¿Qué es la Corporación Nacional de Compensación de Valores (NSCC)?

La Corporación Nacional de Compensación de Valores (NSCC) proporciona gestión de riesgos, asentamiento, y servicios de compensación al mercado de valores de EE. UU. Actúa como una contraparte central de compensación (CCP) para el comercio de acciones, Cambio de divisas Cambio de divisas El cambio de divisas (Forex o FX) es la conversión de una moneda en otra a una tasa específica conocida como tasa de cambio de moneda extranjera. Las tasas de conversión de casi todas las monedas flotan constantemente, ya que son impulsadas por las fuerzas del mercado de la oferta y la demanda. deuda corporativa, y otras inversiones en el mercado estadounidense.

Fundada como una corporación comercial en 1976, la National Securities Clearing Corporation es administrada por la Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission (SEC) La Securities and Exchange Commission de los EE. UU. o SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los EE. UU. responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer reglas de valores. También se encarga del mantenimiento de la industria de valores y las bolsas de valores y opciones. Por eso, NSCC debe cumplir con los requisitos establecidos por la SEC e incorporados en la Exchange Act.

El NSCC debe mantener controles de gestión de riesgos creíbles y cumplir con los requisitos legales de acuerdo con la Ley de Intercambio. Los requisitos se establecen como reglas de “Agencia de Compensación Cubierta” para mejorar la estructura legal para la supervisión de las agencias de compensación. La Corporación de Compensación y Fideicomiso de Depósito (DTCC), la empresa matriz de la NSCC, actúa como contraparte en el intercambio de valores y depositario central de valores.

Resumen

• La Corporación Nacional de Compensación de Valores (NSCC) proporciona compensación, asentamiento, y otros servicios financieros posteriores a la negociación al mercado de valores de EE. UU.
• La NSCC utiliza su Sistema de captura de comercio universal y su Sistema de liquidación neta continua para la captura de comercio y la liquidación de transacciones. respectivamente.
• Los servicios de compensación y liquidación se proporcionan al final del día, donde los miembros reciben una posición de valor y una obligación de liquidación de débito o crédito neto.

Funciones de la Corporación Nacional de Compensación de Valores

1. Captura el comercio

La National Securities Clearing Corporation captura datos relacionados con el comercio diariamente de 50 lugares de negociación en los EE. UU. Utilizando el sistema Universal Trade Capture (UTC). Luego, los datos se validan, las transacciones de compra y venta coinciden, y se informa a los miembros de los resultados de la comparación comercial.

En la actualidad, La comparación del mercado ya se realiza en el 90% de los datos comerciales capturados. El NSCC valida y registra los datos utilizando el sistema UTC y los informa a los miembros.

2. Liquidación y liquidación

La NSCC utiliza su Sistema Continuo de Liquidación Neta (CNS) para los servicios de compensación y liquidación. El sistema CNS emite a cada miembro un corto (venta), neto largo (compra), o posición plana para una determinada fecha de liquidación mediante la compensación de todas las transacciones validadas y registradas. Al tratarse de un sistema de liquidación continuo, las nuevas posiciones emitidas y las posiciones que permanecen abiertas después de su fecha de liquidación original se compensan para cerrar las posiciones fallidas.

Para fines de liquidación, La NSCC asume la responsabilidad de sus miembros para recibir y pagar los valores Valores negociables Los valores negociables son instrumentos financieros a corto plazo sin restricciones que se emiten para valores de renta variable o valores de deuda de una empresa que cotiza en bolsa. La empresa emisora ​​crea estos instrumentos con el propósito expreso de recaudar fondos para financiar aún más las actividades comerciales y la expansión. y entrega de los valores. El sistema compensado de CNS reduce la cantidad de valores necesarios para transferir para liquidar las transacciones, reduciendo así el coste. La NSCC procesa las transacciones de los valores que son elegibles para la transferencia de anotaciones en cuenta en los libros de Depository Trust Corporation (DTC).

3. Contabilidad de órdenes de saldo

La Corporación Nacional de Compensación de Valores proporciona un Sistema de Contabilidad de Saldos para los valores que no son elegibles para el procesamiento CNS. El sistema produce instrucciones para la recepción y entrega de posiciones compensadas y asignadas a los miembros del NSCC. La parte de la orden de saldo liquidada a través del NSCC se denomina "ajuste de liquidación de efectivo, ”Que proporciona una modificación al precio de mercado para procesar las órdenes de saldo asignadas y netas.

La NSCC no participa en las transacciones de órdenes de saldo; sin embargo, proporciona a las partes de entrega y recepción una garantía comercial efectiva hasta el cierre de operaciones en la fecha de liquidación particular.

4. Liquidación diaria de dinero

En el NSCC, la liquidación de dinero se lleva a cabo al final del día. El proceso está centralizado con la liquidación de dinero de Depository Trust Company para que los participantes comunes puedan recibir informes consolidados y un único punto de acceso para la información de liquidación. El NSCC resume y relaciona los datos de transacciones de débito y crédito de dinero registrados a lo largo del día. y para cada participante, genera un crédito o débito monetario agregado.

Las transacciones de los participantes de DTC también se registran y compensan. El compromiso de liquidación de dinero neto para cada participante de cada agencia de compensación se genera neteando los números finales para cada participante de ambas agencias de compensación.

5. Servicio de compensación correspondiente

La Corporación Nacional de Compensación de Valores permite que las transacciones de compensación y liquidación de los miembros sean realizadas por otros miembros que actúan como un corredor ejecutor conocido como representante especial.

Para una orden de compra original, la transacción consideraría al miembro como un comprador y al representante especial como un vendedor, por lo tanto, excluye al corredor ejecutor de la transacción comercial original. El Sistema Universal Trade Capture se utiliza para procesar los servicios de compensación correspondientes.

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