¿Qué es un índice ponderado por igual?

Un índice de igual ponderación es un índice bursátil, compuesto por un grupo de empresas que cotizan en bolsa Empresa privada frente a empresa pública La principal diferencia entre una empresa privada y una empresa pública es que las acciones de una empresa pública se cotizan en una bolsa de valores, mientras que las acciones de una empresa privada no lo son. - que invierte una cantidad igual de dinero en las acciones de cada empresa que compone el índice. Por lo tanto, el rendimiento de las acciones de cada empresa tiene la misma importancia para determinar el valor total del índice.

Índice ponderado por igual frente a índice ponderado por capitalización

El estándar en el mundo de las inversiones en acciones son los índices que dan ponderaciones a las inversiones en función de la capitalización de mercado Capitalización de mercado La capitalización de mercado (Market Cap) es el valor de mercado más reciente de las acciones en circulación de una empresa. Market Cap es igual al precio actual de la acción multiplicado por el número de acciones en circulación. La comunidad inversora a menudo utiliza el valor de capitalización de mercado para clasificar las empresas de cada empresa contenida en el índice.

Un fondo indexado ponderado por la capitalización de mercado invierte más en determinadas empresas que en otras. Independientemente de la escala general de empresas que represente un índice:pequeña capitalización, mediana capitalización, o de gran capitalización:el índice está fuertemente inclinado a favor de las empresas más grandes del índice.

Usando el índice S&P 500 como ejemplo, la mayor parte del valor del índice se compone solo de las diez principales empresas que componen el índice. De este hecho se puede ver fácilmente que ponderar el índice hace una gran diferencia en su valor calculado, y que un índice ponderado por igual diferirá sustancialmente de un índice ponderado por capitalización de mercado tradicional.

Valor y momentum como factores que marcan la diferencia en los índices

Algunos analistas de mercado han dicho que los índices ponderados equitativamente se basan en el valor y los índices ponderados por capitalización de mercado están impulsados ​​por el impulso. Un índice con el mismo peso en todas las empresas debe comprar y vender a medida que las acciones de las empresas aumentan y disminuyen de valor, restablecer el equilibrio comprando más acciones de una empresa con un precio de acción en descenso y vendiendo acciones cuando una empresa ve subir el precio de sus acciones.

De ese modo, el enfoque de mercado de un índice de igual ponderación puede verse como uno contrario, vender acciones de la popular Compañía A mientras compra acciones de la Compañía B en desventaja.

La composición de un índice ponderado por capitalización de mercado, por otra parte, es dictado, en gran medida, por impulso del precio de la acción. Cuando aumentan los precios de las acciones de una empresa, el índice retiene las acciones, asignando automáticamente más peso a la empresa dentro del índice.

Un fondo que opere con el índice canalizará efectivo adicional hacia estas empresas a medida que más inversores inviertan en ellas. Lo inverso también es cierto. Si el precio de las acciones de una empresa cae, el índice asigna menos efectivo a las acciones de la empresa y le otorga menos peso dentro del índice.

Índices ponderados por igual y el poder de la pequeña empresa

Índices ponderados por igual, en efecto, favorecer a las empresas más pequeñas otorgándoles la misma importancia que a las empresas de gran capitalización. Eliminan el sesgo de capitalización de mercado, dando la misma oportunidad a todas las empresas dentro del índice. Esto significa que incluso la más pequeña de las empresas ejerce más poder en un índice ponderado por igual que en uno ponderado por capitalización de mercado.

Ventajas de los fondos indexados con igual ponderación

Un fondo indexado de igual ponderación tiene ventajas y desventajas en relación con un fondo indexado ponderado por capitalización de mercado. Algunos de los principales pros y contras de un fondo indexado de igual ponderación son los siguientes:

• Los índices ponderados por igual están más diversificados que los índices ponderados por capitalización de mercado Índice ponderado por capitalización El índice ponderado por capitalización (índice ponderado por capitalización, CWI) es un tipo de índice bursátil en el que cada componente del índice se pondera en relación con su capitalización bursátil total. En un índice ponderado por capitalización, las empresas con mayor capitalización bursátil ejercen un mayor impacto en el valor del índice. y, por lo tanto, puede conllevar menos riesgo
• Los fondos ponderados equitativamente se centran en la inversión en valor Inversión en acciones:una guía para la inversión en valor Desde la publicación de "The Intelligent Investor" de Ben Graham, lo que se conoce comúnmente como "inversión en valor" se ha convertido en uno de los métodos de selección de valores más respetados y seguidos. que es considerada por muchos analistas de mercado e inversores como una estrategia de inversión superior

Desventajas de los fondos indexados con igual ponderación

• Los índices ponderados equitativamente presentan una tasa de rotación de cartera más alta, lo que significa mayores costos totales de transacción, y que también puede resultar en un tratamiento fiscal menos favorable
• Son más vulnerables a los repentinos, caídas volátiles de valor durante una fase de mercado bajista (en contraste, fondos ponderados por capitalización de mercado que están más invertidos en capitalización grande, Es probable que las acciones de primera línea sean más estables en los mercados bajistas).

Los índices ponderados por igual proporcionan un cálculo alternativo importante del valor global del mercado. Para inversores, la elección de invertir en un fondo que utiliza un índice de igual ponderación o un índice de capitalización de mercado simplemente se reduce al tipo de índice que creen que tiene más probabilidades de exhibir el mayor retorno de la inversión (ROI) Retorno de la inversión (ROI) El retorno de la inversión (ROI) es una medida de rendimiento que se utiliza para evaluar los retornos de una inversión o comparar la eficiencia de diferentes inversiones.

Desde 2009 hasta 2018, una versión de índice ponderado equitativamente del índice S&P 500 superó sistemáticamente al índice ponderado por capitalización de mercado estándar. Sin embargo, un índice de igual ponderación del índice NASDAQ-100 tuvo un rendimiento inferior al del índice NASDAQ-100 ponderado por capitalización de mercado durante el mismo período de tiempo. Por lo tanto, no hay una respuesta clara o fácil a la pregunta, "Cual es mejor, un fondo de índice ponderado por capitalización de mercado o un fondo de índice de igual ponderación? "

Más recursos

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