¿Qué es Smart Beta?

Smart beta se refiere a la inversión en carteras, siendo una combinación de inversión pasiva y activa. El enfoque de la beta inteligente es una intersección perfecta entre la inversión de valor tradicional y la hipótesis del mercado eficiente Hipótesis de los mercados eficientes La hipótesis de los mercados eficientes es una teoría de inversión derivada principalmente de conceptos atribuidos al trabajo de investigación de Eugene Fama.

Una cartera de smart beta es eficiente porque realiza un seguimiento con un índice subyacente y se optimiza utilizando las mismas técnicas que los administradores de cartera activos. Aprenda exactamente qué hace un administrador de cartera en esta guía. Los gestores de carteras son profesionales que gestionan carteras de inversión, con el objetivo de lograr los objetivos de inversión de sus clientes. utilizar. Permite un enfoque pasivo para descubrir las oportunidades de inversión más óptimas y lo combina con la participación activa de administradores calificados.

Historia de Smart Beta

El enfoque de la beta inteligente fue teorizado inicialmente a través de la Teoría de Cartera Moderna (MPT) por el economista estadounidense Harry Markowitz. MPT, en su centro, pregunta las mejores formas de desarrollar una cartera diversificada de forma óptima. Smart beta responde a la pregunta básica de la diversificación al permitir que una cartera crezca tanto en líneas activas como pasivas.

Cómo funciona

El objetivo principal del enfoque es adquirir una de tres cosas (o una combinación de ellas):

• Inversiones de bajo riesgo
• AlphaAlphaAlpha es una medida del rendimiento de una inversión en relación con un índice de referencia adecuado como el S&P 500. Un alfa de uno (el valor de referencia es cero) muestra que el rendimiento de la inversión durante un período de tiempo específico superó el promedio general del mercado por 1%.
• Alta diversificación a bajo costo

Smart beta se aplica a clases de activos con una gran popularidad, que incluye (pero no se limita a) productos básicos, acciones, renta fija, y clases de activos múltiples.

Básicamente, el enfoque describe una colección de estrategias para las inversiones que destacan las pautas alternativas para la creación de índices, enfatizar formas de capitalizar las ineficiencias del mercado de una manera concisa. Inevitablemente, conduce a una cartera diversa con riesgos más bajos que los que ofrece la inversión tradicional. Las estrategias implican seguir pasivamente índices pero tomar cosas como valor, liquidez, calidad, y el impulso en consideración.

Smart beta es, idealmente, lo mejor de las estrategias de inversión activa y pasiva. Cada estrategia de beta inteligente sigue reglas definidas y transparentes, lo mismo que haría cualquier estrategia típica de seguimiento de índices. La principal diferencia es que la primera estrategia se centra en áreas dentro del mercado que están listas para ser explotadas.

Estrategias comerciales

Existen múltiples estrategias de beta inteligente para que los administradores de carteras elijan. Algunos pueden optar por seguir o construir un índice que dé ponderaciones a las inversiones basadas en características fundamentales en lugar de la capitalización de mercado Capitalización de mercado La capitalización de mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de las acciones en circulación de una empresa. Market Cap es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora a menudo utiliza el valor de capitalización de mercado para clasificar a las empresas.

El enfoque depende completamente de las necesidades del administrador de la cartera o del cliente. Otra opción es seguir un enfoque ponderado por riesgo. El enfoque ponderado por riesgo implica la creación de un índice que se basa completamente en cuán volátil se proyecta que será el mercado en el futuro. Por ejemplo, un gerente puede analizar el historial de desempeño de una inversión y usar la información para determinar cómo se correlaciona con el posible desempeño y riesgo futuros.

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