Servicio de deuda

¿Qué es el servicio de deuda?

El servicio de la deuda es el efectivo que se requiere para cubrir el reembolso de intereses y capital de una deuda por un período en particular. Si una persona está obteniendo una hipoteca o un préstamo estudiantil, el prestatario debe calcular el servicio de la deuda anual o mensual requerido en cada préstamo. Del mismo modo, las empresas deben cumplir con los requisitos del servicio de la deuda para préstamos y bonos emitidos al público. La capacidad para pagar el servicio de la deuda es un factor cuando una empresa necesita recaudar capital adicional para operar el negocio.

Conclusiones clave

• El servicio de la deuda es el efectivo necesario para pagar el capital y los intereses de la deuda pendiente durante un período de tiempo determinado.
• El índice de servicio de la deuda es una herramienta que se utiliza para evaluar el apalancamiento de una empresa.
• Los prestamistas están interesados ​​en saber que una empresa puede cubrir su carga de deuda actual además de cualquier posible nueva deuda.
• Para soportar una carga de deuda elevada, una empresa debe generar ganancias consistentes y confiables para pagar la deuda.

Cómo funciona el servicio de deuda

Antes de que una empresa se acerque a un banquero para obtener un préstamo comercial o considere qué tasa de interés ofrecer por una emisión de bonos, la empresa necesita calcular el ratio de cobertura de servicio de la deuda. Esta relación ayuda a determinar la capacidad del prestatario para realizar los pagos del servicio de la deuda porque compara los ingresos operativos netos de la empresa con la cantidad de capital e intereses que la empresa debe pagar. Si un prestamista decide que una empresa no puede generar ganancias consistentes para pagar el servicio de la deuda, el prestamista no otorga el préstamo.

Tanto los prestamistas como los tenedores de bonos están interesados ​​en el apalancamiento de una empresa. Este término se refiere a la cantidad total de deuda que utiliza una empresa para financiar la compra de activos. Si una empresa se endeuda más, la empresa necesita generar mayores ganancias en el estado de resultados para pagar la deuda, y una empresa debe ser capaz de generar utilidades de manera constante para soportar una alta carga de deuda. A B C, por ejemplo, genera un exceso de ingresos y puede pagar más deudas, pero la empresa debe producir una ganancia cada año para cubrir el servicio de la deuda de cada año.

Las decisiones sobre la deuda afectan la estructura de capital de una empresa, que es la proporción del capital total obtenido a través de la deuda frente al capital social. Una empresa con las ganancias confiables pueden recaudar más fondos usando deuda, mientras que una empresa con ganancias inconsistentes debe emitir acciones, como acciones ordinarias, para recaudar fondos. Por ejemplo, las empresas de servicios públicos tienen la capacidad de generar ganancias consistentes. Estas empresas obtienen la mayor parte del capital mediante deuda, con menos dinero recaudado a través de la equidad.

Cómo se utiliza el índice de cobertura del servicio de la deuda

El índice de cobertura del servicio de la deuda se define como el ingreso operativo neto dividido por el servicio total de la deuda, donde los ingresos operativos netos se refieren a las ganancias generadas por las operaciones comerciales normales de una empresa. Asumir, por ejemplo, que ABC Manufacturing fabrica muebles y que la empresa vende un almacén a cambio de una ganancia. Los ingresos generados por la venta del almacén son ingresos no operativos porque la transacción es inusual.

Asumir que, además de la venta del almacén, Los ingresos operativos por un total de $ 10 millones se producen a partir de las ventas de muebles de ABC. Esas ganancias se incluyen en el cálculo del servicio de la deuda. Si los pagos de capital e intereses de ABC que vencen dentro de un año suman $ 2 millones, el índice de cobertura del servicio de la deuda es ($ 10 millones de ingresos / $ 2 millones de servicio de la deuda), o 5. La proporción indica que ABC tiene $ 8 millones en ganancias por encima del servicio de deuda requerido, lo que significa que la empresa puede endeudarse más.