¿Qué es una cartera para todo clima? ¿Es correcto para ti?

Una cartera para todo tipo de clima es mucho más que ahorrar para un día lluvioso. También llamada cartera para todas las estaciones, la idea es construir una cartera diversificada que pueda capear cualquier tormenta económica que se le presente.

Analicemos lo que es realmente una cartera para todo clima, quién lo creó y por qué, cómo se ha desempeñado desde su creación, si una cartera para todas las estaciones es adecuada para usted, y cómo crear uno en sus propias cuentas de inversión.

¿Qué es la cartera para todo clima?

Creado por primera vez por el administrador de fondos de cobertura Ray Dalio, la cartera para todo clima es una combinación de activos de inversión diseñados para exponer a los inversores a una variedad de sectores diferentes al tiempo que se mitiga el riesgo.

Lo llamó el "fondo para todo clima" porque quería crear una combinación de activos que pudiera resistir cualquier clima económico y tener un desempeño consistente, ya sea que los mercados estén estables o en crisis.

Después de crear la primera versión de All Weather Portfolio (AWP) en 1996, saltó a la popularidad en 2014 cuando Tony Robbins entrevistó a Dalio para su libro DINERO Domina el juego .

En qué consiste una cartera para todo clima, también conocida como cartera para todas las estaciones

Echemos un vistazo a la cartera de productos para todo tipo de clima. Está estructurado de la siguiente manera:

• 40% bonos a largo plazo :Bonos del Tesoro que vencen entre 10 y 30 años.
• 30% de existencias :Acciones o fondos de acciones individuales de EE. UU. Y / o internacionales (fondos indexados o ETF)
• 15% bonos a plazo intermedio :Bonos que maduran entre 2 y 10 años.
• 7.5% de materias primas :Los mercados de productos básicos suelen incluir cosas como el petróleo, productos agrícolas, y metales preciosos; puede invertir en estos a través de ETF de materias primas
• 7.5% de oro :No se limite a pensar en oro físico; también puede invertir en ETF de materias primas específicas para el oro

Como se puede ver, la cartera es muy fuerte en bonos y liviana en acciones. Si esto es bueno o malo depende de sus objetivos de inversión, como veremos en breve.

¿Funciona bien la cartera para todo clima?

El factor más importante en cualquier cartera, por supuesto, es su desempeño. ¡Ciertamente no querrá subirse a una cartera que constantemente baja todos los años!

Cuando miras la cartera para todo clima en Portfolios Lab, puedes ver que desde 2010-2020, el POA arrojó un promedio anual de 8.27%. Compare eso con el índice bursátil S&P 500, que ha promediado 13,6% durante el mismo período de tiempo, más de un 50% más de crecimiento que el AWP.

Ahora, podría estar pensando "pero espere, ¡realmente no hemos tenido una recesión durante ese tiempo!" ¡Y tienes razón! Dado que la cartera para todas las estaciones se diseñó para resistir las recesiones, Es importante ver cómo se compara el desempeño en un mercado bajista.

Aunque el AWP en sí no existió durante la Gran Depresión, la gente lo ha probado para ver cómo la combinación de activos haría han realizado históricamente. Los resultados mostraron que mientras el S&P perdió un 64,4% en la Depresión, el AWP solo habría perdido un 20,55%.

Ahora avancemos alrededor de un siglo hasta la volatilidad de 2020, que todavía está fresco en nuestras mentes! En su punto más bajo, el S&P bajó alrededor del 30%, mientras que el Dalio AWP nunca perdió más del 4%. Y tras la posterior recuperación, el AWP cerró el año con un alza de casi un 17%, mientras que el S&P lo arrastró levemente al 16%.

Entonces, ¿Cuáles son las principales conclusiones de estos datos?

1. La cartera para todas las temporadas es más resistente a la recesión que las carteras con muchas existencias.
2. Sin embargo, en el largo plazo, usted paga por esta seguridad adicional sacrificando el potencial de crecimiento.

La pregunta ahora es:¿es esta una compensación que debería estar dispuesto a hacer?

¿Es la cartera para todo clima adecuada para usted?

Analicemos rápidamente algunos pros y contras de la cartera para todas las estaciones.

Pros

• Es más estable durante las recesiones y las recesiones.
• Está diversificado en diferentes sectores de la economía (acciones, cautiverio, y productos básicos).
• Tener materias primas en la mezcla ayuda a protegerse contra la inflación (ya que los precios de las materias primas tienden a subir con la inflación).
• El desempeño histórico es lento pero constante.
• Es fácil "configurarlo y olvidarlo".

Contras

• Un riesgo más bajo también significa recompensas potenciales más bajas. Por lo general, una cartera con fuertes obligaciones no puede competir con las carteras de acciones durante los años de alto crecimiento.
• Aunque es menos riesgoso que las acciones, los bonos también están sujetos a su propio conjunto de riesgos, incluido el riesgo de tasa de interés (donde su valor puede disminuir a medida que aumentan las tasas de interés) y la inflación (donde la tasa de rendimiento de sus bonos podría superarse si la inflación crece más rápido).
• Las materias primas se protegen contra la inflación, pero también son una de las clases de activos más volátiles, ya que pueden depender de factores incontrolables como el clima y los accidentes. Ésta es la razón por la que no a todos los inversores les gusta incluir materias primas en sus carteras.

Es importante tener en cuenta que no existe una cartera perfecta que se adapte a las necesidades de todos los inversores. Si hubiera una combinación de cartera que ofreciera un alto crecimiento y la seguridad y cobertura de inflación, ¡Todos los fondos de cobertura e inversionistas del mundo lo usarían!

Para quién es la cartera para todo clima

Entonces, con todo esto en mente, la cartera para todo tipo de clima es mejor para:

• Inversores mayores o próximos a la jubilación y que no quieren arriesgarse a perder valor en una recesión.
• Personas que son propensas a vender en pánico durante choques (¡una cartera con muchas existencias puede requerir nervios de acero algunos años!)

No es tan bueno para aquellos que:

• Priorice un mayor crecimiento y acepte asumir más riesgos para lograrlo
• Son jóvenes y tienen mucho tiempo para sobrevivir y recuperarse de las recesiones.
• Quieren que su cartera crezca lo suficientemente rápido como para ayudarlos a jubilarse anticipadamente

¿Quiere explorar una cartera para todo tipo de clima? Veamos cómo puedes hacer el tuyo propio en unos sencillos pasos.

Cómo crear una cartera para todas las estaciones

No todas las carteras para todas las temporadas tienen el mismo aspecto:es más una guía general que un plano exacto de qué acciones específicas, cautiverio, o fondos para comprar.

Debido a esto, tienes un margen de maniobra para elegir tu propia mezcla. La forma más sencilla de hacerlo es eligiendo una combinación de fondos indexados y ETF (fondos cotizados en bolsa).

¡Veamos algunos ejemplos de fondos que puede comprar para cada clase de activo en la cartera para todo clima!

Fondos de bonos a largo plazo

• ETF de bonos en USD de iShares Core a 10+ años (clave: ILTB )
• ETF SPDR® Portfolio Long Term Corp Bd (clave: SPLB )
• iShares 10+ años Invmt Grd Corp Bd ETF (ticker: IGLB )

Fondos de acciones

• Vanguard Total Stock Market Fund (ticker: VTSAX en Vanguard o IFP para la versión ETF en otras plataformas de inversión)
• Fondo Fidelity ZERO Large Cap Index ( FNILX )
• ETF de Vanguard Total World Stock (ticker: Vermont )

Fondos de bonos a plazo intermedio

• ETF de bonos de crédito / gobierno intermedio de iShares (símbolo: GVI )
• Schwab US Aggregate Bond ETF (ticker: SCHZ )

Fondos de materias primas

• Invesco Optimum Yield Diversified Commodity Strategy No K-1 ETF (ticker: PDBC )
• First Trust Global Tactical Commodity Strategy Fund (símbolo: FTGC )
• ETF de iShares GSCI Commodity Dynamic Roll Strategy (ticker: COMT )

Fondos de oro

• SPDR Gold MiniShares Trust (símbolo: GLDM )
• Aberdeen Standard Physical Gold Shares ETF ( SGOL )
• GraniteShares Gold Trust ( BAR )

¡Cree una cartera para todo clima que funcione para usted!

Si desea crear su propia cartera para todo tipo de clima, todo lo que tiene que hacer es elegir algunos de estos fondos (u otros similares) y dividirlos en los porcentajes descritos por el AWP. Esto puede ser tan simple como elegir 5 fondos (uno de cada clase de activo).

Supongamos que comienza con $ 10, 000. Pondría $ 4, 000 en un fondo de bonos a largo plazo, $ 3, 000 en un fondo de acciones, $ 1, 500 en enlaces intermedios, $ 750 en un fondo de productos básicos, y $ 750 en un fondo de oro.

¿Le parece que la cartera para todo clima no es adecuada para usted en este momento de su vida? Consulte nuestro artículo sobre la cartera de 3 fondos para ver si se ajusta mejor.