¿Qué es un Quanto Swap?

Un swap de quanto es un tipo de derivado que se liquida en efectivo y un swap de tipos de interés de divisas cruzadas Swap de tipos de interés Un swap de tipos de interés es un contrato de derivados a través del cual dos contrapartes acuerdan intercambiar un flujo de pagos de intereses futuros por otro. Es un producto atractivo para especuladores e inversores con exposición a un activo extranjero pero sin el riesgo de tipo de cambio equivalente.

Resumen

• Un swap de quanto es un tipo de derivado que se liquida en efectivo y un swap de tipos de interés de divisas cruzadas.
• Los parámetros para un intercambio de quanto incluyen 1) el monto nocional está en la primera moneda, la moneda subyacente, 2) índice de tipo fijo o flotante de la primera moneda, 3) índice de tasa fija o flotante de la segunda moneda, y 4) madurez.
• Un inversor utilizará un swap de quanto cuando predice que su activo funcionará bien en un país, pero especula que su moneda perderá valor.

Tipos de intercambios de Quanto

4. Swap de incumplimiento crediticio de Quanto - Cuando se compra una protección predeterminada por un valor de una cantidad específica en una moneda específica, pero la protección regular se compra en una moneda diferente.
5. Contrato de futuros de Quanto - Incluye un contrato de futuros sobre un índice bursátil indio que se liquida en dólares estadounidenses.
6. Opción Quanto - Cuando el precio de ejercicio de la operación de opción se realiza en una moneda, pero el pago se realiza en una moneda diferente. Por ejemplo, una opción en la Bolsa de Valores de Bombay en poder de un inversor canadiense tendría un precio de ejercicio en INR, pero el inversor obtendrá CAD basándose en el tipo de cambio fijo.

Parámetros para un intercambio de Quanto

• Importe nocional en la primera moneda, la moneda subyacente
• Índice de tasa fija o flotante de la primera moneda
• Índice de tasa fija o flotante de la segunda moneda
• Madurez

Propósito de usar un intercambio de Quanto

Los inversores utilizan un swap de quanto cuando anticipan que sus activos en un país se apreciarán en valor, pero también esperan una caída en el valor de la moneda del país. Cuando se presenta tal situación, el inversor hará un trato con otro inversor para cambiar las tasas de interés sin cambiar de moneda. Permite a un inversor diferenciar entre el riesgo de tipo de cambio y el de tipo de interés para reducir los efectos negativos de cualquiera de las exposiciones.

Un ejemplo de un swap de quanto incluiría a un inversor indio que paga una tasa de oferta interbancaria de Londres (LIBOR) LIBORLIBOR a seis meses, que es un acrónimo de London Interbank Offer Rate, se refiere a la tasa de interés que los bancos del Reino Unido cobran a otras instituciones financieras en dólares estadounidenses por un préstamo de USD 2,5 millones, y a cambio, recibir pagos en dólares estadounidenses a la tasa de oferta interbancaria en euros a siete meses (EURIBOR) + 55 puntos base.

Ventajas de un intercambio de Quanto

La ventaja de utilizar un swap quanto es una cobertura contra pares de divisas Par de divisas Un par de divisas es una cotización de dos divisas diferentes, donde se cita uno frente al otro. La primera moneda cotizada dentro de una moneda que aumenta o disminuye agresivamente su valor. Por ejemplo, la rupia india es la moneda nacional de la India, y todos los pares de rupias indias se mueven en una dirección similar a las noticias económicas indias.

Se puede utilizar un swap de quanto para minimizar el riesgo de que la rupia india se mueva agresivamente hacia una determinada dirección. Los swaps de Quanto y otras estrategias de cobertura son las principales herramientas comerciales en las actividades de B-booking, que es cuando el corredor toma el lado opuesto de las operaciones de sus clientes.

Una ventaja adicional de un intercambio de quanto es que tienen múltiples métodos de implementación. Para que una casa de bolsa gestione el riesgo, se puede utilizar un intercambio de quanto cuando se inicia una transacción. En la fecha de vencimiento, el mercado podría revertir, salvar la transacción de las casas de bolsa.

Desventajas de un intercambio de Quanto

Una desventaja de un canje de quanto es en el momento del vencimiento, la tasa de interés variableTasa de interés flotanteUna tasa de interés variable se refiere a una tasa de interés variable que cambia durante la duración de la obligación de deuda. Es lo opuesto a una tasa fija. podría convertirse en un costo más alto que todo el propósito del canje.

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