Cómo funcionan los fondos mutuos libres de impuestos

Interior de las oficinas de Fidelity Investments en la ciudad de Nueva York. Los fondos mutuos son una opción de inversión popular. Ver más imágenes de inversión.

Si hubiera un gráfico Hot 100 para inversiones, fondos mutuos estaría entre los 10 principales. Los fondos mutuos son una de las opciones de inversión más populares para los inversores individuales, y por una buena razón:lo ayudan a aumentar su poder adquisitivo y reducen su exposición al riesgo.

En un fondo mutuo, una compañía de inversión reúne dinero de muchos inversionistas individuales y usa este fondo común para comprar una amplia variedad de activos financieros. Funciona de manera muy parecida al club de valores de su vecindario, pero con más influencia y más regulaciones. Los inversores poseen una parte de todo el fondo en función del importe de su inversión.

Se estima que más de ocho de cada 10 inversionistas en los Estados Unidos poseen acciones en fondos mutuos. ¿Por qué son tan populares los fondos mutuos? Tienen varias ventajas:

• Diversificación:su dinero y su riesgo se distribuyen entre muchas clases de activos diferentes.
• Gestión profesional:Su inversión se beneficia del conocimiento y la experiencia de un administrador de fondos profesional, cuya compensación depende del rendimiento del fondo.
• Asequibilidad:no necesita grandes cantidades de dinero para invertir, y los costos de compra y venta de activos son bajos porque los comparte con otros inversores del fondo.
• Liquidez:es fácil convertir acciones en efectivo.

Suena bien, ¿no? Ahora, ¿qué pasa si tomas todo eso y lo haces libre de impuestos? No solo tendrías un éxito entre los 10 primeros:tendrías un éxito de taquilla, el tipo de clásico instantáneo que puede definir todo un verano. ¿Verdad?

Bien quizás. Los fondos mutuos libres de impuestos tienen muchas de las mismas ventajas que sus primos sujetos a impuestos. Pero también tienen algunos inconvenientes, que incluyen ganancias más bajas, tarifas proporcionalmente más altas y, a pesar del nombre, algunas obligaciones fiscales. Siga leyendo para saber qué se incluye en un fondo mutuo libre de impuestos y si invertir en uno ayudará a que su cartera se convierta en platino.

¿Qué es un fondo mutuo libre de impuestos?

El distribuidor de bonos Jim Lebenthal se sienta frente a una planta de tratamiento de aguas residuales financiada con bonos municipales.

Hay más de 8,000 fondos mutuos en los Estados Unidos. Los ingresos de la mayoría de estos fondos están sujetos a impuestos federales y estatales [fuente:Investment Company Institute]. Sin embargo, ese no es el caso de los fondos mutuos que invierten únicamente en bonos municipales exentos de impuestos. Estos fondos se denominan fondos mutuos libres de impuestos . Sin embargo, para comprender cómo funcionan los fondos mutuos libres de impuestos, debe comprender cómo funcionan los bonos.

Un vínculo es un tipo de contrato emitido por una corporación o un organismo gubernamental. Esa corporación u organismo gubernamental promete devolver el dinero prestado en una fecha específica y pagar intereses a los compradores de bonos. El interés del bono se paga periódicamente, a menudo dos veces al año, y por lo general se fija a una tasa fija. Eso significa que no se puede cambiar, como sí se pueden cambiar las tasas de interés variables.

¿Para qué se utilizan generalmente los bonos? Se emite un bono para financiar operaciones diarias o proyectos especiales. Puede ser un bono a corto plazo, con un plazo generalmente menor a tres años, o un bono a largo plazo, con un plazo de hasta 20 o 30 años.

Bonos municipales son emitidos por los gobiernos estatales, municipales o locales. Debido a que estas entidades gubernamentales no están sujetas a impuestos federales, los ingresos derivados de la inversión en bonos municipales también están libres de impuestos federales. Los bonos municipales generalmente también están libres de impuestos estatales y locales, especialmente en el estado donde se emite el bono, pero no siempre. Por lo tanto, debe asegurarse de que un bono municipal esté libre de todos los impuestos sobre la renta no federales antes de invertir. Las ganancias en la venta de bonos municipales pueden tratarse como ingresos. Como resultado, esos ingresos también podrían estar sujetos a algo llamado impuesto a las ganancias de capital. .

Los fondos mutuos libres de impuestos invierten solo en bonos municipales. Estos fondos utilizan el dinero combinado de sus inversores para comprar bonos cuando se emiten. Estos bonos luego pagan intereses periódicamente sobre el principal y devuelven el principal completo en una fecha de vencimiento específica. Los fondos mutuos reemplazan continuamente los bonos más antiguos que vencen y se amortizan con la compra de nuevas emisiones de bonos.

Cuando invierte en un fondo mutuo libre de impuestos, no está invirtiendo en un bono individual. Está invirtiendo en todos los bonos que posee el fondo mutuo y recibe acciones en las inversiones totales del fondo.

¿Es hora de invertir en un fondo mutuo libre de impuestos? Sin embargo, tenga cuidado:existen algunos peligros potenciales reservados para el inversionista promedio. Siga leyendo para averiguar si los fondos mutuos libres de impuestos son adecuados para usted.

Invertir en un fondo mutuo libre de impuestos

Un asesor financiero de The Enchantment Group en Miami ofrece asesoramiento a un cliente. Un asesor financiero puede ayudarlo con su decisión sobre fondos mutuos libres de impuestos.

Cualquier inversionista encontraría atractivo el ahorro de impuestos sobre los ingresos de inversión. Sin embargo, antes de realizar cualquier inversión, debe conocer sus objetivos de inversión. Aquí hay algunas preguntas que tal vez quiera hacerse:

• ¿Quiere proporcionar ingresos para la educación de sus hijos?
• ¿Necesita ahorrar para su jubilación?
• ¿Quieres viajar?
• ¿Quiere comprar una casa?
• ¿Qué riesgo quiere asumir en sus inversiones?

Discuta estas preguntas con un asesor financiero, contador u otro profesional. Luego podrá decidir si invertir en un fondo mutuo libre de impuestos puede ayudarlo a alcanzar esos objetivos.

Hay ventajas y desventajas en los fondos mutuos libres de impuestos. En el lado positivo:

• Ahorro de impuestos sobre ingresos Los impuestos pueden consumir una parte significativa de las ganancias de las inversiones.
• Bajo riesgo . Su inversión es relativamente segura, ya que los bonos municipales están respaldados por el organismo gubernamental que los emite.
• Liquidez . Puede vender la totalidad o parte de su inversión en cualquier momento porque su inversión está en un fondo de bonos en lugar de un bono individual. Este es el motivo:el fondo de bonos le pagará de acuerdo con el valor por acción de sus inversiones en ese momento. Por otro lado, si fuera dueño de un bono individual, tendría que esperar hasta que venza el bono para venderlo o encontrar a alguien más para que le compre el bono.

La desventaja más significativa de invertir en fondos mutuos libres de impuestos es un menor rendimiento de su inversión. Los bonos municipales tienen tasas de interés más bajas porque están exentos de impuestos. Estas tasas de interés más bajas significan un rendimiento más bajo de lo que podría esperar recibir de las inversiones en otros tipos de fondos mutuos. Sin embargo, los inversores más ricos en una categoría impositiva más alta pueden encontrar que sus rendimientos más bajos se compensan con los ahorros fiscales.

Otra desventaja de invertir en fondos libres de impuestos son las tarifas y otros gastos que cobra el fondo para administrar sus inversiones y comercializar el fondo entre posibles inversores. Estos cargos son comunes a los fondos mutuos de todo tipo. Sin embargo, debido al menor rendimiento de los bonos exentos de impuestos, estas tarifas consumen un mayor porcentaje de los ingresos que las inversiones con una tasa de rendimiento más alta.

El prospecto de un fondo mutuo puede ayudarlo a elegir un fondo. Armado con estos datos, puede tomar una decisión de inversión informada.

Si desea obtener más información sobre fondos mutuos libres de impuestos y temas relacionados, puede seguir los enlaces en la página siguiente.