¿Qué es un evento de cisne negro?

Un evento de cisne negro una frase comúnmente utilizada en el mundo de las finanzas Descripción general de las finanzas corporativas Las finanzas corporativas tratan con la estructura de capital de una corporación, incluyendo su financiamiento y las acciones que la gerencia toma para incrementar el valor de, es un evento u ocurrencia extremadamente negativo que es increíblemente difícil de predecir. En otras palabras, Los eventos del cisne negro son eventos inesperados e incognoscibles. El término fue popularizado por el ex comerciante de Wall Street Nassim Nicholas Taleb, quien escribió sobre el concepto en su libro de 2001 Fooled by Randomness.

Atributos de los eventos del cisne negro

Taleb describió los tres atributos que definen un evento de cisne negro:

1. Un evento impredecible.
2. Un evento de cisne negro da como resultado consecuencias graves y generalizadas Análisis de escenario El análisis de escenario es un proceso de examinar y evaluar posibles eventos o escenarios que podrían tener lugar en el futuro y predecir el.
3. Después de la ocurrencia de un evento de cisne negro, la gente racionalizará el evento como predecible (conocido como sesgo de retrospectiva).

Ejemplo de un evento de cisne negro

Por ejemplo, la imposición de una tarifa de acero y aluminio por parte del presidente de los Estados Unidos puede considerarse un evento de cisne negro. Empresas que exportan acero y aluminio a Estados Unidos, a saber, aquellos ubicados en Canadá, México, y Brasil, no esperábamos tal anuncio por parte del presidente de los Estados Unidos.

Entendiendo el cisne negro

Aunque los eventos del cisne negro parecen tener una connotación negativa, el concepto no solo se aplica a eventos negativos. Si el evento es positivo o negativo depende de la perspectiva del individuo.

Por ejemplo, Un día desastroso en el mercado de valores Mercado de valores El mercado de valores se refiere a los mercados públicos que existen para emitir, compra y venta de acciones que cotizan en una bolsa de valores o de venta libre. Cepo, también conocido como renta variable, representar la propiedad fraccional en una empresa puede verse como un evento positivo para un inversor con posiciones cortas agresivas Posiciones largas y cortas En la inversión, Las posiciones largas y cortas representan apuestas direccionales por parte de los inversores de que un valor subirá (cuando es largo) o bajará (cuando es corto). En la negociación de activos, un inversor puede tomar dos tipos de posiciones:largas y cortas. Un inversor puede comprar un activo (a largo plazo), o venderlo (quedando corto). pero un evento negativo para un inversionista que ha comprado fuertemente en el mercado.

Ejemplos de la vida real

A través de la historia, ha habido varios eventos notables del cisne negro. Aquí hay cinco destacados del mundo de las finanzas:

1. La crisis financiera asiática de 1997

La crisis financiera asiática de 1997 fue una serie de devaluaciones monetarias que se extendieron por varios mercados asiáticos, comenzando cuando Tailandia desvinculó el baht del dólar estadounidense. Como resultado de la crisis subsiguiente, Las monedas asiáticas cayeron hasta un 38% y las acciones internacionales cayeron casi un 60%.

2. El colapso de "Dotcom"

Debido al rápido crecimiento del uso de Internet en las décadas de 1980 y 1990, se lanzaron muchas empresas de Internet. Sin embargo, muchas de estas empresas fracasaron después de algún tiempo. Además, muchas de las que tuvieron éxito fueron severamente sobrevaloradas. De 2000 a 2002, varias empresas de Internet colapsaron, resultando en pérdidas significativas para los inversores. El colapso de las puntocom acabó con el valor de las acciones por valor de casi un billón de dólares. El NASDAQ Composite perdió el 78% de su valor en la caída de las puntocom.

3. Ataques del 11 de septiembre

El ataque a las Torres Gemelas del World Trade Center de Nueva York provocó el cierre de NYSE y NASDAQ en la mañana del 11 de septiembre. 2001. Las acciones se desplomaron durante la primera semana de negociación después del 11 de septiembre:se perdieron 1,4 billones de dólares en valor bursátil en una semana.

4. La crisis financiera mundial de 2008

La crisis financiera mundial de 2008 hizo que Lehman Brothers se declarara en quiebra Quiebra La quiebra es el estado legal de una entidad humana o no humana (una empresa o agencia gubernamental) que no puede pagar sus deudas pendientes:la mayor declaración de quiebra en la historia de EE. UU. . Sobre 25, 000 empleados de Lehman se quedaron sin trabajo y más de $ 46 mil millones del valor de mercado de Lehman fueron eliminados. En total, más de $ 10 billones finalmente se eliminaron en los mercados de valores mundiales.

5. Brexit

En junio de 2016, La noticia de la decisión del referéndum británico de abandonar la Unión Europea tomó a muchos por sorpresa. Hizo que la libra esterlina cayera bruscamente a un mínimo de 31 años frente al dólar estadounidense. La votación del Brexit eliminó casi $ 2 billones de valor en los mercados globales.

Otros recursos

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