¿Qué es una orden Iceberg?

Una orden iceberg es una orden para comprar o vender una gran cantidad de un valor financiero que, en lugar de ingresar como soltero, orden grande, se divide en varios pedidos más pequeños. El término "iceberg" se utiliza para describir este método de compra o venta de valores porque cada pedido pequeño representa solo "la punta del iceberg":la cantidad total del pedido.

Grande, Los comerciantes institucionales suelen utilizar órdenes iceberg porque son el tipo de comerciantes que compran y venden valores en cantidades excepcionalmente grandes. Utilizan órdenes iceberg como una técnica de negociación que les permite obtener el mejor precio de compra o venta posible al negociar acciones u otros valores financieros.

Resumen

• Una orden iceberg es una orden para comprar o vender una gran cantidad de un valor financiero que, en lugar de ingresar como soltero, orden grande, se divide en varios pedidos más pequeños.
• Los pedidos de iceberg son utilizados principalmente por grandes comerciantes institucionales que desean ocultar un gran comercio que están realizando.
• El uso de órdenes iceberg puede ayudar a un operador a realizar una gran compra o venta de valores en el mercado a un precio más favorable.

Cómo funcionan las órdenes Iceberg

Los traders que negocian grandes cantidades de valores financieros quieren utilizar órdenes iceberg. El gran volumen de operaciones que necesitan ejecutar tiene el potencial de cambiar sustancialmente el precio de mercado actual de un valor, ya que muchas órdenes de compra o venta aumentan la presión de la demanda o la oferta Oferta y demanda Las leyes de la oferta y la demanda son conceptos microeconómicos que establecen que en mercados eficientes, la cantidad ofrecida de un bien y la cantidad en el mercado.

Un solo pedido de compra decir, 50, 000 acciones de una sola acción, probablemente representa un aumento significativo en el nivel de demanda de la acción. Por lo tanto, es probable que el precio de la acción suba. De la misma manera, una orden de venta de 50, Es probable que 000 acciones de una acción presionen a la baja el precio de la acción.

Los grandes comerciantes utilizan órdenes iceberg para ejecutar la cantidad total de compra o venta que desean realizar en incrementos relativamente pequeños. Esperan que al hacerlo, sus órdenes no harán que el precio de las acciones cambie significativamente de manera adversa en su contra y que podrán ejecutar todas sus compras o ventas al precio deseado o cerca de él.

Grande, Los traders institucionales que buscan ejecutar grandes pedidos se enfrentan a otra preocupación que puede impedirles obtener el precio deseado. Si hacen un solo pedido grande, la cantidad del pedido se vuelve visible para otros participantes del mercado.

Si muchos otros comerciantes ven que el comerciante institucional es, por ejemplo, tratando de comprar una gran cantidad de acciones de una determinada acción, entonces, pueden buscar entrar y comprar muchas acciones ellos mismos. La presión de compra adicional puede hacer que el precio de la acción suba significativamente, obligando al comerciante institucional a pagar un precio más alto por sus acciones de lo que deseaba.

Ejemplo practico

Suponga que un gran comerciante institucional, como un fondo de cobertura, quiere comprar 200, 000 acciones de las acciones de la Compañía AAA. También, suponga que el volumen de negociación diario promedio El volumen de negociación diario promedio (ADTV) El volumen de negociación diario promedio (ADTV) es un indicador técnico utilizado por los inversores que se refiere al número de acciones de una acción en particular que en las acciones AAA es solo 35, 000 acciones. Por lo tanto, la compra de acciones que el fondo de cobertura busca realizar es aproximadamente seis veces más que el volumen promedio total de negociación de las acciones cada día.

Si el fondo de cobertura pone en una sola orden de compra 200, 000 acciones, otros comerciantes notarán el orden en la acción. Algunos comerciantes pueden pensar que el administrador del fondo de cobertura tiene acceso a información privilegiada. también llamada información privilegiada, se refiere a hechos no públicos relacionados con una empresa que cotiza en bolsa que puede proporcionar una ventaja financiera en los mercados. En otras palabras, información privilegiada es conocimiento e información sobre las operaciones, línea de productos / servicios que les dice que las acciones subirán sustancialmente de precio. Los comerciantes pueden apresurarse a "anticipar" el fondo de cobertura, comprar un montón de acciones antes de que el fondo de cobertura pueda completar su pedido grande. También, los tenedores de acciones AAA pueden ver la gran orden de compra y aumentar su precio de venta.

En el final, el resultado de poner en un solo pedido de compra 200, 000 acciones puede ser que el fondo de cobertura termine teniendo que pagar un promedio de $ 40 por acción cuando el precio de mercado actual cuando realizó su pedido grande era de solo $ 35 por acción.

Para poder comprar acciones AAA en torno al precio deseado de $ 35 por acción, el administrador del fondo de cobertura decide utilizar una orden iceberg. La orden del iceberg rompe la orden de comprar 200, 000 acciones en incrementos de 5, 000 acciones a la vez.

Como cada pedido para comprar 5, 000 acciones se llenan, desencadena el lanzamiento del próximo pedido para comprar 5, 000 acciones más. Los intercambios continúan, y pueden distribuirse no solo a lo largo de un día de negociación, sino a lo largo de un período de varios días o semanas hasta la cantidad total deseada de 200, Se compran 000 acciones. Al utilizar pedidos más pequeños, La compra de acciones por parte del fondo de cobertura es menos probable que se note y provoque un aumento significativo del precio de las acciones.

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