¿Qué es la Bolsa de Valores?

El mercado de valores se refiere a los mercados públicos que existen para emitir, comprar, y venta de acciones que cotizan en bolsa o en ventanilla. Acciones Stock¿Qué es una acción? Una persona que posee acciones en una empresa se denomina accionista y es elegible para reclamar parte de los activos y ganancias residuales de la empresa (en caso de que la empresa se disuelva). Los términos "stock", "Comparte", y "equidad" se utilizan indistintamente. también conocido como renta variable, representar la propiedad fraccionada en una empresa, y el mercado de valores es un lugar donde los inversionistas pueden comprar y vender la propiedad de dichos activos invertibles Activos financieros Los activos financieros se refieren a activos que surgen de acuerdos contractuales sobre flujos de efectivo futuros o de la propiedad de instrumentos de capital de otra entidad. Una llave. Un mercado de valores que funcione de manera eficiente se considera fundamental para el desarrollo económico, ya que brinda a las empresas la capacidad de acceder rápidamente al capital del público.

Finalidades de la Bolsa de Valores - Renta de capital e inversiones

El mercado de valores tiene dos propósitos muy importantes. El primero es proporcionar capital Capital de trabajo neto El capital de trabajo neto (NWC) es la diferencia entre los activos corrientes de una empresa (neto de efectivo) y los pasivos corrientes (neto de deuda) en su balance. a empresas que pueden utilizar para financiar y expandir sus negocios. Si una empresa emite un millón de acciones que inicialmente se venden a $ 10 la acción, luego, eso le proporciona a la compañía $ 10 millones de capital que puede utilizar para hacer crecer su negocio (menos las tarifas que la compañía paga por un banco de inversión para administrar la oferta de acciones). Ofreciendo acciones en lugar de pedir prestado el capital necesario para la expansión, la empresa evita incurrir en deudas y pagar intereses sobre esa deuda.

El propósito secundario del mercado de valores es brindar a los inversionistas, aquellos que compran acciones, la oportunidad de compartir las ganancias de las empresas que cotizan en bolsa. Los inversores pueden beneficiarse de la compra de acciones de dos formas. Algunas acciones pagan dividendos regulares (una determinada cantidad de dinero por acción de una persona). La otra forma en que los inversores pueden beneficiarse de la compra de acciones es vendiendo sus acciones para obtener una ganancia si el precio de las acciones aumenta con respecto a su precio de compra. Por ejemplo, si un inversor compra acciones de una empresa a $ 10 la acción y el precio de la acción se eleva posteriormente a $ 15 la acción, el inversor puede entonces obtener un beneficio del 50% de su inversión vendiendo sus acciones.

Historia del comercio de acciones

Aunque el comercio de acciones se remonta a mediados del siglo XVI en Amberes, En general, se reconoce que la negociación de acciones moderna comienza con la negociación de acciones en East India Company en Londres.

Los primeros días del comercio de inversiones

A lo largo del siglo XVII, Británico, Francés, y los gobiernos holandeses proporcionaron estatutos a varias empresas que incluían a las Indias Orientales en el nombre. Todos los bienes traídos de Oriente fueron transportados por mar, que implican viajes arriesgados a menudo amenazados por tormentas severas y piratas. Para mitigar estos riesgos, Los armadores buscaban regularmente inversores para ofrecer garantías financieras para un viaje. En cambio, los inversores recibieron una parte de los rendimientos monetarios obtenidos si el barco regresaba con éxito, cargada de mercadería a la venta. Estos son los primeros ejemplos de sociedades de responsabilidad limitada (LLC), y muchos se mantuvieron juntos solo el tiempo suficiente para un viaje.

La Compañía de las Indias Orientales

La formación de la East India Company en Londres finalmente condujo a un nuevo modelo de inversión, con empresas importadoras que ofrecen acciones que esencialmente representan una participación de propiedad fraccionada en la empresa, y que, por lo tanto, ofreció a los inversores retornos de inversión sobre los ingresos de todos los viajes que financió una empresa, en lugar de solo en un solo viaje. El nuevo modelo de negocio hizo posible que las empresas solicitaran mayores inversiones por acción, permitiéndoles aumentar fácilmente el tamaño de sus flotas de envío. Invertir en estas empresas, que a menudo estaban protegidos de la competencia por cartas emitidas por la realeza, se hizo muy popular debido al hecho de que los inversores podían obtener beneficios masivos de sus inversiones.

Las primeras acciones y el primer canje

Las acciones de la empresa se emitieron en papel, permitir a los inversores intercambiar acciones con otros inversores, pero las bolsas reguladas no existieron hasta la formación de la Bolsa de Valores de Londres (LSE) en 1773. Aunque una cantidad significativa de turbulencias financieras siguió al establecimiento inmediato de la LSE, el comercio de intercambio en general logró sobrevivir y crecer a lo largo del siglo XIX.

Los inicios de la bolsa de valores de Nueva York

Ingrese a la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), establecida en 1792. Aunque no es la primera en suelo estadounidense, ese honor es para la Bolsa de Valores de Filadelfia (PSE), la Bolsa de Valores de Nueva York creció rápidamente para convertirse en la bolsa de valores dominante en los Estados Unidos. y eventualmente en el mundo. La Bolsa de Nueva York ocupaba una posición físicamente estratégica, ubicado entre algunos de los bancos y empresas más grandes del país, por no hablar de estar situado en un puerto marítimo importante. El intercambio estableció requisitos de cotización para las acciones, y tarifas bastante elevadas inicialmente, permitiéndole convertirse rápidamente en una institución rica.

Negociación de acciones moderna - La cara cambiante de los intercambios globales

A nivel nacional la Bolsa de Nueva York vio una competencia escasa durante más de dos siglos, y su crecimiento fue impulsado principalmente por una economía estadounidense en constante crecimiento. La LSE siguió dominando el mercado europeo de negociación de acciones, pero la NYSE se convirtió en el hogar de un número en constante expansión de grandes empresas. Otros países importantes, como Francia y Alemania, eventualmente desarrollaron sus propias bolsas de valores, aunque estos a menudo se consideraban principalmente como trampolines para las empresas en su camino a cotizar en la LSE o NYSE.

El final de los 20 ^th siglo vio la expansión del comercio de acciones en muchas otras bolsas, incluido el NASDAQ, que se convirtió en el hogar favorito de las empresas de tecnología florecientes y ganó mayor importancia durante el auge del sector tecnológico de los años ochenta y noventa. El NASDAQ surgió como el primer intercambio que operaba entre una red de computadoras que ejecutaban transacciones electrónicamente. El comercio electrónico hizo que todo el proceso de comercio fuera más eficiente en cuanto a tiempo y costo. Además del auge del NASDAQ, la NYSE enfrentó una competencia cada vez mayor de las bolsas de valores de Australia y Hong Kong, el centro financiero de Asia.

La NYSE finalmente se fusionó con Euronext, que se formó en 2000 mediante la fusión de Bruselas, Amsterdam, y los intercambios de París. La fusión NYSE / Euronext en 2007 estableció el primer intercambio transatlántico.

Cómo se negocian las acciones:bolsas y OTC

La mayoría de las acciones se negocian en bolsas como la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) o el NASDAQ. Básicamente, las bolsas de valores proporcionan el mercado para facilitar la compra y venta de acciones entre los inversores. Las bolsas de valores están reguladas por agencias gubernamentales, como la Securities and Exchange Commission (SEC) en los Estados Unidos, que supervisan el mercado para proteger a los inversores del fraude financiero y mantener el buen funcionamiento del mercado cambiario.

Aunque la gran mayoría de las acciones se negocian en bolsas, algunas acciones se negocian sin receta (OTC), donde los compradores y vendedores de acciones suelen negociar a través de un distribuidor, o "creador de mercado", que se ocupa específicamente de las acciones. Las acciones OTC son acciones que no cumplen con el precio mínimo u otros requisitos para cotizar en bolsas.

Las acciones OTC no están sujetas a las mismas regulaciones de información pública que las acciones cotizadas en bolsas, por lo que no es tan fácil para los inversores obtener información fiable sobre las empresas que emiten dichas acciones. Las acciones en el mercado OTC generalmente se negocian mucho menos que las acciones que se negocian en bolsa, lo que significa que los inversores a menudo deben lidiar con grandes diferenciales entre los precios de oferta y demanda de una acción OTC. A diferencia de, las acciones cotizadas son mucho más líquidas, con diferenciales de oferta y demanda relativamente pequeños.

Agentes del mercado de valores - Bancos de inversión, Corredores de Bolsa, e inversores

Hay varios participantes habituales en el mercado de valores.

Los bancos de inversión manejan la oferta pública inicial (OPI) Oferta pública inicial (OPI) Una oferta pública inicial (OPI) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una OPI, una empresa se considera una empresa privada, normalmente con un pequeño número de inversores (fundadores, amigos, familia, e inversores comerciales, como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Conozca qué es una oferta pública inicial de acciones que ocurre cuando una empresa decide por primera vez convertirse en una empresa que cotiza en bolsa ofreciendo acciones.

A continuación, se muestra un ejemplo de cómo funciona una oferta pública inicial. Una empresa que desea cotizar en bolsa y ofrecer acciones se acerca a un banco de inversión Lista de los principales bancos de inversión Lista de los 100 principales bancos de inversión del mundo ordenados alfabéticamente. Los principales bancos de inversión de la lista son Goldman Sachs, Morgan Stanley, BAML, JP Morgan, Piedra negra, Rothschild, Scotiabank, RBC, UBS, Wells Fargo, Banco alemán, Citi, Macquarie, HSBC, ICBC, Credit Suisse, Bank of America Merril Lynch para actuar como el "suscriptor" de la oferta de acciones inicial de la empresa. El banco de inversión, después de investigar el valor total de la empresa y tener en cuenta el porcentaje de propiedad que la empresa desea ceder en forma de acciones, maneja la emisión inicial de acciones en el mercado a cambio de una tarifa, garantizando a la empresa un determinado precio mínimo por acción. Por lo tanto, lo mejor para el banco de inversión es asegurarse de que todas las acciones ofrecidas se vendan al precio más alto posible.

Las acciones ofrecidas en las OPI suelen ser compradas por grandes inversores institucionales, como fondos de pensiones o empresas de fondos mutuos.

El mercado de OPI se conoce como el principal, o inicial, mercado. Una vez que se ha emitido una acción en el mercado primario, todo el comercio de las acciones a partir de entonces se produce a través de las bolsas de valores en lo que se conoce como el mercado secundario. El término "mercado secundario" es un poco engañoso, ya que este es el mercado donde la inmensa mayoría de las operaciones bursátiles se realizan día a día.

Corredores de Bolsa, que pueden o no también actuar como asesores financieros, comprar y vender acciones para sus clientes, que pueden ser inversores institucionales o inversores minoristas individuales.

Analistas de investigación de renta variable Analista de investigación de renta variable Un analista de investigación de renta variable proporciona cobertura de investigación de empresas públicas y distribuye esa investigación a los clientes. Cubrimos el salario del analista, descripción del trabajo, puntos de entrada de la industria, y posibles trayectorias profesionales. puede ser empleado por empresas de bolsa de valores, compañías de fondos mutuos, los fondos de cobertura, o bancos de inversión. Se trata de personas que investigan empresas que cotizan en bolsa e intentan pronosticar si es probable que las acciones de una empresa suban o bajen de precio.

Gestores de fondos o gestores de carteras, que incluye administradores de fondos de cobertura, administradores de fondos mutuos, y Trading e Inversión de fondos cotizados en bolsa (ETF) Las guías de inversión y trading de CFI están diseñadas como recursos de autoaprendizaje para aprender a operar a su propio ritmo. Explore cientos de artículos sobre comercio, inversiones y temas importantes que deben conocer los analistas financieros. Obtenga más información sobre las clases de activos, fijación de precios de bonos, riesgo y retorno, acciones y mercados de valores, ETF, impulso, gerentes técnicos, son participantes importantes del mercado de valores porque compran y venden grandes cantidades de acciones. Si un fondo mutuo popular decide invertir mucho en una acción en particular, que la demanda de las acciones por sí sola a menudo es lo suficientemente significativa como para impulsar el precio de las acciones notablemente más alto.

Índices bursátiles

El desempeño general del mercado de valores generalmente se rastrea y se refleja en el desempeño de varios índices del mercado de valores. Los índices de acciones se componen de una selección de acciones que está diseñada para reflejar el desempeño de las acciones en general. Los índices bursátiles mismos se negocian en forma de opciones y contratos de futuros, que también se negocian en bolsas reguladas.

Entre los índices bursátiles clave se encuentran el Dow Jones Industrial Average (DJIA) Dow Jones Industrial Average (DJIA) El Dow Jones Industrial Average (DJIA), también conocido como "Dow Jones" o "el Dow", es uno de los índices bursátiles más reconocidos. el índice Standard &Poor's 500 (S&P 500), el índice Financial Times Stock Exchange 100 (FTSE 100), el índice Nikkei 225, el índice compuesto NASDAQ, y el índice Hang Seng.

Mercados alcistas y bajistas, y venta corta

Dos de los conceptos básicos del comercio de valores son los mercados "alcistas" y "bajistas". El término mercado alcista se utiliza para referirse a un mercado de valores en el que el precio de las acciones generalmente está aumentando. Este es el tipo de mercado en el que prosperan la mayoría de los inversores, dado que la mayoría de los inversores en acciones son compradores, en lugar de vendedores en corto, de existencias. Existe un mercado bajista cuando los precios de las acciones están bajando de precio en general.

Los inversores aún pueden beneficiarse incluso en los mercados bajistas a través de las ventas en corto. La venta al descubierto es la práctica de pedir prestadas acciones que el inversor no posee de una empresa de corretaje que sí posee acciones. Luego, el inversionista vende las acciones tomadas en préstamo en el mercado secundario y recibe el dinero de la venta de esas acciones. Si el precio de las acciones baja como espera el inversor, entonces el inversor puede obtener una ganancia comprando una cantidad suficiente de acciones para devolver al corredor la cantidad de acciones que pidió prestada a un precio total menor que lo que recibió por vender acciones de la acción anteriormente a un precio más alto.

Por ejemplo, si un inversionista cree que es probable que las acciones de la compañía "A" disminuyan de su precio actual de $ 20 por acción, el inversor puede depositar lo que se conoce como un depósito de margen para pedir prestado 100 acciones de las acciones de su corredor. Luego vende esas acciones por $ 20 cada una, el precio actual, que le da $ 2, 000. Si la acción luego cae a $ 10 por acción, el inversor puede comprar 100 acciones para devolverlas a su corredor por solo $ 1, 000, dejándolo con $ 1, 000 de beneficio.

Análisis de acciones - Capitalización de mercado, EPS, y ratios financieros

Los analistas e inversores del mercado de valores pueden considerar una variedad de factores para indicar la probable dirección futura de una acción, subida o bajada de precio. A continuación, se muestra un resumen de algunas de las variables que se ven con más frecuencia para el análisis de existencias.

La capitalización de mercado de una acción, o capitalización de mercado, es el valor total de todas las acciones en circulación. Una capitalización de mercado más alta generalmente indica una empresa que está más bien establecida y es financieramente sólida.

Los organismos reguladores de la bolsa exigen que las empresas que cotizan en bolsa proporcionen informes de ganancias con regularidad. Estos informes, emitido trimestral y anualmente, los analistas de mercado observan cuidadosamente como un buen indicador de qué tan bien va el negocio de una empresa. Entre los factores clave analizados a partir de los informes de ganancias se encuentran las ganancias por acción (EPS) de la empresa, que refleja las ganancias de la empresa divididas entre todas sus acciones en circulación.

Los analistas e inversores también examinan con frecuencia una serie de ratios financieros que pretenden indicar la estabilidad financiera, rentabilidad, y potencial de crecimiento de una empresa que cotiza en bolsa. Los siguientes son algunos de los índices financieros clave que los inversores y analistas consideran:

Relación precio / beneficio (P / E) :La relación entre el precio de las acciones de una empresa y su EPS. Una relación P / E más alta Proporción de beneficios por precio La relación de beneficios por precio (la relación P / E es la relación entre el precio de las acciones de una empresa y las ganancias por acción. Proporciona una mejor idea del valor de una empresa. Indica que los inversores están dispuestos a pagar precios más altos. por acción para las acciones de la compañía porque esperan que la compañía crezca y el precio de las acciones aumente.

Coeficiente de endeudamiento :Esta es una métrica fundamental de la estabilidad financiera de una empresa, ya que muestra qué porcentaje de las operaciones de una empresa se financian con deuda en comparación con qué porcentaje se financian con inversores de capital. Una relación deuda / capital más baja Los artículos financieros de FinanceCFI están diseñados como guías de autoaprendizaje para aprender conceptos financieros importantes en línea a su propio ritmo. ¡Explore cientos de artículos! indicando financiación primaria de inversores, es preferible.

Relación de rendimiento sobre el capital (ROE) :El rendimiento sobre el capital El rendimiento sobre el capital (ROE) El rendimiento sobre el capital (ROE) es una medida de la rentabilidad de una empresa que toma el rendimiento anual de una empresa (ingreso neto) dividido por el valor de su capital social total (es decir, 12%). El ROE combina el estado de resultados y el balance general, ya que la utilidad o ganancia neta se compara con el capital contable. (ROE) se considera un buen indicador del potencial de crecimiento de una empresa, ya que muestra los ingresos netos de la empresa en relación con la inversión de capital total en la empresa.

Margen de beneficio :Hay varios índices de margen de beneficio que los inversores pueden considerar, incluyendo margen de utilidad operativa Margen operativo El margen operativo es igual a la utilidad operativa dividida por los ingresos. Es un índice de rentabilidad que mide los ingresos después de cubrir el margen de beneficio operativo y neto. sus ingresos totales. Mide la cantidad de beneficio neto que obtiene una empresa por dólar de ingresos obtenidos. La ventaja de considerar el margen de beneficio en lugar de solo una cifra absoluta de beneficio en dólares es que muestra cuál es el porcentaje de rentabilidad de una empresa. Por ejemplo, una empresa puede mostrar una ganancia de $ 2 millones, pero si eso solo se traduce en un margen de beneficio del 3%, entonces, cualquier disminución significativa de los ingresos puede amenazar la rentabilidad de la empresa.

Otros índices financieros comúnmente utilizados incluyen el rendimiento de los activos, el rendimiento de los activos y la fórmula de ROA Fórmula de ROA. El retorno de los activos (ROA) es un tipo de métrica de retorno de la inversión (ROI) que mide la rentabilidad de una empresa en relación con sus activos totales. (ROA), rentabilidad por dividendo, relación precio / reserva (P / B), current ratioFinanceCFI Los artículos sobre finanzas están diseñados como guías de autoaprendizaje para aprender importantes conceptos financieros en línea a su propio ritmo. ¡Explore cientos de artículos! y el índice de rotación de inventario Rotación de inventario Rotación de inventario, o el índice de rotación de inventario, es el número de veces que una empresa vende y reemplaza sus existencias de bienes durante un período determinado. Considera el costo de los bienes vendidos, en relación con su inventario promedio durante un año o en cualquier período de tiempo determinado.

Dos enfoques básicos para la inversión en bolsa:inversión en valor e inversión en crecimiento

Existen innumerables métodos de selección de acciones que emplean los analistas e inversores, pero prácticamente todos ellos son una forma u otra de las dos estrategias básicas de compra de acciones de inversión en valor o inversión en crecimiento.

Inversores de valor Inversión en acciones:una guía para la inversión de valor Desde la publicación de "El inversor inteligente" de Ben Graham, lo que se conoce comúnmente como "inversión en valor" se ha convertido en uno de los métodos de selección de valores más respetados y seguidos. Por lo general, invierte en empresas bien establecidas que han mostrado una rentabilidad constante durante un largo período de tiempo y pueden ofrecer ingresos regulares por dividendos. La inversión en valor se centra más en evitar riesgos que la inversión en crecimiento. aunque los inversores de valor buscan comprar acciones cuando consideran que el precio de las acciones es una ganga infravalorada.

Inversores en crecimiento Inversión en acciones:una guía para la inversión en crecimiento Los inversores pueden aprovechar las nuevas estrategias de inversión en crecimiento para concentrarse con mayor precisión en acciones u otras inversiones que ofrezcan un potencial de crecimiento superior al promedio. buscar empresas con un potencial de crecimiento excepcionalmente alto, con la esperanza de obtener la máxima apreciación en el precio de las acciones. Por lo general, están menos preocupados por los ingresos por dividendos y están más dispuestos a arriesgarse a invertir en empresas relativamente jóvenes. Acciones de tecnología, debido a su alto potencial de crecimiento, a menudo se ven favorecidos por los inversores en crecimiento.

Recursos adicionales

Si bien continúan surgiendo nuevas áreas de inversión como el comercio de divisas y las criptomonedas, el comercio de acciones sigue siendo la forma más popular de inversión en todo el mundo entre inversores institucionales e individuales.

• Tipos de mercados:distribuidores, Corredores Tipos de mercados:distribuidores, Corredores Los mercados incluyen corredores, distribuidores, y mercados cambiarios. Cada mercado opera bajo diferentes mecanismos de negociación, que afectan la liquidez y el control. Los diferentes tipos de mercados permiten diferentes características comerciales, descrito en esta guía
• Mecanismos de negociación Mecanismos de negociación Los mecanismos de negociación se refieren a los diferentes métodos mediante los cuales se negocian los activos. Los dos tipos principales de mecanismos de negociación son los mecanismos de negociación basados ​​en cotizaciones y los mecanismos de negociación basados ​​en órdenes.
• Inversión:una guía para principiantes Inversión:una guía para principiantes La guía Inversión para principiantes de CFI le enseñará los conceptos básicos de la inversión y cómo comenzar. Conozca las diferentes estrategias y técnicas de negociación.
• Estrategias de inversión en acciones Estrategias de inversión en acciones Las estrategias de inversión en acciones pertenecen a los diferentes tipos de inversión en acciones. Estas estrategias son, a saber, valor, crecimiento e inversión indexada. La estrategia que elige un inversor se ve afectada por una serie de factores, como la situación financiera del inversor, metas de inversión, y tolerancia al riesgo.