¿Qué es un índice de cobertura?

Un coeficiente de cobertura es uno de un grupo de coeficientes financieros que se utilizan para medir la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones financieras. El índice indica una mayor capacidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras, mientras que un índice más bajo indica una menor capacidad. Los índices de cobertura son comúnmente utilizados por acreedores y prestamistas Los mejores bancos en los EE. UU. De acuerdo con la Corporación Federal de Seguros de Depósitos de EE. UU., había 6, 799 bancos comerciales asegurados por la FDIC en los EE. UU. A febrero de 2014. para determinar la situación financiera de un posible prestatario.

Los ratios de cobertura más habituales son:

1. Coeficiente de cobertura de intereses Coeficiente de cobertura de intereses Coeficiente de cobertura de intereses (ICR) es un coeficiente financiero que se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar los intereses de su deuda pendiente: La capacidad de una empresa para pagar el gasto por intereses Gasto por intereses El gasto por intereses surge de una empresa que financia mediante deuda o arrendamientos de capital. El interés se encuentra en el estado de resultados, pero también puede (solo) en su deuda
2. Ratio de cobertura de servicio de la deuda Índice de cobertura del servicio de la deuda El índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) mide la capacidad de una empresa para utilizar sus ingresos operativos para pagar todas sus obligaciones de deuda. incluido el reembolso del principal y los intereses de la deuda a corto y largo plazo:la capacidad de una empresa para pagar todas las obligaciones de la deuda, incluido el reembolso del principal y los intereses
3. Ratio de cobertura de efectivo: La capacidad de una empresa para pagar los gastos por intereses con su saldo de caja.
4. Ratio de cobertura de activos: La capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones de deuda con sus activos.

Índice de cobertura de intereses n. ° 1

El índice de cobertura de intereses Índice de cobertura de intereses El índice de cobertura de intereses (ICR) es un índice financiero que se utiliza para determinar la capacidad de una empresa para pagar los intereses de su deuda pendiente. (ICR), también denominado "multiplicado por los intereses devengados", evalúa el número de veces que una empresa puede pagar los gastos por intereses de su deuda con sus ingresos operativos. Como punto de referencia general, un índice de cobertura de intereses de 1,5 se considera el índice mínimo aceptable. Una ICR por debajo de 1,5 puede indicar riesgo de incumplimiento y la negativa de los prestamistas a prestar más dinero a la empresa.

Fórmula

Índice de cobertura de intereses =Ingresos operativos / Gastos por intereses

Ejemplo

Una empresa reporta un ingreso operativo de $ 500, 000. La empresa es responsable de los pagos de intereses de $ 60, 000.

Cobertura de intereses =$ 500, 000 / ($ 60, 000) = 8,3 veces

Por lo tanto, la empresa podría pagar su pago de intereses 8,3 veces más con sus ingresos operativos.

Índice de cobertura del servicio de la deuda n.o 2

El índice de cobertura del servicio de la deuda Índice de cobertura del servicio de la deuda El índice de cobertura del servicio de la deuda (DSCR) mide la capacidad de una empresa para utilizar sus ingresos operativos para pagar todas sus obligaciones de deuda. incluido el reembolso del principal y los intereses de la deuda tanto a corto como a largo plazo. (DSCR) evalúa la capacidad de una empresa para utilizar sus ingresos operativos para pagar sus obligaciones de deuda, incluidos los intereses. El DSCR a menudo se calcula cuando una empresa solicita un préstamo a un banco, institución financiera, u otro proveedor de préstamos. Un DSCR de menos de 1 sugiere una incapacidad para pagar la deuda de la empresa. Por ejemplo, un DSCR de 0.9 significa que solo hay suficientes ingresos operativos netos para cubrir el 90% de la deuda anual y los pagos de intereses. Como regla general, un índice ideal de cobertura del servicio de la deuda es 2 o más.

Fórmula

Índice de cobertura del servicio de la deuda =Ingreso operativo / Servicio total de la deuda

Ejemplo

Por ejemplo, El estado financiero de una empresa mostraba las siguientes cifras:

• Beneficios operativos:$ 500, 000
• Gastos por intereses:$ 100, 000
• Pagos de capital:$ 150, 000

Cobertura del servicio de la deuda =$ 500, 000 / ($ 100, 000 + $ 150, 000) = 2.0x

Por lo tanto, la empresa podría cubrir el doble del servicio de la deuda con sus ingresos operativos.

# 3 Ratio de cobertura de efectivo

Esta es una relación adicional más, conocido como índice de cobertura de efectivo, que se utiliza para comparar el saldo de caja de la empresa con su gasto por intereses anual. Esta es una métrica muy conservadora, ya que compara solo el efectivo disponible (ningún otro activo) con el gasto por intereses que la empresa tiene en relación con su deuda.

Fórmula

Índice de cobertura de efectivo =efectivo total / gasto total por intereses

Ejemplo

Considere una empresa con la siguiente información:

• Saldo de caja:$ 50 millones
• Deuda a corto plazo:$ 12 millones
• Deuda a largo plazo:$ 25 millones
• Gastos por intereses:$ 2,5 millones

Cobertura de efectivo =$ 50 millones / $ 2,5 millones = 20.0x

Esto significa que la empresa puede cubrir sus gastos por intereses veinte veces. Dado que el saldo de caja es mayor que el saldo total de la deuda, la empresa también puede reembolsar todo el capital que adeuda con el efectivo disponible.

# 4 Relación de cobertura de activos

El índice de cobertura de activos (ACR) evalúa la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones de deuda mediante la venta de sus activos. En otras palabras, este índice evalúa la capacidad de una empresa para pagar obligaciones de deuda con activos después de satisfacer los pasivos. El nivel aceptable de cobertura de activos depende de la industria. Un ASR de 1 significa que la empresa podría pagar todas sus deudas vendiendo todos sus activos. Un ASR por encima de 1 significa que la empresa podría pagar todas las deudas sin vender todos sus activos.

Fórmula

Índice de cobertura de activos =((Activos totales - Activos intangibles) - (Pasivo circulante - Deuda a corto plazo)) / Obligaciones de deuda total

Ejemplo

Por ejemplo, Las finanzas de una empresa incluyen:

• Activos totales:$ 170 millones
• Activos intangibles:$ 30 millones
• Pasivo corriente:$ 30 millones
• Deuda a corto plazo:$ 20 millones
• Deuda total:$ 100 millones

Cobertura de activos =(($ 170 millones - $ 30 millones) - ($ 30 millones - $ 20 millones)) / $ 100 millones = 1,3 veces

Por lo tanto, la empresa podría pagar todas sus deudas sin vender todos sus activos.

Recursos adicionales

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