¿Qué es un Fideicomiso de Inversión en Bienes Raíces (REIT)?

Un fideicomiso de inversión inmobiliaria (REIT) es un fondo de inversión o valor que invierte en propiedades inmobiliarias generadoras de ingresos. El fondo es operado y es propiedad de una empresa de accionistas que aportan dinero para invertir en propiedades comerciales, como edificios de oficinas y apartamentos, almacenes, hospitales, centros comerciales, alojamiento para estudiantes, hoteles, y bosques. Un fideicomiso de inversión inmobiliaria recibe consideraciones fiscales especiales, ofrece altos rendimientos para los inversores, y cotiza en bolsa.

¿Cuáles son los requisitos para administrar un REIT?

Como fondos mutuos, Los fideicomisos de inversión inmobiliaria permiten que tanto pequeños como grandes inversores adquieran la propiedad de empresas inmobiliarias. Se rige por una ley que tiene la intención de brindar oportunidades de inversión y sólidos vehículos de ingresos. En otras palabras, es similar a las acciones negociadas en el mercado.

Los reits tienen los siguientes requisitos:

• Todos los REIT deben tener al menos 100 accionistas o inversores y ninguno de ellos puede poseer más del 50% de las acciones.
• Debe tener al menos el 75% de sus activos invertidos en bienes raíces, dinero en efectivo, o tesorerias
• El 75% de sus ingresos brutos debe obtenerse de inversiones inmobiliarias
• Deben pagar dividendos que equivalgan al menos al 90% de sus ingresos imponibles a los accionistas.
• Debe ser administrado por una Junta Directiva o Fideicomisarios.

¿Cuáles son los tres tipos de REIT?

• Renta variable REIT - REIT de uso común que invierten en propiedades. Los ingresos se generan en forma de alquiler, principalmente del arrendamiento de oficinas, almacenes, y hoteles, y finalmente se distribuye como dividendos a los accionistas.
• REIT hipotecario - las ganancias se generan a partir de hipotecas, prestando dinero a los propietarios de bienes raíces o comprando valores respaldados por hipotecas existentes. El margen entre los intereses devengados por los préstamos hipotecarios y el coste de financiación de estos préstamos es el ingreso derivado de esta actividad inversora.
• REIT híbrido - combinación de inversiones en propiedades e hipotecas mediante la propiedad de propiedades y al mismo tiempo otorgar préstamos a inversores inmobiliarios. Los ingresos provienen tanto del alquiler como de los intereses.

¿Cuáles son los beneficios de invertir en un REIT?

• Transparencia - Los REIT negociados en las principales bolsas de valores operan bajo las mismas reglas que otros valores que cotizan en bolsa a efectos regulatorios y de presentación de informes.
• Liquidez - Las acciones se pueden vender y comprar fácilmente en el mercado.
• Dividendos - proporciona un flujo de ingresos estable para los inversores, ya que se les devuelve el 90% o más de las ganancias.
• Diversificación - Tener un REIT en una cartera de inversiones es una ventaja cuando otras acciones o valores están a la baja porque los REIT generalmente tienen una baja correlación con el rendimiento de otras clases de activos.
• Rendimiento - Históricamente ha demostrado tener un buen desempeño debido a la constante apreciación a largo plazo de las propiedades comerciales.

¿Cuáles son las desventajas de un REIT?

• Crecimiento lento:dado que el 90% de las ganancias se devuelve a los inversores, solo el 10% se puede reinvertir en el negocio.
• Pago de impuestos más alto:los dividendos se gravan de la misma manera que los ingresos regulares en lugar de con la regla del 15% a la que se rigen la mayoría de los dividendos.
• Riesgo de inversión:puede ser significativo debido a factores que pueden afectar el mercado inmobiliario, como la valoración de propiedades, Tasas de interés, deuda, geografía, y leyes tributarias; por lo tanto, debe ejercerse la debida diligencia.
• Tarifas de administración:algunos REIT cobran altas tarifas administrativas y de transacción, que tienden a disminuir el pago neto a los inversores.
• Control mínimo:los inversores no pueden controlar las decisiones operativas, como la propiedad de propiedades y las estrategias aplicadas al mercado de negociación.

Obtenga más información con los recursos que se enumeran a continuación y en el Informe REIT 2016 de EY.

Recursos adicionales

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