conservadora para "Ray retirado"

Una regla general exige que los inversores tengan el porcentaje de su cartera en bonos que represente su edad. Por tanto, una persona de 60 años ocuparía una posición del 60 por ciento en renta fija.

Con la esperanza de vida en aumento y la posibilidad muy real de estar jubilado durante 30 años o más, algunos asesores de inversiones recomiendan asignaciones más agresivas en el futuro.

"Tengo algunos jubilados que todavía tienen un 60 por ciento de posiciones de capital, "Dice Kevin Brosious, contador Público certificado, CFP y presidente de Wealth Management en Allentown, Pa. “Siempre que tengan liquidez para sacar fondos cuando quieran, esta bien."

"Es realmente la falta de liquidez lo que matará un plan o no permitirá que una persona logre su objetivo, " él dice.

Con suficiente liquidez, Los inversores a largo plazo pueden hacer frente a la volatilidad del mercado y esperar la recuperación.

Para un inversor que no puede permitirse correr muchos riesgos debido a limitaciones de tiempo o disposición emocional, una cartera pesada en el lado de la renta fija y escasa en acciones puede ofrecer cierto crecimiento con cierta seguridad.

El modelo conservador de asignación de activos incluye acciones para el crecimiento, REIT y TIPS para protección contra la inflación, y enlaces como estabilizadores.

Una estrategia moderada para "Ethel Equilibrium"

Una estrategia de asignación de activos moderada implica una asignación más alta a las acciones que una estrategia conservadora. Las acciones son generalmente más riesgosas que los bonos por varias razones.

“Un capital es un valor que es un derecho residual sobre los activos de una empresa. Si hay una quiebra, a otras personas se les paga antes que a los propietarios de acciones. A cambio de ser el último en la fila, potencialmente hay más ventajas, ”Dice Farr.

Las ventajas de las acciones incluyen posibles pagos de dividendos y aumentos en el precio de las acciones, también llamada revalorización del capital.

Para encontrar los mejores fondos mutuos para su plan de asignación, Mladjenovic recomienda primero determinar la categoría apropiada y luego filtrar las opciones a partir de ahí.

"La gente suele elegir el (fondo) que se encuentra en la categoría incorrecta, " él dice. Cita un ejemplo en el que un asesor colocó el fondo universitario de su cliente en un fondo de acciones de Internet.

"Pensé que era una decisión espantosa, " él dice. "En ese fondo, podrían haber elegido las mejores acciones de Internet del mundo, pero era un riesgo demasiado grande ”Dice Mladjenovic.

Al evaluar los fondos administrados activamente (en contraposición a los fondos indexados), comparar su costo, la tenencia de la gerencia y su desempeño en relación con sus pares y el punto de referencia.

Una estrategia agresiva para "Bold Betty"

Las acciones no son la única clase de activos a considerar para los inversores interesados ​​en una cartera orientada al crecimiento.

El objetivo de una estrategia de asignación de activos es tener varias clases de activos diferentes con una baja correlación entre sí. Incluso si alguien se diversifica en todo el universo de acciones, todos pueden reaccionar de manera similar a un ciclo económico malo.

"Tienes que pensar en los factores subyacentes a los que podrían estar expuestos, ”Dice Farr.

Farr recomienda que los inversores consideren el oro y los valores del Tesoro cuando busquen activos que no estén correlacionados con el mercado de valores.

Ambos “serían un refugio seguro cuando la economía comience a tener un mal desempeño. O el oro a veces responde a las preocupaciones sobre la inflación. Los valores del Tesoro ... son anticíclicos en el sentido de que cuando la economía se debilita, las tasas de interés tienden a disminuir y los inversores buscan activos más seguros, ”Dice Farr.

Preste atención a esta advertencia, aunque:en 2008, cuando se desató la crisis financiera y se hundió el mercado de valores, todas las clases de activos se vieron afectadas negativamente.

Dado que es probable que eso suceda de vez en cuando, su plan de inversión debe basarse en el peor de los casos mientras espera lo mejor.

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