¿Qué es la estrategia de Halloween?

La estrategia de Halloween se refiere a una estrategia de sincronización del mercado que se basa en la tesis de que los valores de renta variable se desempeñan mejor entre el 31 de octubre. ^{S t} y el 1 de mayo ^{S t} .

Los inversores que inviertan utilizando la estrategia de Halloween comprarán acciones en noviembre y eventualmente venderán las acciones en abril. Durante el resto del año, Los inversores que utilicen una estrategia de este tipo deberían invertir en otras clases de activos Clase de activo Una clase de activo es un grupo de vehículos de inversión similares. Por lo general, se negocian en los mismos mercados financieros y están sujetos a las mismas reglas y regulaciones. Sin embargo, algunos inversores creen que no deberían invertir en absoluto durante los meses de verano.

Origen de la estrategia de Halloween

La estrategia de Halloween se originó en el 16 ^th siglo en Londres, Inglaterra. Los periódicos del Reino Unido solían utilizar la frase "vende en mayo y vete, ”Y la máxima se hizo popular entre los inversores minoristas en la década de 1980 cuando The Wall Street Journal escribió un artículo sobre el mercado de valores británico.

La expresión aludía a cómo el mes de mayo señala el inicio de un mercado bajista Toro vs oso El término alcista vs bajista denota las tendencias subsiguientes en los mercados de valores, ya sea que estén apreciando o depreciando su valor, y cuál es el y qué inversores deberían cerrar su mercado. posiciones y en su lugar mantener efectivo.

En 1990, Se lanzó "Beating the Dow" de Michael O'Higgins y John Downes. El libro de estrategia de inversión se basó en el adagio británico "vende en mayo y vete" y popularizó el indicador de Halloween.

En su libro O'Higgins y Downes sugirieron que los inversores ingresen al mercado de valores el 31 de octubre ^{S t} y salir del mercado el 30 de abril ^th .

¿Funciona la estrategia de Halloween?

Según American Economic Review, Rentabilidad mensual de las acciones de las principales bolsas de valores Bolsa de valores Una bolsa de valores es un mercado donde los valores, como acciones y bonos, se compran y venden. Las bolsas de valores permiten a las empresas recaudar capital y a los inversores tomar decisiones informadas utilizando información de precios en tiempo real. Los intercambios pueden ser una ubicación física o una plataforma de negociación electrónica. produjo mayores rendimientos durante el período de noviembre a abril.

En el estudio, 36 de los 37 mercados examinados tenían valores de renta variable que generaron mayores rendimientos de noviembre a abril. Los hallazgos del estudio arrojan dudas sobre la validez de la hipótesis de los mercados eficientes.

La teoría de los mercados eficientes establece que no deberían existir reglas de negociación mecánicas rentables. Si la estrategia de Halloween fuera un método infalible para maximizar los retornos y minimizar la exposición al riesgo, todos los inversores aprovecharían la estrategia mediante el arbitraje.

Por lo tanto, la hipótesis de los mercados eficientes refuta directamente la existencia de la estrategia de Halloween.

Los mayores rendimientos durante el período de noviembre a abril pueden explicarse potencialmente por un mayor riesgo en el período, el resultado de una anomalía de la hora del calendario, cambios en las tasas de interés, cambios en el volumen de operaciones, y la rentabilidad de las acciones puede ser menor durante el período de mayo a octubre debido a un factor estacional en las noticias.

¿Qué es una anomalía de la hora del calendario?

Un ejemplo de anomalía de la hora del calendario es el efecto de enero. Es una tendencia estacional que las acciones tiendan a subir durante enero debido a un aumento en la compra de acciones debido a la caída en el precio que generalmente ocurre en diciembre.

La pérdida de la apreciación del capital en diciembre se puede atribuir a los inversores que participan en la recolección de pérdidas fiscales para compensar las ganancias de capital que se realizaron durante el año.

Otras anomalías de la hora del calendario

• Indicador de Halloween :Los valores de renta variable experimentan mayores rendimientos entre el 31 de octubre y el 1 de mayo ^{S t} .
• Barómetro de enero :El desempeño del mercado de valores en enero predice el desempeño para el resto del año
• Efecto Mark Twain :La rentabilidad de las acciones en octubre es menor que en otros meses. Este se originó en el libro de Mark Twain, Pudd’nhead Wilson.
• Efecto julio :También conocido como el fenómeno de julio, es el aumento percibido del riesgo de complicaciones quirúrgicas y el riesgo de errores médicos.
• Rally de Santa Claus :Describe un aumento sostenido en el mercado de valores que se produce durante los dos primeros días de negociación de enero. Se dice que esto se debe principalmente al optimismo en los mercados, bonificaciones de vacaciones, y consideraciones fiscales.
• Indicador del Super Bowl :La teoría propone que una victoria en el Super Bowl para un equipo de la Conferencia de Fútbol Americano de la Liga Nacional de Fútbol pronostica un mercado bajista para el año siguiente. Si un equipo de la Conferencia Nacional de Fútbol opuesta gana el Super Bowl, Se prevé un mercado alcista para el año siguiente.
• El ciclo de las elecciones presidenciales de EE. UU. :La teoría sugiere que los mercados de valores estadounidenses tienen el peor desempeño en los años posteriores a la elección de un nuevo presidente.

Recursos adicionales

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• Calendario económico Calendario económico El calendario económico muestra las fechas de publicación programadas de información relacionada con la economía que impacta significativamente en las finanzas.
• Volumen de comercio Volumen de comercio Volumen de comercio, también conocido como volumen de operaciones, se refiere a la cantidad de acciones o contratos que pertenecen a un valor dado negociados diariamente
• Mercado de valores Mercado de valores El mercado de valores se refiere a los mercados públicos que existen para la emisión, compra y venta de acciones que cotizan en una bolsa de valores o de venta libre. Cepo, también conocido como renta variable, representar la propiedad fraccionada en una empresa
• Hipótesis de los mercados eficientes Hipótesis de los mercados eficientes La hipótesis de los mercados eficientes es una teoría de la inversión derivada principalmente de conceptos atribuidos al trabajo de investigación de Eugene Fama.