¿Qué es Standard and Poor's (S&P)?

Standard &Poor's es una empresa estadounidense de inteligencia financiera que opera como una división de S&P Global. S&P es líder del mercado en la provisión de análisis del mercado financiero, particularmente en la provisión de índices de referencia e índices de inversión y calificaciones crediticias Calificación crediticia Una calificación crediticia es una opinión de una agencia crediticia particular con respecto a la capacidad y voluntad de una entidad (gobierno, negocio, o persona física) para cumplir con sus obligaciones financieras en forma integral y dentro de los plazos establecidos. Una calificación crediticia también significa la probabilidad de que un deudor incumpla. para empresas y países.

La división S&P Global incluye:

1. Calificaciones globales
2. Inteligencia de mercado global
3. Índices Dow Jones
4. Platts globales

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Historia de Standard and Poor's

El origen de Standard and Poor's comenzó en 1860. Henry Varnum Poor publicó un libro titulado "Historia de los ferrocarriles y canales en los Estados Unidos". El libro proporcionó una cobertura completa del estado operativo y financiero de las compañías ferroviarias en los EE. UU. En 1868, Henry Varnum Poor y Henry William Poor crearon “H.V and H.W. Pobre Co., ”Que publicó dos guías que se actualizan anualmente.

La Standard Statistics Company se estableció en 1906, proporcionar información financiera sobre empresas no ferroviarias. La Standard Statistics Company publicó su primer indicador del mercado de valores en 1923, basado en 233 empresas.

Standard &Poor's nació en 1941 cuando Poor's Publishing y Standard Statistics Bureau se fusionaron. Aumentó el número de empresas sobre la base de las cuales se calculó el índice bursátil a 416.

Más tarde en 1966, The McGraw Companies adquirió Standard &Poor's Corporation, ahora conocido como S&P Global, después de que cambió su nombre en 2016.

Ramas de Standard y Poor's

La división Global de Standard and Poor's incluye las siguientes divisiones:

1. Calificaciones globales

S&P Global Ratings es líder del mercado en el campo de la investigación de riesgo crediticio. Global Ratings cubre varias industrias, clases de activos, geografías, y puntos de referencia en beneficio de múltiples inversores. A partir de 2016, ya emitió 1,2 millones de calificaciones crediticias sobre empresas, valores, sectores financieros, y gobiernos y mantuvo una deuda calificada por valor de 47,5 billones de dólares.

¿Qué es el proceso de calificación crediticia de S&P?

El proceso de calificación crediticia de S&P Global Ratings es el siguiente:

1. Contrato - La empresa emisora ​​solicita una calificación crediticia y formaliza la solicitud mediante la firma de una carta compromiso.
2. Preevaluación - S&P Global Ratings crea un equipo de analistas que revisan toda la información relevante.
3. Junta de directivos - El equipo de analistas se reúne con el equipo de gestión para discutir la información obtenida en el paso 2.
4. Análisis - La información es evaluada por los analistas. Sobre la base de este análisis, El equipo de analistas propone una calificación al comité de calificación.
5. Comité de Calificación - El comité de calificación vota sobre la calificación crediticia, en base a la recomendación del equipo de analistas luego de revisar la misma.
6. Notificación - Se proporciona a la empresa emisora ​​una justificación previa a la publicación de la calificación crediticia que se le asigna, de modo que se pueda verificar la justificación.
7. Publicación - Se publica una calificación pública en un comunicado de prensa y en www.standardandpoors.com
8. Vigilancia de emisiones y emisores calificados - Se lleva a cabo una vigilancia para actualizar la calificación crediticia para mantenerla relevante, es decir., para degradar o mejorar la calificación si es necesario.
9. Revisión de desempeño - S&P Global Ratings realiza estudios para medir el desempeño y la precisión de sus calificaciones crediticias. Este proceso implica rastrear las transiciones y las tasas de incumplimiento y medir cuánto han cambiado las calificaciones crediticias durante un período de tiempo.
10. Varias agencias utilizan la revisión de desempeño para refinar sus métodos analíticos para formar opiniones de calificaciones. La revisión del desempeño también permite a las personas e inversores ver la volatilidad / estabilidad relativa de las calificaciones crediticias.

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2. Índices Dow Jones

S&P Dow Jones Indices es la mayor fuente de índices del mundo y es utilizado por varias clases de inversores para encontrar oportunidades de inversión globales. En 2012, Standard &Poor's fusionó sus operaciones de índices con las de Dow Jones Indexes y, por lo tanto, creó un líder absoluto del mercado en la industria.

Índice S&P 500

El índice S&P 500, el primer índice del mercado de valores que se publica diariamente, se lanzó en 1957. Es un indicador líder de la salud del mercado de valores de EE. UU. a pesar de que solo incluye empresas de gran capitalización porque incluye una gran parte del valor total de las empresas estadounidenses que cotizan en bolsa.

¿Cómo se calcula el índice S&P 500?

Se llevan a cabo los siguientes pasos para calcular el S&P 500:

Paso 1:Seleccionar las empresas - El índice S&P 500 se basa en 500 acciones pertenecientes a empresas que se consideran indicadores líderes del mercado de valores estadounidense. Es una medida del valor de las acciones pertenecientes a las 500 empresas más grandes (según la capitalización de mercado) en el Nasdaq Composite / New York Stock Exchange.

Las 500 empresas en las que se basa el S&P 500 son elegidas por el Comité del Índice. El Comité del Índice está compuesto por economistas y analistas empleados por Standard &Poor's. Las empresas se seleccionan sobre la base de:

• Liquidez
• Tamaño de mercado
• industria

Paso 2:Cálculo - La fórmula para calcular el S&P 500 es la siguiente:

Índice =Suma de la capitalización de mercado ajustada o ponderada de todas las acciones del S&P 500 / Divisor de índice

Divisor de índice :El divisor de índices es una cifra patentada que ha sido desarrollada por S&P. Varias fuentes fijan el divisor del índice en 8,9 mil millones. Garantiza que el índice S&P no se vea afectado por factores no económicos. El divisor de índice se ajusta en caso de:

1. División de acciones
2. Dividendos especiales
3. Derivados

Capitalización de mercado ajustada / ponderada de todas las acciones del S&P 500: La capitalización de mercado ajustada de cada empresa individual se obtiene utilizando la siguiente fórmula:

Ponderación =Capitalización de mercado del componente individual / Suma de la capitalización de mercado de todas las acciones del S&P 500

Ventajas de la metodología ponderada por mercado: La metodología ponderada por el mercado da como resultado un índice que presenta una imagen más representativa de la economía en general que los índices que asignan una participación igual a todas las empresas o están ponderados por precio.

Inconvenientes de la metodología ponderada por mercado: La metodología ponderada por el mercado da como resultado que las empresas de megacapitalización tengan un impacto descomunal en el índice. Es más, esta metodología oculta las debilidades y / o fortalezas de las empresas más pequeñas si su desempeño difiere del desempeño de las empresas de gran capitalización.

¿Cómo invertir en el índice Standard and Poor's?

Es difícil para los inversores replicar el S&P 500 porque una cartera basada en ese índice requiere cantidades específicas de acciones de 500 empresas. Es más fácil comprar un fondo indexado si un inversor desea replicar el índice. Los fondos indexados populares incluyen:

• Vanguard S&P 500 ETF
• ETF del índice iShares S&P 500
• ETF de SPDR S&P 500

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Otros índices S&P

Otros índices populares de Standard &Poor's incluyen:

• SmallCap 600 :Índice que representa a empresas de pequeña capitalización
• MidCap 400 :Índice que representa a empresas de mediana capitalización
• 900 :Combina 500 y MidCap 400
• Compuesto 1500 :SmallCap 600, MidCap 400, y 500 se combinan. Luego se calculan colectivamente para llegar al Compuesto 1500.

3. S&P Global Market Intelligence

S&P Global Market Intelligence proporciona datos de la industria de alta calidad, Datos financieros, Noticias, análisis, e investigar a los inversores de sus clientes en función de la cartera del cliente. Sus clientes incluyen universidades, corporaciones, agencias gubernamentales, y profesionales de la inversión. Las herramientas que brindan ayudan a sus clientes:

• Seguimiento del rendimiento de sus carteras
• Seguimiento del desempeño de ciertos sectores de la economía
• Generar alfa
• Comprender la dinámica de la industria
• Encuentra oportunidades de inversión
• Evaluar el riesgo crediticio

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4. S&P Global Platts

S&P Global Platts se fundó en 1909 y ofrece precios de referencia para, e información sobre, los mercados de energía y materias primas. Los segmentos cubiertos por ellos incluyen energía, petróleo y gas, petroquímicos, agricultura, Envío, y metales. Entre sus clientes se encuentran:

• Comerciantes
• Gestores de riesgos
• Analistas
• Agentes de compras
• Empresas de exploración
• Refinadores
• Mineros
• Utilidades
• Empresas siderúrgicas
• aerolíneas
• Fabricantes de automóviles
• Agencias gubernamentales
• Instituciones financieras
• Abogados
• Ingenieros
• Consultores
• Gestores de activos

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