¿Qué es Sell to Close?

Sell ​​to close es una orden de negociación de opciones y se refiere al cierre (venta) de una posición larga en un contrato de opciones Opciones:Calls y Puts Una opción es un contrato derivado que le da al tenedor el derecho, pero no la obligación, comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio especificado.

Comprensión de vender para cerrar

Un contrato de opciones a largo plazo tiene tres resultados:

1. El contrato de opciones expira sin valor.

En opciones de compra larga, Ocurre cuando el precio del activo subyacente vence por debajo del precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente. Dependiendo de.

En opciones de venta largas, ocurre cuando el precio del activo subyacente vence por encima del precio de ejercicio.

2. Se ejercita el contrato de opciones.

• En opciones de compra larga, ocurre cuando el precio del activo subyacente está por encima del precio de ejercicio y se ejerce la opción.
• En opciones de venta largas, ocurre cuando el precio del activo subyacente está por debajo del precio de ejercicio y se ejerce la opción.

3. El contrato de opciones se vende (vende para cerrar) en el mercado antes de su vencimiento.

Cuando un inversor vende para cerrar un contrato de opciones, está vendiendo el contrato a otro participante del mercado. Dependiendo del valor del contrato en el momento de la ejecución, una orden de venta para cerrar una operación puede generar ganancias o pérdidas para el inversor.

Ejemplo de vender para cerrar

Pregunta :Tim tiene actualmente una opción de compra larga de estilo europeo Opción europea Una opción europea es un tipo de contrato de opciones en el que el comprador o el vendedor solo pueden ejecutar la opción en su contrato de fecha de vencimiento sobre acciones de Apple valoradas en 1 dólar. 000. El contrato vence en un mes. A Tim le gustaría obtener una ganancia en el contrato, pero debido a que el contrato de opciones de compra es de estilo europeo, solo se puede ejercer en la fecha de vencimiento. ¿Qué sugerencia le daría a Tim para que pueda obtener una ganancia en el contrato de opciones?

Respuesta :Tim podría vender para cerrar el contrato de opciones de compra largas en el mercado. Al hacerlo, está vendiendo el contrato a otra parte y puede obtener una ganancia (algo descontada) inmediatamente.

¿Vender para cerrar o ejercer un contrato de opciones?

Dado un contrato de opciones in-the-money, una pregunta común es si ejercer el contrato de opciones o vender para cerrar.

En realidad, la mayoría de los operadores de opciones optan por vender un contrato de opciones in the money en lugar de ejercerlo. Las principales razones son:

• Para evitar comisiones adicionales involucradas con la compra del activo subyacente y posteriormente venderlo en el mercado abierto.
• Para evitar el riesgo de derrames, que se define como recibir un precio diferente al esperado por vender una acción en el mercado abierto. Es probable que se produzca un derrame cuando el activo subyacente tiene una alta volatilidad y un volumen bajo.
• Mantener valor extrínseco en el contrato de opciones. El ejercicio del contrato de opciones solo generaría el valor intrínseco para el titular del contrato, mientras que la venta del contrato de opciones generaría el valor extrínseco e intrínseco.

Los dos factores principales que afectan el valor extrínseco Valor extrínseco El valor extrínseco de una opción se calcula tomando la diferencia entre el precio de mercado de una opción y su precio intrínseco. están:

• Tiempo hasta el vencimiento :Una opción con un tiempo de madurez más largo vendría con un valor extrínseco mayor.
• Volatilidad implícita :Una opción cuyo activo subyacente sea más volátil asumiría un valor extrínseco mayor.

Conclusiones clave

• Vender para cerrar se refiere al cierre de una posición larga en un contrato de opciones.
• Hay tres resultados con un contrato de opciones largo:(1) expira sin valor, (2) se ejerce, y (3) se vende.
• La mayoría de los tenedores de opciones optan por vender un contrato de opciones a largo plazo en lugar de ejercerlo. Es para (1) evitar comisiones adicionales, (2) evitar el riesgo de derrames, y (3) conservar valor extrínseco.

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