Por qué nos percibimos a nosotros mismos como más ricos de lo que creemos

Cada día, miles de millones de personas toman innumerables decisiones que tienen implicaciones económicas. Comprar ropa nueva cenando en un restaurante japonés, alquilar una casa:la mayoría de nuestras decisiones determinan cuánto dinero gastamos o ahorramos. Algunas de nuestras decisiones también aumentan la cantidad de deuda que hemos acumulado, como cuando compramos un libro y pagamos con tarjeta de crédito o cuando obtenemos un préstamo para comprar un coche nuevo.

¿La gente siempre sopesa los pros y los contras? utilizar toda la información disponible y comprometerse con sus objetivos a largo plazo al tomar tales decisiones? La investigación en economía del comportamiento sugiere que este no es el caso.

Por ejemplo, aunque muchos estadounidenses argumentan que deberían ahorrar más para la jubilación, declaran que con frecuencia no se comprometen con sus decisiones salvadoras.

En general, Los psicólogos y científicos del comportamiento han descubierto durante mucho tiempo que las brechas entre las intenciones de las personas y su comportamiento real a menudo se deben a sesgos cognitivos, errores sistemáticos en el pensamiento que afectan las decisiones y juicios individuales.

Los sesgos cognitivos explican por qué nuestras decisiones económicas a menudo parecen estar falladas por problemas de autocontrol, comportamiento miope, cambios en las preferencias a lo largo del tiempo y otras inconsistencias de comportamiento.

Por ejemplo, Los estudiosos han descubierto que las personas tienen un sesgo cognitivo que a menudo los lleva a subestimar el verdadero costo de la deuda. pidiendo prestado más de lo que pueden pagar.

Como otro ejemplo, La investigación en psicología económica ha demostrado que el costo percibido de un artículo es menor que el costo real si la gente lo compara con mayor, en lugar de más pequeño, recursos financieros.

Por ejemplo, aunque una persona sepa que el coste objetivo de una camiseta es de 25 euros, es más probable que esa persona compre la camiseta si compara mentalmente el costo con el dinero en su cuenta bancaria (por ejemplo, 23, 000 euros) en lugar del dinero en su billetera (digamos 100 euros).

El sesgo en la percepción de la riqueza

Siguiendo esta línea de investigación, en el Complexity Lab in Economics (CLE) de la Università Cattolica del Sacro Cuore en Milán, Recientemente comencé un nuevo proyecto, "Sesgos cognitivos, riqueza percibida e inestabilidad macroeconómica ”, con la ayuda de una beca postdoctoral del Fondo de Investigación AXA.

Al combinar los hallazgos de la economía del comportamiento y la psicología cognitiva social con las técnicas de la economía experimental, el proyecto esencialmente prueba la hipótesis de que algunas personas tienden a gastar más de lo que "deberían" porque tienen una percepción errónea de cuán ricos son.

En otras palabras, nuestra suposición de trabajo es que, dependiendo del valor del apalancamiento (es decir, la relación entre deuda y patrimonio neto), las personas pueden sentirse más ricas incluso cuando su patrimonio neto no ha cambiado, y que esto los hace psicológicamente más propensos a aumentar su gasto, así como sus préstamos. A esto lo llamamos la "hipótesis del sesgo de apalancamiento".

En CLE, hemos realizado algunos experimentos de laboratorio preliminares para probar la presencia del sesgo de apalancamiento. Nuestros primeros resultados (que se publicarán) confirman que alrededor del 78% de los participantes tienen una percepción errónea de la cantidad de riqueza que poseen y esta percepción cambia en función de cómo la riqueza se compone, incluso cuando el valor neto permanece constante.

Postulamos que esta percepción errónea de la riqueza puede desempeñar un papel importante a la hora de explicar el consumo individual y las decisiones de endeudamiento que no parecen racionales basadas en la economía canónica.

En efecto, las posibles implicaciones de un sesgo cognitivo de este tipo son sustanciales. Una persona con una percepción distorsionada de la riqueza puede sentirse económicamente mejor, consumir más, pedir prestado una mayor cantidad de préstamos y sobrestimar su capacidad para pagar su deuda en el futuro.

Este comportamiento tendría consecuencias no solo para el prestatario, pero también para el prestamista:la incapacidad de un prestatario para cumplir con las obligaciones de la deuda daría lugar a la acumulación de préstamos en mora en el balance de las instituciones financieras en el mercado crediticio.

Explicaciones parciales para un accidente masivo

Al extender este razonamiento a una escala mayor, También es posible que las fluctuaciones macroeconómicas se expliquen (al menos parcialmente) por el exceso de gasto y la acumulación de deuda desencadenada por el sesgo de apalancamiento. Este es el caso cuando un gran número de personas se perciben a sí mismas como más ricas de lo que realmente son:el consumo puede aumentar en conjunto en la medida en que esas personas posiblemente aumenten su deuda con una confianza inexacta de que podrán devolverla.

Antes de la crisis financiera de 2007, el nivel de deuda de los hogares se disparó, superando el 100% del PIB. En esos años, la sociedad estadounidense pasó fácil y rápidamente de endeudada a endeudada.

Si bien es casi seguro que no todas las deudas personales acumuladas en la sociedad podrían atribuirse a falacias de comportamiento, Vale la pena investigar si las percepciones distorsionadas de la riqueza pueden tener costos tremendos no solo a nivel individual sino también a nivel macroeconómico.

Creado en 2007, el Fondo de Investigación Axa apoya más de 500 proyectos en todo el mundo llevados a cabo por investigadores de 51 países. Para conocer más sobre la obra de Alberto Cardaci, visite su sitio, así como la página dedicada del Fondo de Investigación Axa.