¿Qué es la Calendarización?

El proceso de estandarización de los períodos de tiempo de presentación de informes de los estados financieros Tres estados financieros Los tres estados financieros son el estado de resultados, la hoja de balances, y el estado de flujos de efectivo. Estas tres declaraciones fundamentales se denominan calendarización. Para hacer empresas comparables "iguales, ”Los datos financieros de cada empresa deben estar estandarizados para que exista una base justa de comparación.

Por ejemplo, si está examinando un conjunto de empresas con años fiscales que terminan el 31 de marzo, 30 de Junio, y el 30 de septiembre y la empresa que está analizando sigue un año fiscal Año fiscal (FY) Un año fiscal (FY) es un período de tiempo de 12 meses o 52 semanas utilizado por los gobiernos y las empresas con fines contables para formular el cierre anual el 30 de junio , debe calendarizar en función de la empresa que está valorando. En cuyo caso, debe ajustar los años fiscales de las otras empresas para que terminen el 30 de junio para facilitar la comparación.

Al publicar informes financieros, la mayoría de las empresas públicas basan sus estados financieros en un año fiscal que finaliza el 31 de diciembre. Sin embargo, Algunas empresas pueden seguir un año fiscal que finaliza en una fecha diferente, por ejemplo, 31 de marzo, 30 de Junio, o en cualquier otra época del año. (Tenga en cuenta que es una práctica estándar que un año fiscal siempre termine el último día de un mes calendario). cuando una empresa tiene la intención de comparar su desempeño con empresas comparables, debe contabilizar cualquier diferencia en el ejercicio fiscal entre las empresas.

La comparación de los datos financieros de empresas con diferentes cierres de año fiscal dará como resultado resultados inexactos. Algunas empresas experimentan meses pico en determinadas épocas del año, y si se excluyen algunos meses, entonces es probable que dé una falsa impresión de la verdadera situación financiera de la empresa.

Fórmula

La fórmula para la calendarización de datos financieros es la siguiente:

Dónde:

• Año fiscal es año fiscal
• Mes # es el mes en el que finaliza el año financiero de la empresa

Año fiscal frente a año calendario

Algunos países y empresas basan sus años fiscales en el año calendario estándar, mientras que otros siguen un año fiscal diferente según lo determine el gobierno. El año calendario comienza el 1 de enero (día de Año Nuevo) y termina el 31 de diciembre (víspera de Año Nuevo), con 365 días en cada año (366 días una vez cada cuatro años - año bisiesto). Los principales tipos de años del calendario son el calendario islámico y el calendario gregoriano. Este último es el año calendario más utilizado en todo el mundo.

Por otra parte, un año fiscal es un período de 12 meses que se utiliza para calcular y preparar estados financieros anuales por empresas y gobiernos de todo el mundo. Estados financieros clave como el balance general Balance general El balance general es uno de los tres estados financieros fundamentales. Los estados financieros son clave tanto para la elaboración de modelos financieros como para la contabilidad. estado de flujo de efectivo, y estado de pérdidas y ganancias Estado de resultados El estado de resultados es uno de los estados financieros centrales de una empresa que muestra sus pérdidas y ganancias durante un período de tiempo. La ganancia o cobertura de un período específico que se ha elegido como período contable oficial. El período contable debe prepararse para un período de 12 meses consecutivos. Esto ayuda a una empresa a obtener estadísticas financieras importantes y comprender cómo se están desempeñando al final del año.

Los años fiscales más utilizados por empresas y gobiernos de todo el mundo incluyen:

• 1 de enero al 31 de diciembre
• 1 de abril al 31 de marzo
• 1 de julio al 30 de junio
• 1 de octubre al 30 de septiembre

Gobiernos de países como China, Japón, Alemania, Singapur, Francia, Rusia, y los Emiratos Árabes Unidos utilizan el calendario gregoriano (del 1 de enero al 31 de diciembre) como año fiscal. India, Canadá, y el Reino Unido siguen un año fiscal diferente, que va del 1 de abril al 31 de marzo. El año fiscal del gobierno federal de los Estados Unidos comienza el 1 de octubre y finaliza el 30 de septiembre. mientras que los distintos gobiernos estatales establecen su propio año fiscal.

Los gobiernos utilizan el cronograma del año fiscal para preparar presupuestos y crear leyes para que los contribuyentes presenten sus declaraciones dentro del período financiero establecido. En la mayoría de los países, Las empresas pueden adoptar un año fiscal diferente al utilizado por el gobierno.

Consolidación de estados financieros y año fiscal

La calendarización de los estados financieros también ocurre cuando una empresa matriz presenta estados financieros consolidados a sus partes interesadas. La empresa matriz debe consolidar todos los estados financieros, incluidos los de sus empresas subsidiarias. Si las empresas subsidiarias utilizan años fiscales diferentes a los de la empresa matriz, luego deben ajustarse al año fiscal de la empresa matriz. La consolidación de estados financieros con diferentes años fiscales no tendría sentido y resultaría en estadísticas financieras inexactas.

Por ejemplo, suponga que la empresa matriz ABC posee dos subsidiarias, X y Y, y que su año fiscal va del 1 de abril al 31 de marzo, mientras que una de las subsidiarias utiliza un año fiscal que comienza el 1 de julio, y el año fiscal de la otra subsidiaria va del 1 de enero al 31 de diciembre.

Al consolidar los estados financieros de estas tres empresas, El primer paso es ajustar los informes de las subsidiarias X e Y al año fiscal que va del 1 de abril al 31 de marzo. La empresa matriz también deberá hacer una nota que revele que los estados financieros de las subsidiarias fueron preparados para el año fiscal para permitir la consolidación.

Calendario frente a los últimos doce meses (LTM)

Tanto la calendarización como los últimos doce meses (LTM) LTM (últimos doce meses) LTM (últimos doce meses), también conocido como trailing o rolling doce meses, Este es un marco de tiempo que se utiliza con frecuencia en relación con los ratios financieros que se utilizan en análisis comparables. El análisis de empresas comparables implica comparar las métricas operativas de las empresas públicas en un grupo de pares dentro de una industria. Las empresas de un grupo de pares se clasifican en función de factores como la industria, Talla, aprovechar, y características de crecimiento. Un análisis comparable es esencial al realizar valoraciones de empresas.

Mientras que la calendarización ajusta los datos del estado financiero para un año fiscal, LTM toma los datos de los 12 meses anteriores para usarlos en el cálculo de métricas financieras como ganancias, EBITDA, o ingresos. Aunque los últimos 12 meses pueden ser un período relativamente corto para evaluar el desempeño de una empresa, es una herramienta valiosa para determinar el desempeño más reciente de la empresa y las tendencias actuales.

Las cifras de LTM suelen ser más recientes que los informes financieros anuales y, por lo tanto, se consideran una herramienta más confiable ya que eliminan a corto plazo, métricas potencialmente engañosas, como informes trimestrales. Al usar figuras LTM, los inversores deben diferenciar las cifras por coincidir con los informes más recientes de la empresa para el año fiscal.

El LTM se refiere a los 12 meses anteriores desde el momento en que se fecha el estado financiero. Por ejemplo, si el estado financiero tiene fecha de junio de 2017, los últimos 12 meses cubren el período a partir del 1 de julio, 2016, al 30 de junio, 2017. Sin embargo, La calendarización ajusta el año fiscal al año fiscal de la empresa matriz o tasadora para que haya una base "limpia" para la comparación.

Lecturas relacionadas

Gracias por leer la guía de CFI sobre calendarización. Para obtener más información sobre los estados financieros y los informes, consulte los siguientes recursos gratuitos de CFI.

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