¿Qué es la financiación de capital?

La financiación de capital se refiere a la venta de acciones de la empresa para obtener capital. Los inversores que compran las acciones también adquieren derechos de propiedad de la empresa. El financiamiento de capital puede referirse a la venta de todos los instrumentos de capital, como acciones comunes Acciones comunes Las acciones comunes son un tipo de valor que representa la propiedad de acciones en una empresa. Hay otros términos, como acciones comunes, acción ordinaria, o acciones con derecho a voto - que son equivalentes a acciones ordinarias., acciones preferentes, compartir garantías, etc.

El financiamiento de capital es especialmente importante durante la etapa inicial de una empresa para financiar los activos de la planta y los gastos operativos iniciales Gastos operativos Gastos operativos, gastos operativos, o "opex, "se refiere a los gastos incurridos en relación con las actividades operativas de una empresa. Los inversores obtienen ganancias al recibir dividendos o cuando sus acciones aumentan de precio.

Principales fuentes de financiamiento de capital

Cuando una empresa aún es privada, la financiación de capital puede obtenerse de inversores ángeles, Plataformas de crowdfunding Crowdfunding de equidad El crowdfunding de capital (también conocido como crowdfunding de inversión o crowdfunding de inversión) es un método de recaudación de capital utilizado por nuevas empresas y empresas en etapa inicial. Esencialmente, El crowdfunding de acciones ofrece los valores de la empresa a varios inversores potenciales a cambio de financiación. empresas de capital riesgo, o inversores corporativos. Por último, las acciones se pueden vender al público en forma de OPI.

1. Inversores ángeles

Los inversores ángeles son personas adineradas que compran participaciones en empresas que creen que poseen el potencial de generar mayores rendimientos en el futuro. Las personas suelen aportar sus habilidades empresariales, experiencia, y conexiones a la mesa, lo que ayuda a la empresa a largo plazo.

2. Plataformas de financiación colectiva

Las plataformas de crowdfunding permiten que varias personas del público inviertan en la empresa en pequeñas cantidades. Los miembros del público deciden invertir en las empresas porque creen en sus ideas y esperan recuperar su dinero con beneficios en el futuro. Las contribuciones del público se suman para alcanzar un total objetivo.

3. Empresas de capital riesgo

Las empresas de capital riesgo son un grupo de inversores que invierten en negocios que creen que crecerán a un ritmo rápido y aparecerán en las bolsas de valores en el futuro. Invierten una mayor cantidad de dinero en empresas y reciben una participación mayor en la empresa en comparación con los inversores ángeles. El método también se conoce como financiación de capital privado.

4. Inversores corporativos

Los inversores corporativos son grandes empresas que invierten en empresas privadas para proporcionarles la financiación necesaria. La inversión generalmente se crea para establecer una asociación estratégica entre las dos empresas.

5. Ofertas públicas iniciales (OPI)

Las empresas más consolidadas pueden recaudar fondos con una oferta pública inicial (OPI) Oferta pública inicial (OPI) Una oferta pública inicial (OPI) es la primera venta de acciones emitidas por una empresa al público. Antes de una OPI, una empresa se considera una empresa privada, normalmente con un pequeño número de inversores (fundadores, amigos, familia, e inversores comerciales como capitalistas de riesgo o inversores ángeles). Conozca qué es una oferta pública inicial. La OPI permite a las empresas recaudar fondos ofreciendo sus acciones al público para su negociación en los mercados de capitales.

Ventajas del financiamiento con acciones

1. Fuente de financiación alternativa

La principal ventaja de la financiación mediante acciones es que ofrece a las empresas una fuente de financiación alternativa a la deuda. Las empresas emergentes que pueden no calificar para grandes préstamos bancarios pueden adquirir fondos de inversionistas ángeles, capitalistas de riesgo, o plataformas de crowdfunding para cubrir sus costos. En este caso, El financiamiento de capital se considera menos riesgoso que el financiamiento de deuda porque la empresa no tiene que pagar a sus accionistas.

Los inversores suelen centrarse en el largo plazo sin esperar un retorno inmediato de su inversión. Permite a la empresa reinvertir el flujo de efectivo de sus operaciones para hacer crecer el negocio en lugar de centrarse en el pago de la deuda y los intereses.

2. Acceso a contactos comerciales, experiencia en gestión, y otras fuentes de capital

La financiación mediante acciones también aporta ciertas ventajas a la gestión de la empresa. Algunos inversores desean participar en las operaciones de la empresa y están motivados personalmente para contribuir al crecimiento de la empresa.

Sus antecedentes exitosos les permiten brindar una asistencia invaluable en forma de contactos comerciales, experiencia en gestión, y acceso a otras fuentes de capital. Muchos inversores ángeles o capitalistas de riesgo ayudarán a las empresas de esta manera. Es crucial en el período de inicio de una empresa.

Desventajas del financiamiento con acciones

1. Dilución de la propiedad y el control operativo

La principal desventaja de la financiación mediante acciones es que los propietarios de las empresas deben ceder una parte de su propiedad y diluir su control. Si la empresa se vuelve rentable y exitosa en el futuro, un cierto porcentaje de los beneficios de la empresa también debe entregarse a los accionistas en forma de dividendos.

Muchos capitalistas de riesgo solicitan una participación accionaria del 30% al 50%, especialmente para startups que carecen de una sólida formación financiera. Muchos fundadores y propietarios de empresas no están dispuestos a diluir tal cantidad de su poder corporativo, lo que limita sus opciones de financiación mediante acciones.

2. Falta de protecciones fiscales

Comparado con la deuda, las inversiones de capital no ofrecen protección fiscal. Los dividendos distribuidos a los accionistas no son un gasto deducible de impuestos, mientras que los pagos de intereses son elegibles para beneficios fiscales. Se suma al costo del financiamiento de capital.

A largo plazo, El financiamiento con capital social se considera una forma de financiamiento más costosa que la deuda. Se debe a que los inversores requieren una tasa de rendimiento más alta que los prestamistas. Los inversores corren un alto riesgo al financiar una empresa, y por lo tanto esperar una mayor rentabilidad.

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