¿Qué es Market Neutral?

El mercado neutral se refiere a un tipo de estrategia de inversión en la que un inversor puede beneficiarse de un aumento o una disminución de los precios de las acciones. Por lo general, se realiza para evitar un tipo determinado de riesgo de mercado y puede ejecutarse en uno o más mercados.

Por lo general, se puede lograr una estrategia de mercado neutral mediante el uso de posiciones largas en un valor y posiciones cortas en otro valor. Aumenta el rendimiento de una buena selección de valores y minimiza los rendimientos obtenidos debido a movimientos más amplios del mercado.

Los rendimientos generados no están relacionados con las oscilaciones del mercado y son independientes de los movimientos reales de los precios de las acciones y los bonos. Una de las cosas más importantes a considerar al emplear la neutralidad del mercado es especificar el tipo de riesgo de mercado que se debe mitigar.

Resumen

• El mercado neutral se refiere a un tipo de estrategia de inversión en la que el inversor tiene como objetivo beneficiarse tanto de un aumento como de una disminución de los precios de las acciones.
• Existe una diferencia fundamental entre los fondos de renta variable largos / cortos y las estrategias neutrales del mercado, aunque pueden combinarse con bastante frecuencia.
• Los dos tipos principales de estrategias de mercado neutral son el arbitraje fundamental y el arbitraje estadístico.

Diferencia entre fondos de renta variable largos / cortos y mercado neutral

Una diferencia fundamental entre los fondos de renta variable largos / cortos Fondos de renta variable privados Los fondos de renta variable privados son conjuntos de capital que se invertirán en empresas que representan una oportunidad para una alta tasa de rendimiento. Vienen con estrategias fijas y neutrales en el mercado, aunque pueden combinarse con bastante frecuencia. Los fondos de renta variable largos / cortos se centran en aprovechar la subvaluación o sobrevaloración en varias industrias mediante la adopción de diversas exposiciones de acciones largas y cortas.

El último, por otra parte, realiza apuestas concentradas para cubrir cualquier tipo de riesgo sistemático. Por lo tanto, su principal objetivo es lograr una beta cero en comparación con el índice de mercado.

Tipos de estrategias de mercado neutral

Hay varios métodos para emplear una estrategia de mercado neutral. Las herramientas populares utilizadas por los estrategas incluyen el arbitraje de fusiones, sectores de cortocircuito, etc. Los dos tipos principales son los siguientes:

1. Arbitraje fundamental

Para proyectar la trayectoria del precio de las acciones de una empresa determinada y ejecutar operaciones rentables basadas en las predicciones, el inversor utilizó un análisis fundamental en lugar de algoritmos cuantitativos. El análisis fundamental puede incluir la salud financiera general de la empresa, condiciones de mercado, competidores, etc.

2. Arbitraje estadístico

Cuando un gerente realiza operaciones sobre acciones basadas en métodos cuantitativos, utilizan algoritmos sofisticados para analizar datos históricos y exponer las discrepancias de precios en los datos proporcionados. A continuación, colocan sus apuestas en las acciones que tienen más probabilidades de volver a su media histórica.

Ventajas de utilizar estrategias neutrales en el mercado

Los fondos de mercado neutral se enfocan en mitigar el riesgo de mercado mientras construyen una cartera. En una situación en la que los mercados financieros se caracterizan por una alta volatilidad, Es más probable que dichos fondos superen a otros fondos que emplean estrategias diferentes.

Hacer apuestas específicas sobre las convergencias de los precios de las acciones protege simultáneamente el riesgo general del mercado. lo que permite que las estrategias de mercado neutral logren bajas correlaciones positivas con el mercado.

Ejemplo de una estrategia de mercado neutral

Los fondos de cobertura suelen tener posiciones neutrales en el mercado, lo que les permite explotar cualquier tipo de impulso que surja con los movimientos de precios. Fondos de cobertura Fondo de cobertura Un fondo de cobertura, un vehículo de inversión alternativo, es una sociedad en la que los inversores (inversores acreditados o inversores institucionales) prefieren permanecer neutrales en el mercado porque desean rendimientos absolutos, no retornos relativos.

Por ejemplo, pueden tomar una posición larga del 50% y una posición corta del 50% en cualquier industria para permanecer neutrales en el mercado. Si el mercado sube, las pérdidas debidas a las posiciones cortas se compensan con el beneficio obtenido en las inversiones largas.

¿Qué es una estrategia de mercado de renta variable neutral (EMN)?

Una estrategia de mercado de valores neutral (EMN) asegura al inversor contra la exposición al mercado Exposición al mercado La exposición al mercado se refiere a la cantidad absoluta de fondos o al porcentaje de una cartera que se invierte en un valor determinado. Es posible porque su rendimiento se mide de acuerdo con el diferencial. entre la exposición larga y corta del fondo. El gestor del fondo explota los movimientos de precios manteniendo posiciones tanto largas como cortas en acciones que están estrechamente relacionadas.

Por ejemplo, pueden pertenecer a empresas del mismo sector de mercado, industria, o país. También pueden estar históricamente correlacionados o con una capitalización de mercado similar. Las carteras que llevan EMN pueden generar rendimientos positivos para los inversores independientemente de la tendencia general del mercado (alcista o bajista).

La selección de valores es el aspecto más importante de una buena estrategia de la REM porque el movimiento real del mercado se vuelve irrelevante. Esto es porque, independientemente de la dirección en la que se mueva el sector, las ganancias y pérdidas obtenidas por las operaciones se compensan entre sí.

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