¿Qué es el capital riesgo?

El capital de riesgo es una forma de financiación que proporciona fondos para las etapas iniciales, empresas emergentes con alto potencial de crecimiento, a cambio de capital contable capital contable capital contable (también conocido como capital contable) es una cuenta en el balance de una empresa que consta de capital social más o una participación en la propiedad. Los capitalistas de riesgo se arriesgan a invertir en startups Cómo los VC ven a las startups y a los fundadores Una guía sobre cómo los VC ven a las startups y los fundadores. Las probabilidades de ser financiado las probabilidades de éxito comercial, rasgos que buscan, empresas de buenos y malos lanzamientos, con la esperanza de que obtengan una rentabilidad significativa cuando las empresas tengan éxito. Son lo suficientemente ricos como para asumir pérdidas en las que se pueda incurrir al invertir en empresas de alto riesgo. Al elegir empresas en las que invertir, consideran el potencial de crecimiento de la empresa, la solidez de su equipo directivo, y la singularidad de sus productos o servicios.

El capital de riesgo permite a los empresarios con un historial operativo mínimo y fondos inadecuados obtener capital para lanzar su negocio y también obtener orientación de ejecutivos de negocios experimentados. Los emprendedores a menudo no pueden acceder al financiamiento bancario Préstamo puente Un préstamo puente es una forma de financiamiento a corto plazo que se utiliza para cumplir con las obligaciones actuales antes de obtener un financiamiento permanente. Proporciona un flujo de caja inmediato cuando se necesita financiación pero aún no está disponible. Un préstamo puente viene con tasas de interés relativamente altas y debe estar respaldado por algún tipo de garantía debido a la falta de experiencia en los negocios y la naturaleza de alto riesgo de las empresas emergentes. y los capitalistas de riesgo entran como un alivio.

Los capitalistas de riesgo proporcionan fondos a cambio del control de la toma de decisiones y una parte de la propiedad de la empresa. Algunas de las empresas exitosas que obtuvieron éxito con la financiación de capital de riesgo incluyen Facebook, Uber Gorjeo, Airbnb, Paypal, y Xiaomi.

Historia del capital riesgo

El capital de riesgo comenzó en los Estados Unidos alrededor de la época de la Segunda Guerra Mundial. Antes de eso, familias ricas como los Rockefeller, Warburg, y Vanderbilts fueron los inversores más populares en empresas emergentes. La primera firma de capital riesgo la Corporación Estadounidense de Investigación y Desarrollo (ARDC), fue creado en 1946, único en la provisión de fondos de otras fuentes además de las familias adineradas.

George Doriot, Fundador de ARDC, es considerado el padre del capitalismo de riesgo por iniciar la primera empresa de capital de riesgo de propiedad pública. Antes de configurar ARDC, Doriot se mudó de Francia a Estados Unidos para obtener un título en negocios. Más tarde enseñó en la Escuela de Negocios de Harvard y también trabajó como banquero de inversiones.

Doriot y algunos de sus antiguos empleados de ARDC financiaron algunas de las empresas más exitosas de Estados Unidos, incluyendo a Morgan, Holanda Venture, y Greylock Partners. Una de sus inversiones exitosas es Digital Equipment Corporation (DEC) que financió con una suma de $ 70, 000 en 1957. El valor de la empresa aumentó a más de $ 355 millones durante su oferta pública inicial en 1968, lo que representa una rentabilidad anual del 101%.

El capitalismo de riesgo comenzó a tomar forma en 1958 tras la promulgación de la Ley de Inversión en Pequeñas Empresas. La Ley otorgó a la Asociación de Pequeñas Empresas la autoridad para otorgar licencias a las empresas de inversión de pequeñas empresas en los Estados Unidos. La licencia otorgó a las empresas de inversión acceso a bajo costo, fondos garantizados por el gobierno para ayudarlos a invertir en empresas emergentes de EE. UU.

La industria experimentó una desaceleración en la década de 1980, con algunas empresas registrando pérdidas por primera vez. La desaceleración se debió principalmente al exceso de oferta de OPI, administradores de fondos sin experiencia, y mayor competencia. Las empresas de capital de riesgo de los Estados Unidos también se enfrentaban a la competencia de empresas extranjeras, principalmente de Japón y Corea.

Las operaciones normales se reanudaron en la década de 1990 antes de sufrir un golpe a principios de la década de 2000 durante el colapso de las punto com. Los capitalistas de riesgo que habían invertido en empresas de tecnología experimentaron pérdidas sustanciales. Desde entonces, la industria ha experimentado un crecimiento ascendente, con más de $ 47 mil millones en capital de riesgo a partir de 2014.

Cinco etapas en el financiamiento de capital riesgo

Hay cinco etapas en la financiación de capital riesgo, e incluyen:

Etapa de semilla # 1

En la etapa de semilla, la empresa es solo una idea para un producto o servicio, y el empresario debe convencer al capitalista de riesgo de que su idea es una oportunidad de inversión viable. Si la empresa muestra potencial de crecimiento, el inversor proporcionará fondos para financiar el desarrollo temprano de productos o servicios, investigación de mercado, desarrollo del plan de negocios, y creación de un equipo de gestión. Los capitalistas de riesgo en etapa inicial participan en otras rondas de inversión junto con otros inversores.

# 2 Etapa de inicio

La etapa de inicio requiere una importante inyección de efectivo para ayudar en la publicidad y el marketing de nuevos productos o servicios a nuevos clientes. En este punto, la empresa ha completado la investigación de mercado, tiene un plan de negocios en su lugar, y tiene un prototipo de sus productos para mostrárselo a los inversores. La empresa atrae a otros inversores en esta etapa para proporcionar financiación adicional.

# 3 Primera etapa

La empresa ahora está lista para comenzar a fabricar y vender, y esto requiere una mayor cantidad de capital que las etapas anteriores. La mayoría de las empresas de primera etapa son generalmente jóvenes y tienen un producto o servicio comercialmente viable.

# 4 etapa de expansión

La empresa ya ha comenzado a vender sus productos o servicios y necesita capital adicional para respaldar la demanda. Requiere esta financiación para respaldar la expansión del mercado o iniciar otra línea de negocio. La financiación también se puede utilizar para la mejora de productos y la expansión de la planta.

# 5 etapa del puente

La etapa puente representa la transición a una empresa pública. El negocio ha alcanzado la madurez, y requiere financiamiento para respaldar adquisiciones, fusiones y OPI. El capitalista de riesgo puede salir de la empresa en esta etapa, vender sus acciones, y obtener un gran rendimiento de sus inversiones en la empresa. La salida del capitalista de riesgo permite que entren otros inversores, esperando sacar provecho de la OPI.

Estructura de una empresa de capital riesgo

Una empresa de capital riesgo se estructura en forma de sociedad, donde la empresa de capital riesgo actúa como socios generales y los inversores como socios limitados. Los socios limitados pueden incluir compañías de seguros, personas adineradas, Fondos de la pensión, fondos de dotación universitaria, y fundaciones. Todos los socios tienen una participación en la propiedad del fondo de la empresa de riesgo, pero los gerentes generales actúan como gerentes y asesores de inversiones de las empresas en las que se invierte.

Los beneficios de la inversión de la empresa de capital riesgo se dividen entre los socios generales y los socios comanditarios. Los socios generales, que también son los administradores de fondos de capital privado, obtenga el 20% de las ganancias como incentivo de desempeño. También reciben una comisión de gestión anual de hasta el 2% del capital invertido. Los socios limitados que invirtieron en el fondo comparten con los socios generales el otro 80%.

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