¿Qué es el valor de mercado de la deuda?

El valor de mercado de la deuda se refiere al precio de mercado por el que los inversores estarían dispuestos a comprar la deuda de una empresa, que difiere del valor contable en el balance. La deuda de una empresa no siempre se presenta en forma de bonos que cotizan en bolsa, que tienen un valor de mercado específico. En lugar de, muchas empresas poseen deuda que puede clasificarse como no negociable, como préstamos bancarios.

Debido a que esta deuda se registra a valor en libros o valor contable en los estados financieros, es responsabilidad de los analistas calcular el valor de mercado, que será de gran importancia al calcular el valor empresarial total de la empresa Valor empresarial (EV) Valor empresarial, o valor firme, es el valor total de una empresa igual a su valor patrimonial, más deuda neta, más cualquier interés minoritario.

Fórmula para el valor de mercado de la deuda

Para estimar el valor de mercado de la deuda, un analista puede pensar en el costo total de la deuda El costo de la deuda es el rendimiento que una empresa proporciona a sus deudores y acreedores. El costo de la deuda se utiliza en los cálculos del WACC para el análisis de valoración. en los libros como un bono de cupón único, siendo el cupón igual a los gastos por intereses de toda la deuda y el vencimiento como el vencimiento promedio ponderado de la deuda.

La fórmula de fijación de precios de los bonos para calcular el valor de mercado de la deuda es:

C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]

Donde C es el gasto por intereses (en dólares)

Kd es el costo actual de la deuda (en porcentajes)

T es el vencimiento medio ponderado (en años)

FV representa la deuda total

Ejemplo de cálculo

C [(1 - (1 / ((1 + Kd) ^ t))) / Kd] + [FV / ((1 + Kd) ^ t)]

Donde C es el gasto por intereses = $ 25, 000

Kd es el costo actual de la deuda = (0,038) 3,8%

t es el vencimiento medio ponderado = 8,94 años

FV representa la deuda total = $ 540, 000

Sustituyendo:

25, 000 [(1 - (1 / ((1 + .038) ^ 8.94))) /. 038] + [540, 000 / ((1 + .038) ^ 8.94)] =$ 573, 427.15

Por lo tanto, nuestro MV calculado de la deuda es PS 573, 441.15, que se puede utilizar más tarde para calcular el Valor de la empresa agregando el Efectivo y equivalentes de efectivo a nuestro MV calculado de Deuda. Luego, este valor puede compararse con la capitalización de mercado y usarse para el cálculo de las razones financieras para completar la caja de herramientas del analista.

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Factores que influyen en el valor de mercado de la deuda

El valor de mercado de la deuda y otros valores de renta fija está influenciado por muchos factores. Es importante tener un conocimiento sólido de cuáles son estos factores, y qué impacto tienen en el valor de la deuda, direccionalmente hablando.

Factores que influyen en el valor de mercado de la deuda:

• Tasas de interés:el precio de mercado de la deuda tiene una relación inversa con las tasas de interés (a medida que las tasas suben, los precios bajan)
• Rendimiento de la empresa:cuanto más capacidad tiene una empresa para pagar su deuda (generando más flujo de efectivo) Valoración Guías de valoración gratuitas para aprender los conceptos más importantes a su propio ritmo. Estos artículos le enseñarán las mejores prácticas de valoración empresarial y cómo valorar una empresa utilizando análisis comparables de empresas. , modelado de flujo de caja descontado (DCF), y transacciones precedentes, como se usa en banca de inversión, análisis de renta variable, ) cuanto mayor sea el valor de su deuda
• Valor de los activos - si el valor de los activos Manual de IB - Activos del balance general Los activos del balance se enumeran como cuentas o partidas que se ordenan por liquidez. La liquidez es la facilidad con la que una empresa puede convertir un activo en efectivo. El activo más líquido es el efectivo (el primer elemento del balance), seguido de depósitos a corto plazo y cuentas por cobrar. Esta guía cubre todos los activos del balance, los ejemplos que se utilizan como garantía sobre la deuda disminuyen significativamente, es probable que el valor de mercado de la deuda disminuya, también
• Pactos:los prestamistas establecen pactos Pactos de deuda Los pactos de deuda son restricciones que los prestamistas (acreedores, deudores, inversores) celebran acuerdos de préstamo para limitar las acciones del prestatario (deudor). la empresa prestataria debe cumplir, y si se rompen, entonces el valor de la deuda se vería afectado negativamente

Al evaluar el precio de mercado de la deuda, es importante tener en cuenta todos los factores anteriores.

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