¿Qué es la relación de información?

El índice de información mide los rendimientos ajustados al riesgo de un activo financiero o una cartera en relación con un determinado índice de referencia Promedio industrial Dow Jones (DJIA) Promedio industrial Dow Jones (DJIA), también conocido como "Dow Jones" o "el Dow", es uno de los índices bursátiles más reconocidos. Este índice tiene como objetivo mostrar rendimientos excesivos en relación con el índice de referencia, así como la consistencia en generar los excedentes de rentabilidad. La consistencia de generar rendimientos en exceso se mide por el error de seguimiento.

La selección del índice de referencia es subjetiva. Los índices de referencia más utilizados son los rendimientos de los bonos emitidos por el gobierno (p. Ej., Letras del Tesoro de EE. UU. Letras del Tesoro (T-Bills) Las Letras del Tesoro (o T-Bills para abreviar) son un instrumento financiero a corto plazo emitido por el Tesoro de EE. UU. Con períodos de vencimiento desde unos pocos días hasta 52 semanas) o un índice de acciones importante ( p.ej, S&P 500).

Usos de la relación de información

Los gestores de fondos utilizan principalmente el índice de información como medida de rendimiento. Además, se utiliza con frecuencia para comparar las habilidades y habilidades de los administradores de fondos con estrategias de inversión similares. La relación proporciona a los inversores información sobre la capacidad de un administrador de fondos para sostener la generación de excedentes, o incluso anormal (como en "anormalmente alto"), regresa con el tiempo. Finalmente, algunos fondos de cobertura y fondos mutuos Fondos mutuos Un fondo mutuo es un fondo común de dinero recaudado de muchos inversores con el fin de invertir en acciones, cautiverio, u otros valores. Los fondos mutuos son propiedad de un grupo de inversores y están gestionados por profesionales. Conozca los distintos tipos de fondos, cómo trabajan ellos, y los beneficios y compensaciones de invertir en ellos utilizan el índice de información para calcular las tarifas que cobran a sus clientes (por ejemplo, Comisión de rentabilidad).

El ratio de información y el ratio de Sharpe Ratio de Sharpe El ratio de Sharpe es una medida del rendimiento ajustado al riesgo, que compara el exceso de rendimiento de una inversión con su desviación estándar de rendimiento. El índice de Sharpe se usa comúnmente para medir el rendimiento de una inversión ajustando su riesgo. son similares. Ambos índices determinan los rendimientos ajustados al riesgo de un valor o cartera. Sin embargo, el índice de información mide los rendimientos ajustados al riesgo en relación con un determinado índice de referencia, mientras que el índice de Sharpe compara los rendimientos ajustados al riesgo con la tasa libre de riesgo.

Fórmula para calcular la relación de información

La relación de información se calcula utilizando la siguiente fórmula:

Dónde:

• R _I - la devolución de un valor o cartera
• R _B - el retorno de un índice de referencia
• E (R _I - R _B ) - el exceso de rendimiento esperado de un valor o cartera sobre el índice de referencia
• δ _ib - la desviación estándar de los rendimientos de un valor o cartera de los rendimientos de un índice de referencia (error de seguimiento)

Ejemplo

John está dispuesto a invertir su dinero en un fondo de cobertura. Considera el Fondo ABC y el Fondo XYZ. Para elegir el fondo adecuado, John quiere comparar las proporciones de información de los dos fondos. El punto de referencia para el cálculo de la relación es el índice S&P 500. La información sobre los fondos se resume en la siguiente tabla:

Usando la información anterior, podemos calcular los ratios de los fondos:

El Fondo ABC muestra una relación más alta que el Fondo XYZ. Esto indica que el Fondo ABC puede generar rendimientos excedentes de manera más consistente, en comparación con el Fondo XYZ.

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