Descripción general del NIBP (Programa de bonos de nueva emisión)

El programa de bonos de nueva emisión ( PANI ) es un programa federal diseñado para proporcionar financiamiento temporal a agencias de financiamiento de vivienda estatales y locales en todo Estados Unidos. El programa se implementó el 18 de febrero de 2009 como parte del Plan de Estabilidad y Asequibilidad para Propietarios de Vivienda de la administración Obama, un esfuerzo federal para combatir los efectos del colapso de la burbuja inmobiliaria. El NIBP proporciona fondos que permiten a las agencias de financiamiento de vivienda emitir nuevos bonos de ingresos hipotecarios. Luego, las agencias pueden vender esos bonos y usar los fondos resultantes para crear hipotecas. Como se mencionó anteriormente, la financiación es temporal:a menos que se renueve el programa, terminará a finales de 2010.

Antecedentes del programa de bonos de nueva emisión

Las agencias de financiación de viviendas son agencias gubernamentales estatales y locales que financian programas de viviendas asequibles para residentes de bajos ingresos. Entre otras cosas, ofrecen hipotecas para compradores de vivienda por primera vez. Esas hipotecas se financian con las ganancias generadas por la venta de bonos que las agencias de financiamiento de viviendas emiten cada año.

Cuando se derrumbó la burbuja inmobiliaria, los prestamistas hipotecarios endurecieron sus requisitos, lo que hizo más difícil para los compradores de vivienda por primera vez obtener hipotecas. Esto fue especialmente cierto para los compradores de viviendas de clase trabajadora. Como resultado, cada vez más compradores por primera vez recurrieron a agencias de financiación de viviendas. Sin embargo, las agencias de financiación de la vivienda no tenían fondos suficientes para satisfacer la demanda. Como resultado, las ventas de viviendas cayeron aún más de lo que ya lo habían hecho, y el mercado de la vivienda siguió tambaleándose.

El 18 de febrero 2009, la administración Obama se propuso revitalizar el mercado de la vivienda mediante el lanzamiento del Plan de Estabilidad y Asequibilidad para Propietarios. Entre otras cosas, el plan incluía el Programa de Bonos de Nueva Emisión. Este programa otorgó fondos a las agencias de financiamiento de vivienda para emitir más bonos de los que podían permitirse emitir en las condiciones actuales del mercado de la vivienda. Las ganancias generadas por la venta de los bonos se utilizarían para proporcionar hipotecas asequibles para los compradores de vivienda por primera vez. así como permitir a los propietarios responsables en riesgo de incumplimiento refinanciar sus hipotecas existentes.

Cómo funciona el programa de bonos de nueva emisión

Todas las agencias de financiamiento de vivienda estatales y locales pueden solicitar el NIBP. Cada agencia debe desarrollar un plan que describa cómo utilizarán esos fondos. Sus planes deben cumplir con las reglas establecidas por la Administración Federal de Vivienda. Los fondos disponibles tienen un tope basado en los límites federales establecidos en la Ley de Vivienda y Recuperación Económica de 2008. Las agencias tienen derecho a pedir prestado por debajo de esos límites, pero si aceptan pedir prestado menos, no podrán pedir más préstamos durante el resto del año.

Una vez que las agencias de financiamiento de vivienda reciban los fondos, pueden empezar a emitir bonos. Sin embargo, las ganancias que obtengan de la venta de los bonos se mantendrán en custodia hasta que vendan al menos el 40 por ciento de los bonos a compradores del mercado privado. Una vez alcanzado ese umbral, pueden empezar a utilizar los fondos para crear hipotecas asequibles.

Las agencias de financiación de la vivienda pueden emitir bonos para financiar una hipoteca o para financiar varias hipotecas a la vez. Sin embargo, los bonos para este último tienen un tope a nivel federal. En ambos casos, los bonos deben ser aprobados y garantizados por Fannie Mae, Freddie Mac o la Administración Federal de Vivienda.

Las tasas de interés se establecen en función de las tasas de interés de los valores emitidos por el Tesoro de los EE. UU. Mientras que el producto de la venta de los bonos se mantiene en custodia, Las tasas de interés de los bonos deben ser iguales a las tasas de interés de las letras del Tesoro de EE. UU. a corto plazo. Esas tasas permanecerán vigentes durante 30 días después de que los fondos se utilicen para financiar hipotecas. Después de ese punto, las tasas aumentan o disminuyen para igualar las tasas de interés de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 años.