¿Qué es un acuerdo de suscripción?

Un acuerdo de suscripción es un acuerdo formal entre una empresa y un inversor para comprar acciones de una empresa a un precio acordado. El acuerdo de suscripción contiene todos los detalles requeridos. Se utiliza para realizar un seguimiento de las acciones en circulación Acciones en circulación Las acciones en circulación representan el número de acciones de una empresa que se negocian en el mercado secundario y, por lo tanto, disponible para inversores. Las acciones en circulación incluyen todas las acciones restringidas en poder de los funcionarios e informantes de la empresa (empleados senior), así como la porción de capital propiedad de inversionistas institucionales y la propiedad de acciones (quién posee qué y cuánto) y mitigar cualquier disputa legal potencial en el futuro con respecto al pago de acciones.

Es importante comprender los acuerdos de suscripción al analizar las asociaciones comerciales y ser uno de los primeros propietarios, empleado, o inversor en una start-up.

Resumen

• Un acuerdo de suscripción es un acuerdo formal entre una empresa y un inversor para comprar acciones de una empresa a un precio acordado.
• Contiene todos los detalles de dicho acuerdo, incluidas las acciones en circulación, Comparte la propiedad, y pagos.
• Un acuerdo de suscripción bien organizado y estructurado incluirá los detalles sobre la transacción, el número de acciones que se venden y el precio por acción, y cualquier acuerdo y cláusula de confidencialidad legalmente vinculante.

¿Cómo funcionan los acuerdos de suscripción?

Los acuerdos de suscripción varían según la empresa a la que pertenezcan y la razón por la que se ofrecen. A menudo, contendrán los detalles sobre una tasa de rendimiento predeterminada sobre la inversión inicial de un nuevo inversor en una empresa. Podría ser un porcentaje de las ganancias corporativas después de que la empresa supera ciertos hitos financieros acordados.

Los acuerdos de suscripción generalmente se ofrecen en etapas anteriores con empresas de nueva creación antes de que puedan acceder al capital de riesgo Capital de riesgo El capital de riesgo es una forma de financiación que proporciona fondos para la etapa inicial empresas emergentes con alto potencial de crecimiento, a cambio de acciones o una participación en la propiedad. Los capitalistas de riesgo corren el riesgo de invertir en empresas de nueva creación, con la esperanza de que obtengan una rentabilidad significativa cuando las empresas tengan éxito. o pueden hacerlo público. Un acuerdo de suscripción bien organizado y estructurado incluirá los detalles sobre la transacción, el número de acciones que se venden y el precio por acción, y cualquier acuerdo y cláusula de confidencialidad legalmente vinculante.

Cómo están regulados

El gráfico siguiente muestra los métodos legales que rigen los acuerdos de suscripción en los Estados Unidos:

¿Por qué una empresa elegiría acuerdos de suscripción?

Los acuerdos de suscripción se eligen por diferentes razones. Se realizan principalmente porque la empresa aún no se encuentra en un punto en el que puedan atraer capital de riesgo o bancos de inversión para invertir en su organización. Los acuerdos también se realizan para recaudar dinero de inversores privados sin registrarse en la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) La Comisión de Bolsa y Valores de EE. UU. o SEC, es una agencia independiente del gobierno federal de los EE. UU. responsable de implementar las leyes de valores federales y proponer reglas de valores. También se encarga del mantenimiento de la industria de valores y las bolsas de valores y opciones.

Ventajas de un acuerdo de suscripción

• Generalmente son sociedades limitadas sin responsabilidad personal
• Inversión de suma global única en lugar de contribuciones continuas de capital de riesgo
• Capaz de invertir temprano y ver cómo crece su inversión a medida que la empresa crece
• Puede proporcionar una voz positiva e influir en el liderazgo de la empresa.

Desventajas de un acuerdo de suscripción

• Falta de derechos de voto Acciones con derecho a voto Las acciones con derecho a voto son acciones de una empresa que dan derecho al accionista a votar sobre cuestiones clave de la empresa. Generalmente es un voto por acción. Las acciones
• Requiere una gran contribución a tanto alzado, en lugar de acciones tradicionales que se pueden comprar en cantidades más bajas de acciones en dólares
• Sin liquidez:una vez que se invierten los fondos, debes encontrar a alguien que te compre, que puede ser dificil de hacer
• Falta de transparencia y supervisión sin la participación de la SEC
• Problemas legales que pueden surgir si no se utiliza un abogado adecuado para examinar y asesorar sobre el trato.

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