Beneficios y riesgos de un acuerdo de recompra

A acuerdo de recompra es una transacción en la que una parte vende un valor específico a otra parte y luego lo vuelve a comprar en un momento determinado. Típicamente, la transacción se realiza durante la noche o en un horario muy corto. El individuo que vende y luego recompra los valores está celebrando un "acuerdo de recompra" o "recompra". Se dice que la persona en el otro extremo de la transacción está celebrando un "acuerdo de recompra inversa" o "recompra inversa".

Beneficios de un acuerdo de recompra

Un repositorio es similar a un préstamo garantizado. La parte individual que vende el valor suele necesitar financiación a corto plazo debido a la falta de liquidez. Por ejemplo, La empresa A debe realizar un pedido de 10 piezas de tractor. La empresa A no tiene efectivo para comprar estas piezas, pero sabe que mañana se pagará una factura por 10 tractores que vendió recientemente. Esto significa que la empresa A necesita el efectivo hoy, pero mañana podrá pagar la deuda. En lugar de entrar en un acuerdo de financiamiento a largo plazo con intereses, La empresa A decide que puede vender una pequeña parte de sus acciones y recomprarlas mañana. La empresa A corre el riesgo de que las acciones suban mañana. Sin embargo, determina que vale la pena correr el riesgo de obtener el financiamiento hoy.

Beneficios de un acuerdo de recompra inversa

En el otro extremo, una empresa de gestión de inversiones tiene algo de efectivo que está dispuesta a utilizar para celebrar un acuerdo de recompra inversa con la empresa A. Esta empresa de gestión cree que las acciones subirán antes de que se recompren. Esto significa que la Compañía A le debería a la firma de administración más a cambio de lo que se gastó originalmente para comprar las acciones. Esto daría lugar a una ganancia para la empresa gestora; esencialmente, la empresa de gestión está apostando a que prestar dinero a la Compañía A hoy dará como resultado una ganancia. Mientras las acciones no bajen, aunque, lo peor que puede hacer la empresa gestora es alcanzar el punto de equilibrio.

Desafíos a un acuerdo de recompra

En ambos extremos de la transacción, el principal desafío para un acuerdo de recompra es emparejar adecuadamente a dos partes. Estos contratos suelen ser muy grandes, requiriendo que un inversionista potencial tenga capital en efectivo inmediato en una gran cantidad. Por esta razón, el inversor que participa en la recompra inversa suele ser en realidad un grupo de inversores, como una empresa de gestión o un grupo de capital privado, en lugar de un individuo.

Una vez que se emparejan las dos partes, ambos se exponen a ciertos riesgos. Para la parte que recompra valores, el riesgo es doble. Primero, existe la posibilidad de que tenga que recomprar las acciones a un precio superior al que las vendió. El mayor riesgo, aunque, es que el partido no aportará el efectivo previsto para poder recomprar los valores. En el ejemplo anterior, La empresa A contaba con el pago de una factura para recomprar acciones. Si esa factura no se paga, La empresa A no podrá finalizar la recompra, y se considerará como "predeterminado". Los inversores se quedarán con la garantía, en otras palabras, los valores adquiridos.