Definición de modelos financieros:descripción general,

Si alguna vez creó una fórmula simple de Excel para probar cómo el cambio de una variable afectaría sus ingresos, ya ha creado una especie de modelo financiero simple. Los modelos financieros son esencialmente calculadoras complejas, generalmente integradas en hojas de cálculo, que brindan información sobre los resultados probables en función de las suposiciones de los pronósticos financieros. Las evaluaciones comerciales que van desde las valoraciones hasta el riesgo crediticio se basan en modelos financieros.

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¿Qué es el modelado financiero?

El modelado financiero es una herramienta para determinar los resultados financieros probables en función del desempeño histórico de una empresa y las suposiciones sobre los ingresos futuros. gastos y otras variables. El modelado financiero se basa en pronósticos financieros:toma los supuestos de un pronóstico y los desarrolla utilizando los estados financieros de una empresa para mostrar cómo esos estados pueden verse en el futuro. Dado que los modelos se crean a partir de estados financieros, suelen generar resultados durante un mes, trimestre o año.

La mayoría de los modelos financieros se construyen en una hoja de cálculo de Excel y requieren la entrada de datos manual. Uno de los tipos más simples, conocido como el modelo de tres declaraciones, solo requiere un estado de resultados, hoja de balance, estado de flujo de caja y cronogramas de respaldo. Sin embargo, los usos de los modelos varían mucho, algunos son mucho más complejos. Las empresas suelen personalizar los modelos para sus propios fines.

Existe un software que permite a los usuarios optimizar las estimaciones de previsión con un riguroso, motor de modelado estadístico prediseñado. Con unos pocos clics, el modelado predictivo recopilará datos históricos, emparejarlo con los modelos estadísticos estándar de la industria y generar un tablero, ofreciendo predicciones para resultados financieros futuros y permitiendo a los usuarios aplicar valores predichos directamente en su plan o pronóstico. Este software puede integrarse con herramientas de hoja de cálculo como Excel para que usted mismo pueda cortar y cortar datos. También puede ejecutar sus datos históricos a través de modelos prediseñados por sí solo, para generar predicciones financieras sin su participación.

¿Para qué se utiliza un modelo financiero?

Los modelos financieros son útiles para muchas aplicaciones. Las empresas los usan comúnmente para:

• Valoraciones y captación de capital . Si su objetivo es hacerlo público, por ejemplo, los banqueros ejecutarán modelos financieros para determinar cuánto vale la empresa. También es posible que deba proporcionar modelos para obtener financiación de capital de riesgo, préstamos u otro tipo de financiación.
• Presupuesto y previsión . Los modelos de presupuesto y previsión ayudan a las finanzas a comprender el desempeño de la empresa en función de los aportes de sus diversos componentes. Como cada programa, el departamento y la unidad de negocio crea su propio presupuesto, Luego, pueden agruparlos en un único modelo financiero general para toda la empresa que se utilizará para asignar recursos y predecir los resultados financieros para el próximo año.
• Medir los posibles resultados de las decisiones de gestión . Podría usar un modelo financiero para predecir cambios en los ingresos si fuera a, decir, aumente el precio de su producto más vendido el próximo año.
• Analisis de CREDITO . Los inversores utilizarán modelos financieros para determinar la probabilidad de que su empresa pague sus deudas, si van a prestarle fondos.

¿Por qué son importantes los modelos financieros?

Los modelos financieros son la forma más sencilla de calcular el rendimiento y expresar los resultados proyectados para su empresa. Dependiendo del modelo específico, ellos pueden asesorarle sobre el grado de riesgo asociado con la implementación de determinadas decisiones. Los modelos financieros también se pueden utilizar para diseñar un estado financiero efectivo que refleje las finanzas y operaciones de la empresa. Esto es importante para lanzar a los inversores, obtener préstamos o calcular las necesidades de seguros. Las aplicaciones son prácticamente ilimitadas, pero la idea básica es que le ayuden a comprender la situación actual de su empresa, cómo se ha desempeñado históricamente y qué esperar en el futuro.

¿Quién usa modelos financieros?

Cualquiera que esté interesado en el rendimiento financiero y las perspectivas de una empresa puede utilizar un modelo financiero, y hay cursos para desarrollar la habilidad. Sin embargo, profesionales en desarrollo empresarial, contabilidad, planificación y análisis financiero (FP&A), análisis de renta variable, El capital privado y la banca de inversión suelen desarrollar modelos en el curso de sus funciones habituales. Cada uno de estos analistas utiliza diferentes tipos de modelos según el enfoque de su negocio.

¿Cuáles son algunos ejemplos de modelos financieros?

Las formas de los modelos financieros varían tanto como sus funciones. Por ejemplo, el modelo de tres enunciados mencionado anteriormente es la variación más básica. Simplemente toma los estados financieros anteriores y los proyecta hacia el futuro. Proporciona una descripción completa del pasado de la empresa, presente y futuro y tiene el beneficio adicional de permitirle ver lo que sucedería si cambiara algunas suposiciones. Por ejemplo, ¿Qué pasaría si vendiéramos 200 unidades más? O, ¿Qué pasa si redujimos nuestros costos laborales en un 12%?

Otro ejemplo de modelo financiero es el modelo de flujo de efectivo descontado. Para determinar la valoración de toda una empresa o de un proyecto o inversión en particular, muchos analistas utilizarían este modelo para proporcionar el valor actual de la empresa y predecir el rendimiento futuro.

Conclusiones clave

• Los buenos modelos financieros son fáciles de entender y se adaptan bien a su propósito.
• Si tiene habilidades contables básicas y una sólida comprensión de Excel, puedes construir un modelo financiero básico.
• Los modelos financieros varían en estructura y propósito, pero hay algunos estándares clave de la industria a seguir, incluidos los relacionados con la codificación de colores y el formato.
• Un modelo financiero es tan bueno como los supuestos y fórmulas a partir de los cuales se construye, así que revise sus números a fondo.
• No incluya suposiciones en su fórmula, y no ingrese la misma fecha dos veces en su hoja de trabajo. Cambiar sus suposiciones debería afectar automáticamente los resultados en toda la hoja.

Ejemplos de modelos financieros

Para tener una mejor idea de un modelo financiero en uso, imagina que una panadería está adquiriendo una empresa de dulces. La panadería podría utilizar un modelo financiero complejo para fusiones y adquisiciones para sumar la valoración de ambas empresas y presentar la nueva valoración de la entidad combinada.

Al dirigirse a un inversor, su empresa podría preparar modelos que demuestren el crecimiento que los inversores podrían esperar ver en función de las ventas proyectadas de su empresa o las mejoras en los gastos generales debido a las economías de escala.

O, si su imprenta está buscando construir una nueva tienda con financiamiento de un préstamo, el banco utilizará modelos para determinar la solvencia de su empresa y la probabilidad de que su nueva ubicación tenga éxito.

Mejores prácticas de modelado financiero

Incluso con toda la variedad y personalización de modelos financieros, hay algunas expectativas generales de la industria, formato y mejores prácticas. Los mejores modelos son fáciles de leer, preciso, bien adaptado a la aplicación y lo suficientemente flexible como para adaptarse completamente a la complejidad de la tarea en cuestión. Estas son algunas de las mejores prácticas:

1. Desarrollar una comprensión del problema. los usuarios de los modelos y el objetivo general del modelo.
2. A menos que no puedas evitarlo en absoluto, Construya el modelo financiero completo en una hoja de trabajo. Esto hace que el modelo sea más fácil de entender y evita errores del usuario.
3. Para mayor claridad y flexibilidad, agrupe sus secciones. Comience con sus suposiciones, luego su balance general y estado de resultados. Sus secciones variarán según el modelo financiero que esté utilizando, pero manténgalos en grupos lógicos que sean fáciles de diferenciar.
4. Siga los protocolos estándar para la codificación de colores. Utilice una fuente azul para los números codificados de forma rígida (suposiciones). Las fórmulas deben ser negras. El verde está reservado para enlaces a otras hojas de trabajo, y el rojo indica vínculos a otros archivos.
5. Sea consistente con los formatos de números en todo su modelo. Por ejemplo, si elige identificar valores negativos en dólares entre paréntesis, siempre debes usar paréntesis. En Excel, puede mantener esta coherencia haciendo clic con el botón derecho en todas las celdas que representan valores financieros, seleccione "formatear celdas, "Elija la pestaña de número y haga clic en" contabilidad ". También puede elegir "moneda, ”Pero esto tiene más opciones y por lo tanto más oportunidades para inconsistencias accidentales.
6. Para evitar errores y preservar la legibilidad del modelo, cada valor debe tener una celda para sí mismo y solo aparecer una vez en la hoja. Nunca debe incrustar una suposición en una fórmula. Si lo haces, es probable que olvide que está ahí cuando ajuste su modelo, y esto podría afectar significativamente la precisión de su salida más adelante.
7. Mantenga sus fórmulas lo más simples posible, y dividir cálculos complejos en varias fórmulas.
8. Verifique sus números y sus fórmulas. Su modelo es tan bueno como su construcción, y su salida es tan buena como los datos que utiliza para generarla.
9. Prueba tu modelo. Intente construir escenarios para que falle, de modo que pueda refinarlo o al menos comprender sus límites.

12 pasos para construir un modelo financiero

Un modelo financiero básico es relativamente fácil de construir en Excel, y es bueno para practicar las habilidades de Excel, fórmulas lógicas y convenciones que necesitará para construir modelos más complejos más adelante. También le permite jugar con sus suposiciones para ver cómo afectan la salida. Siga estos pasos para construir un modelo básico:

1. Cree una nueva hoja de cálculo y etiquete la primera fila como "Supuestos". Etiquetar columnas B, C, y D con tres años fiscales futuros. En estas columnas, harás predicciones sobre tu rendimiento en cada uno de esos años, para una variedad de métricas.

2. Etiquete las filas con ingresos, unidades, precio, costo de bienes vendidos (COGS) y gastos operativos como marketing, mano de obra o cualquier categoría de gastos que sea relevante para su negocio.

3. Complete los valores con sus suposiciones, basado en pronósticos financieros y sus estados financieros actuales. Utilice una fuente azul que se distinga fácilmente del negro en las celdas correspondientes. Recuerde formatear cualquier cifra en dólares con el formato de número de contabilidad haciendo clic derecho en las celdas, yendo a "formatear celdas" y seleccionando "contabilidad" en la pestaña "números".

En este punto, su hoja de trabajo debería verse así:

4. Este es un buen momento para congelar los paneles. Para lograr esto, resalte la celda B4 o su equivalente en su hoja de trabajo, vaya a "ver" en la barra de tareas, y haga clic en "congelar paneles". Esto mantiene sus etiquetas visibles mientras alterna en la hoja. Si presta atención a los números de fila a medida que avanzamos, verá cómo esto mejora la legibilidad.

5. A continuación, baje un par de filas para comenzar a calcular las proyecciones para su estado de resultados, comenzando con los ingresos netos. La fuente de estos valores será negra. Ejecutará los números en sus suposiciones a través de una fórmula para calcular los ingresos netos multiplicando las unidades por el precio (=B6 * B7 en el ejemplo anterior). Copie y pegue la fórmula en las siguientes dos celdas a la derecha. Excel debería aplicar automáticamente la fórmula de manera adecuada para el año en el que está trabajando, pero es una buena idea asegurarse de que fue así haciendo doble clic en la celda para ver la fórmula. Asegúrese de que las letras coincidan con la columna de esa celda. Asegúrate de que el formato de tu número esté configurado como "contabilidad".

6. Calcule COGS multiplicando las unidades por los costos unitarios (=B6 * B10 en nuestro ejemplo). Como antes copia y pega esa fórmula en las dos celdas de la derecha, verificar para asegurarse de que se aplicó adecuadamente para cada columna. Verifique el formato de su número para asegurarse de que sea "contabilidad". Ahora, el formato de su hoja de trabajo debe parecerse a esto:

7. Aún dentro del área del estado de resultados, calcule la ganancia bruta restando los COGS de los ingresos netos (=B18-B20 en nuestro ejemplo). Copie y pegue la fórmula en las siguientes dos celdas a la derecha. Verifique las fórmulas y el formato numérico para la columna y la "contabilidad" correctas.

Aquí está nuestro modelo en este punto:

8. Si desea ver los márgenes, puede dividir la ganancia bruta por los ingresos (=B22 / B18) y cambiar el formato de número a porcentaje para obtener este resultado:

9. Mientras aún se encuentre dentro del estado de resultados, calcular los gastos operativos. Para nuestra muestra, esto incluyó mano de obra y marketing en nuestras suposiciones, y reflejaremos esos mismos gastos en el estado de resultados. Recuerde que no desea ingresar el mismo valor en dos celdas, así que complete estas celdas usando una fórmula para extraer números de la fuente en las suposiciones. En este ejemplo, calcularíamos la mano de obra para 2020 ingresando =B13 porque obtuvimos ese número de los supuestos. Si cambiamos la suposición más tarde, el estado de resultados se ajustará junto con él. Repita este paso para las cinco celdas restantes en la sección de gastos operativos del estado de resultados. Verifique el formato de su número.

Recuerde nuestra fuente de supuestos de gastos operativos aquí:

10. Calcule el total de los gastos operativos sumando todos los costos de esta sección. En nuestro caso, simplemente podemos agregar mano de obra y marketing, pero si tiene más de dos elementos aquí, puede utilizar la fórmula de la suma. Como siempre, compruebe el formato del número.

11. Calcule el ingreso operativo restando los gastos operativos de la utilidad bruta (=B22-B28). Copie y pegue la fórmula en las celdas de la derecha. Verifique su fórmula y formato de números.

12. Determine los márgenes de los ingresos operativos dividiendo los ingresos operativos por los ingresos (=B30 / B18). De nuevo, copiar y pegar la fórmula para los próximos dos años, y verifique sus fórmulas y cambie el formato del número a "Porcentaje".

Ahora ha creado un modelo simple pero dinámico utilizando las mejores prácticas que calcula automáticamente los márgenes brutos y operativos a medida que cambia las suposiciones. Este es uno de los muchos modelos que pueden ayudarlo a establecer metas y tomar decisiones para su empresa.