¿Qué es un intercambio de venta?

Un intercambio de venta también conocido como intercambio de pagador, implica que el comprador tenga la oportunidad de celebrar un intercambio de tipos, actuando como pagador de tasa flotante. La parte que vende el swaption es el receptor de tasa flotante. Porque es un swap de tasa de interés Swap de tasa de interés Un swap de tasa de interés es un contrato derivado a través del cual dos contrapartes acuerdan intercambiar una corriente de pagos de intereses futuros por otra, significa que al comprador se le paga la tasa de interés fija.

Resumen:

• Las permutas de venta también se conocen como permutas de pagador porque el comprador tiene derecho a pagar al vendedor la tasa de interés flotante a cambio de la tasa de interés fija.
• Las permutas permiten que dos partes suscriban de forma privada una permuta de tasas de interés. El comprador tiene la oportunidad de, pero no está obligado a hacerlo participar en el intercambio.
• Las permutas son particularmente útiles para las grandes corporaciones que intentan protegerse contra los riesgos asociados con la deuda pendiente.

¿Qué es un intercambio?

Antes de que profundicemos es importante comprender qué es un intercambio, en general. Un swaption es el derecho, sin obligación, de celebrar un swap de tipos de interés con una segunda parte.

Las permutas se realizan típicamente en el mostrador (OTC) Over-the-Counter (OTC) El over-the-counter (OTC) es la negociación de valores entre dos contrapartes ejecutada fuera de los intercambios formales y sin la supervisión de un intercambio regulador. El comercio OTC se realiza en mercados extrabursátiles (un lugar descentralizado sin ubicación física), a través de redes de distribuidores., lo que significa que son privados, y solo el comprador y el vendedor ven y deben acordar los términos. Entre los términos del contrato, el comprador y el vendedor acuerdan:

1. El precio del canje (o la prima)
2. Cuánto tiempo durará el período de opción
3. Condiciones relativas al swap subyacente, que involucra la cantidad nocional, la tasa fija (el precio de ejercicio Precio de ejercicio El precio de ejercicio es el precio al que el tenedor de la opción puede ejercer la opción de comprar o vender un valor subyacente, dependiendo y con qué frecuencia se debe pagar el tramo fijo, con qué frecuencia se observará el tramo flotante del canje

Hay tres tipos generales de swaps:a cambio de receptor (que puede compararse con una opción de compra), a permuta de pagador (que puede compararse con una opción de venta), y un straddleStraddle Una estrategia de straddle es una estrategia que implica tomar simultáneamente una posición larga y una corta en un valor. Considere el siguiente ejemplo:un comerciante compra y vende una opción de compra y una opción de venta al mismo tiempo por el mismo activo subyacente en un momento determinado. (que es una combinación de los dos).

Importancia de las permutaciones

Si bien las personas pueden realizar permutaciones, suelen ser utilizados por grandes empresas o corporaciones. El objetivo principal es contrarrestar el aumento de las tasas de interés de las deudas que han comenzado a crecer dentro del balance de la empresa.

Los intercambios de opciones le brindan a la parte compradora la oportunidad de pagar al vendedor la tasa fija a cambio de la tasa flotante. Al analizar el tema de la deuda, Los intercambios de opciones de venta son particularmente útiles porque permiten al comprador cambiar el interés fijo de su deuda por un interés flotante sobre su deuda. Eso, Sucesivamente, permite a ambas partes cubrirse en última instancia contra cualquier riesgo de su deuda pendiente. El comprador del swaption de venta entra en el swap creyendo que las tasas de interés subirán y utiliza el swaption para protegerse contra ese riesgo.

El contrato que celebran el comprador y el vendedor especifica una fecha en la que debe liquidarse la diferencia entre las tarifas. La liquidación se suele realizar en efectivo, siendo el dólar estadounidense un elemento básico debido a su capacidad de conversión.

Más recursos

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Para seguir aprendiendo y desarrollando su conocimiento del análisis financiero, recomendamos encarecidamente los recursos adicionales a continuación:

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• HedgingHedgingHedging es una estrategia financiera que los inversores deben comprender y utilizar debido a las ventajas que ofrece. Como inversión protege las finanzas de una persona de estar expuesta a una situación de riesgo que puede conducir a la pérdida de valor.
• Opciones:Calls y Puts Opciones:Calls y Puts Una opción es un contrato derivado que le da al titular el derecho, pero no la obligación, comprar o vender un activo en una fecha determinada a un precio especificado.