Una definición de los tiempos de interés devengados

Tiempos de interés devengado (TIE) es un índice financiero que mide la capacidad de una empresa para cumplir con sus obligaciones de intereses en función de sus ingresos actuales. Esta relación es importante para los acreedores actuales y potenciales de la empresa, así como para los inversores y analistas financieros porque muestra cuántas veces los ingresos antes de impuestos de la empresa cubrirán sus costos de intereses que surgen de varios tipos de deuda. como préstamos bancarios, bonos en circulación, y otros. (Este índice a veces también se conoce como índice de cobertura de intereses).

La tasa de interés devengado multiplicado por los intereses es un indicador no solo de la capacidad de una empresa para cubrir sus obligaciones de deuda, sino un indicador de la solidez financiera general de la empresa. Una empresa que apenas puede pagar su deuda puede ser más susceptible a una recesión económica que una que puede cubrir sus obligaciones de deuda muchas veces.

Las finanzas pueden ser complicadas los hacemos simples. Y ofrezca tarifas bajas y asesoramiento financiero amigable en el camino. Utilice nuestra tecnología de punta para comenzar a invertir, invertir o ahorrar.

La deuda hay que pagarla y es una verdadera obligación de cualquier empresa. Si una empresa tiene dificultades para pagar el servicio de su deuda, no tendrá fondos para reinvertir en el negocio para impulsar el crecimiento. Las empresas que no cumplen con sus obligaciones de deuda pueden terminar en bancarrota o incluso dejar de estar en el negocio.

La relación TIE es importante para todas las empresas, pero especialmente para aquellas empresas con una estructura de capital compuesta por un alto porcentaje de financiamiento de deuda frente al capital social. Esto podría ser común entre las empresas de industrias intensivas en capital, como los servicios públicos y muchos tipos de manufactura.

¿Qué nos dicen los tiempos de interés devengados?

El tiempo de interés ganado es una medida de la solvencia financiera de una empresa, es decir, si una empresa tiene suficientes activos para cumplir con sus pasivos. Las entradas de efectivo de las empresas pueden fluctuar, pero sus facturas tienden a ser más constantes y hay que pagarlas, incluidos los intereses de la deuda.

Una razón por intereses devengados de menos de una vez indicaría que la empresa no genera suficientes ganancias operativas para atender los pagos de intereses de la deuda de la empresa.

Si bien generalmente se considera que una tasa de interés devengada más alta es algo bueno, también podría indicar que la empresa está subutilizando la deuda como parte de su estructura de capital. Si bien esto reducirá sus costos de intereses, la falta de apalancamiento financiero en su balance podría rescatar la rentabilidad de la empresa a lo largo del tiempo.

Cómo calcular el tiempo de interés ganado

Al calcular la tasa de interés ganado por el tiempo, hay varias variables a considerar.

• Beneficio antes de intereses e impuestos (EBIT), que son las ganancias netas de la empresa con los gastos por intereses y los impuestos añadidos. Este número le dice qué genera la empresa a partir de sus operaciones, en otras palabras, de sus operaciones comerciales centrales versus el impacto de cualquier "magia" contable.

• Costos totales de intereses sobre toda la deuda, incluidos los préstamos de bancos u otros prestamistas y los pagos de intereses sobre instrumentos de deuda, como los bonos.

El cálculo es muy sencillo, usted toma las ganancias antes de intereses e impuestos y divide este número por el total de pagos de intereses de la empresa.

Por ejemplo, si el EBIT de una empresa es de $ 90 millones y sus pagos de intereses totales sobre sus deudas ascienden a $ 30 millones, entonces $ 90 millones divididos por $ 30 millones nos daría una razón por intereses devengados de 3 veces. En otras palabras, Las ganancias operativas de la empresa cubren sus pagos de intereses en un factor de 3 veces.

Para comprender realmente si una tasa multiplicada por intereses devengados de 3 veces es buena, necesitaría ver algunas comparaciones. Por ejemplo, ¿Se ha mantenido constante la tendencia de esta relación? ¿O ha mejorado o ha empeorado en los últimos años? Los analistas a menudo buscarán tendencias en los diversos índices financieros que miden para una empresa para ver cómo la posición financiera de la empresa

Otra base de comparación es comparar esta relación con otras empresas de la misma industria de la empresa. ¿Es similar su tasa de interés ganado por tiempo? ¿mejor o peor? ¿Es significativa la diferencia?

Una tasa de interés multiplicada por alto podría indicar varias cosas, incluso:

• Las operaciones de la empresa son más rentables que sus competidores, lo que normalmente daría lugar a mejores ganancias

• Una empresa que utiliza la deuda como un porcentaje más bajo de su estructura de capital generalmente tendrá una tasa de intereses devengados más alta, en igualdad de condiciones. Lo contrario también es cierto. Una empresa que emplea un mayor porcentaje de deuda en su estructura de capital probablemente tendrá un índice de intereses devengados menos favorable que sus pares debido a los mayores costos de interés en los que probablemente incurre como resultado.

Cómo mejorar la tasa de interés ganado por tiempo

Para las empresas que buscan mejorar esta relación, hay una serie de pasos a considerar.

Pagar la deuda

Reducir la cantidad de deuda en el balance de la empresa servirá para reducir los pagos de intereses de la empresa. Dependiendo de los términos de la deuda y el tipo de deuda, la empresa puede retirar parte de ella, esto generalmente reducirá los pagos de intereses de la empresa, haciendo que la relación sea más favorable en igualdad de condiciones.

Utilizar mayores niveles de capital en la estructura de capital de la empresa.

Para capitalizar adecuadamente el negocio, las empresas deberán emitir deuda o utilizar acciones como fuente de capital. Para la mayoría de las empresas, esta parte de su balance es una combinación de los dos. Reducir la proporción de deuda a capital generalmente reducirá el nivel de pago de intereses de la empresa.

De hecho, una forma de pagar su deuda sería ofrecer más capital social a los inversores en forma de acciones.

Incrementar las ganancias

Puede que sea más fácil decirlo que hacerlo, pero el aumento de las ganancias de la empresa mejorará esta proporción. El aumento rentable de las ventas de la empresa ayudará a incrementar las ganancias antes de intereses e impuestos. Esto, a su vez, ayudará a mejorar la tasa de interés ganado.

Disminuir los gastos es, por supuesto, otra forma de aumentar las ganancias. La reducción de los gastos también puede contribuir al resultado final de la empresa.

El tiempo de interés ganado puede ser una proporción financiera útil, especialmente si se analiza junto con una serie de otras métricas financieras al analizar la salud financiera de una empresa.