¿Qué es una anualidad indexada?

Una anualidad indexada es un producto financiero que paga un rendimiento basado en el rendimiento de un índice vinculado. El contrato está respaldado por una compañía de seguros y es popular entre los jubilados porque proporciona un flujo de ingresos relativamente constante con riesgo a la baja Riesgo a la baja El riesgo a la baja se refiere a la probabilidad de que un activo o valor baje de precio. Es la pérdida potencial que podría resultar de una protección contra caídas. Sin embargo, también limita severamente el potencial de crecimiento de la inversión, ilustrando la compensación entre riesgo y rendimiento.

Resumen

• Una anualidad indexada es un producto financiero que paga un flujo de ingresos en función del rendimiento del índice vinculado (es decir, S&P 500).
• Las anualidades indexadas brindan protección a la baja a través de su rendimiento mínimo garantizado. Sin embargo, también limitan el potencial alcista a través de la tasa de participación y el límite de la tasa.
• Las garantías del contrato de anualidad se basan en la capacidad de la compañía de seguros para cumplirlas.

Componentes de anualidades indexadas

1. Tasa de participación

La tasa de participación se refiere al porcentaje de rendimiento del índice que se acredita al beneficiario (titular de la anualidad). Por ejemplo, si la anualidad indexada ofrece una tasa de participación del 90% y el índice vinculado obtiene un rendimiento del 10% para el período, el beneficiario recibe el 9% (90% x 10% =9%). La mayoría de las anualidades indexadas ofrecen una tasa de participación entre el 80% y el 90%.

2. Límite de tarifas

El límite de la tasa también limita el lado positivo del índice al establecer un techo en la tasa. Por ejemplo, si la anualidad indexada viene con un límite de tasa del 7%, el beneficiario obtendrá un rendimiento máximo del 7%, independientemente del monto de las ganancias del índice. Cuando la tasa de participación se utiliza junto con el límite de la tasa, el rendimiento de la anualidad es el mínimo entre los dos.

3. Tarifa de margen / margen / activo

Dependiendo de la compañía de seguros, se puede aplicar una tarifa a la tasa de devolución. Por ejemplo, si la tarifa es del 2% y el rendimiento del índice es del 7%, el beneficiario recibe el 5% (7% - 2%).

4. Rentabilidad mínima garantizada

En contraste con el límite de tasa, el rendimiento mínimo garantizado se ofrece como un piso para limitar la desventaja del índice. Por ejemplo, la compañía de seguros puede garantizar una rentabilidad mínima del 2%, por lo que al beneficiario se le promete un 2% incluso si el índice se desempeña mal durante el período.

5. Jinete

Una cláusula adicional es una forma opcional de beneficio que se puede comprar para complementar una anualidad indexada. Se pueden utilizar muchos tipos diferentes de cláusulas adicionales para adaptarse a las necesidades financieras, como el retiro anticipado de fondos, ingresos de por vida, beneficios por fallecimiento a los beneficiarios, y muchos otros a expensas de rendimientos reducidos.

Ejemplos de anualidades indexadas

Un beneficiario compra una anualidad indexada vinculada al índice S&P 500 IndexS &P 500 Index The Standard and Poor's 500 Index, abreviado como índice S&P 500, es un índice que comprende las acciones de 500 empresas que cotizan en bolsa en el. Los términos de la anualidad indexada son una tasa de participación del 80%, Tasa de capitalización del 7%, y una rentabilidad mínima garantizada del 2%.

Si el S&P 500 genera un rendimiento del 15%:

Tasa de participación =15% * 0.8 =12%

Mínimo de tasa de participación y tasa de capitalización =12%> 7% = 7% de retorno

Si el S&P 500 genera un rendimiento del 6%:

Tasa de participación =6% * 0,8 =4,8%

Mínimo de tasa de participación y tasa de capitalización =4.8% <7% = 4,8% de retorno

Si el S&P 500 genera un retorno del -9%:

Rentabilidad mínima garantizada: 2% de retorno

Ventajas de las anualidades indexadas

1. Incremento de retornos cuando el índice subyacente funciona bien
2. Protección contra riesgos a la baja del rendimiento mínimo garantizado:protege el monto principal
3. Impuestos diferidos - Los impuestos se realizan solo cuando se retiran los fondos, por lo que puede resultar ventajoso para gestionar los pagos de impuestos

Desventajas de las anualidades indexadas

1. Sin dividendos - Los pensionistas se pierden los pagos de dividendos Política de dividendos estable Una empresa con una política de dividendos estable paga un dividendo constante en cada período dado, independientemente de la volatilidad del mercado. La cantidad exacta de dividendos que se pagan depende de las ganancias a largo plazo de la empresa. que históricamente arroja un promedio de 1.87% en el S&P 500.
2. Ventaja limitada de la tasa de participación y el límite de la tasa
3. Sanción por retiro de impuestos - Contrariamente a la aclamada ventaja de que los pensionados no pueden perder dinero en el capital debido a la protección contra riesgos a la baja, De hecho, es posible incurrir en pérdidas si el beneficiario retira fondos anticipadamente o renuncia a la anualidad. También, si el beneficiario retira fondos antes de los 59½ años, enfrentan una multa por retiro de impuestos.
4. Período de rendición - Las anualidades carecen de liquidez porque los beneficiarios no pueden tocar su dinero durante el período de rescate, que suele ser de 6 a 8 años. Si renuncia al contrato de anualidad durante este período, se les cobra una alta tasa de rescate.
5. Salud financiera de la compañía de seguros - Los pagos de anualidades están vinculados a la salud financiera de la compañía de seguros; si la empresa quiebra, la anualidad indexada no tiene valor.

Aprende más

CFI ofrece la página del programa Analista de mercados de capitales y valores (CMSA) ® - CMSA Inscríbase en el programa CMSA® de CFI y conviértase en un analista certificado de mercados de capitales y valores. Avanza en tu carrera con nuestros programas y cursos de certificación. programa de certificación para aquellos que buscan llevar sus carreras al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y desarrollando su base de conocimientos, explore los recursos relevantes adicionales a continuación:

• Anualidad fija Anualidad fija Una anualidad fija es un producto de inversión vendido por compañías de seguros, que proporciona pagos de ingresos periódicos (generalmente mensuales) garantizados
• Aseguradoras de vida y salud Aseguradoras de vida y salud Las aseguradoras de vida y salud (L&H) son compañías que brindan cobertura contra el riesgo de pérdida de la vida y los gastos médicos incurridos por enfermedades o lesiones. El cliente, el comprador de la póliza de seguro, paga una prima de seguro por la cobertura.
• Tasa de Retorno Tasa de Retorno La Tasa de Retorno (ROR) es la ganancia o pérdida de una inversión durante un período de tiempo combinado con el costo inicial de la inversión expresado como un porcentaje. Esta guía enseña las fórmulas más comunes
• Riesgo y rendimiento Riesgo y rendimiento En la inversión, el riesgo y el rendimiento están altamente correlacionados. Un mayor rendimiento potencial de la inversión suele ir de la mano con un mayor riesgo. Los diferentes tipos de riesgos incluyen el riesgo específico del proyecto, riesgo específico de la industria, riesgo competitivo, riesgo internacional, y riesgo de mercado.