¿Qué es el árbol de tipos de interés binomial?

El árbol de tipos de interés binomial es una representación gráfica de posibles valores de tipos de interés en diferentes períodos de tiempo, bajo el supuesto de que en cada período de tiempo, la tasa de interés puede aumentar o disminuir con una cierta probabilidad. Esencialmente, el árbol binomial de tipos de interés se ocupa de la evolución de los tipos de interés a corto plazo.

Usos del árbol de tipos de interés binomial

Los árboles de tipos de interés binomiales se utilizan principalmente para fijar el precio de los bonos (incluidos los bonos simples, Bonos rescatables Bono rescatable Un bono rescatable (bono rescatable) es un tipo de bono que proporciona al emisor del bono el derecho, pero no la obligación, para rescatar el bono antes de su fecha de vencimiento. El bono rescatable es un bono con una opción de compra incorporada. Estos bonos generalmente vienen con ciertas restricciones en la opción de compra. y bonos con opción de venta Comercio e inversión Las guías de inversión y comercio de CFI están diseñadas como recursos de autoaprendizaje para aprender a operar a su propio ritmo. Explore cientos de artículos sobre comercio, inversiones y temas importantes que deben conocer los analistas financieros. Obtenga más información sobre las clases de activos, fijación de precios de bonos, riesgo y retorno, acciones y mercados de valores, ETF, impulso, técnicos) y diversos derivados cuyos pagos están vinculados a los bonos. El concepto de árbol de interés binomial también tiene aplicaciones en otros modelos de precios, como el modelo Black-Derman-Toy.

Generalmente, el árbol de tipos de interés binomial es un enfoque simple y fácilmente comprensible para proyectar tipos de interés futuros, que se puede utilizar para calcular el precio de bonos o derivados Derivados Los derivados son contratos financieros cuyo valor está vinculado al valor de un activo subyacente. Son instrumentos financieros complejos que lo son. Sin embargo, la idea principal de este modelo, que la tasa de interés puede subir o bajar, puede que no siempre funcione correctamente en el mundo real.

¿Cómo crear el árbol de tipos de interés binomial?

El árbol de tarifas se puede crear siguiendo estos pasos:

1. Observe la tasa de interés actual del valor relevante (bono o derivado).
2. Determine la probabilidad de que la tasa de interés suba o baje. En la mayoría de los casos, la probabilidad neutral al riesgo (es decir, la probabilidad de resultados futuros ajustada por riesgo) se utiliza para calcular la tasa de interés futura. Tenga en cuenta que si la probabilidad de que aumente la tasa de interés es igual a pag , la probabilidad de que la tasa de interés disminuya es igual a (1-p) . Además, la probabilidad neutral al riesgo se puede utilizar para calcular las tasas futuras en todos los períodos de tiempo.
3. Calcule las tasas a plazo (futuras) utilizando la probabilidad determinada.
4. Cree el árbol binomial utilizando las tasas de interés obtenidas. El árbol debe verse como la imagen de arriba (el árbol de tasas de interés binomial para dos períodos).

Tenga en cuenta que, al igual que otros árboles binomiales, con el árbol de tipos de interés binomial, el precio actual de un bono o derivado debe calcularse al revés. En otras palabras, primero debemos calcular los precios de los valores en los últimos períodos y luego calcular los precios en los períodos anteriores.

Más recursos

CFI ofrece el Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ™ Conviértase en Analista de Valuación y Modelado Financiero Certificado (FMVA) ® La certificación Analista de Valuación y Modelado Financiero (FMVA) ® de CFI lo ayudará a ganar la confianza que necesita en su carrera financiera. ¡Inscríbase hoy! programa de certificación para aquellos que buscan llevar sus carreras al siguiente nivel. Para seguir aprendiendo y avanzando en su carrera, Los siguientes recursos de CFI serán útiles:

• Tasa de cupón Tasa de cupón Una tasa de cupón es la cantidad de ingresos por intereses anuales pagados a un tenedor de bonos, basado en el valor nominal del bono.
• Reserva Federal Reserva Federal (La Reserva Federal) La Reserva Federal es el banco central de los Estados Unidos y es la autoridad financiera detrás de la economía de mercado libre más grande del mundo.
• Tasa de interés flotanteTasa de interés flotanteUna tasa de interés flotante se refiere a una tasa de interés variable que cambia durante la duración de la obligación de la deuda. Es lo opuesto a una tasa fija.
• Swap de tasa de interés Swap de tasa de interés Un swap de tasa de interés es un contrato derivado a través del cual dos contrapartes acuerdan intercambiar una corriente de pagos de intereses futuros por otra.